Введение

Это книга про Биткоин - новую форму денег.

Книга пишется для новичков, готовых наконец разобраться с этим непонятным явлением. Эта книга не для экономистов, математиков, или программистов, а для простых обывателей, которые предпочитают не глубокие теории, а простые и логичные разъяснения, которые легко понять, запомнить и рассказать друзьям.

Если после прочтения книги вы не купили биткоины, значит книга недостаточно хороша. Пожалуйста, напишите на [email protected], и расскажите - какие сомнения у вас остались, и какие вопросы остались неотвеченными.

Книга создается на ваших глазах, готово уже больше половины. Если после прочтения того, что есть, вам захочется продолжения - подписывайтесь, и получайте новые главы на почту, по мере публикации.

Что такое Биткоин?

Каждый слышал это слово - Биткоин. К сожалению, мало кто понимает, что это. Как минимум пара ваших знакомых владеет этой новой валютой. И все же вопрос "а что такое Биткоин?" даже у владельцев вызывает по меньшей мере замешательство.

Проблема в том, что Биткоин очень сложен, многогранен и неоднозначен. Каждый ответ вызывает десяток новых вопросов. Наша задача - собрать этот пазл, получить полную картину, и при этом не погрязнуть в деталях. Мы будем изучать Биткоин с точки зрения простого гражданина, а не экономиста, инженера или банкира. Нам важно понять, чем Биткоин является для нас, обывателей - зачем нам его изучать и зачем его покупать.

Так что же такое Биткоин?

Биткоин это деньги без инфляции.

Звучит просто...

Но что именно это значит? Ведь деньги это наличные, счета в банках, кредитные карты, банки и центробанки, монетарная политика, иностранные валюты... И при чем здесь инфляция?

Давайте разбираться.

Биткоин это и компьютерная сеть (с большой буквы), и валюта биткоин (с маленькой буквы). 

Больше всего сеть Биткоин похожа на электронный банк. Можно открыть в этом банке счет - создать кошелек. Можно получить номер своего счета - адрес кошелька. Можно дать свой адрес другому человеку, и он сможет отправить вам биткоины. Далее можно самому взять чужой адрес, и сделать на него перевод.

Доступ к своему счету вы получаете через специальную программу-кошелек. Она похожа на приложение "мобильный банк". Показывает баланс, адрес кошелька (номер счета), историю операций. Есть кнопка "перевести".

Ничего сложного.

Однако сходство это - лишь на поверхности. Внутри, Биткоин это не просто очередная электронная валюта, типа Яндекс-денег или Веб-мани.

Биткоин это компьютерная программа, запущенная на сотнях тысяч независимых компьютеров по всему миру, объединенных в сеть. У сети Биткоин нет хозяина, администратора или руководителя.

Биткоин это неизменные правила, стабильная монетарная политика, уникальная система защиты, новая форма прав собственности. Биткоин это экономика, политика, юриспруденция, технология, программное обеспечение и оборудование. Биткоин это явление, которое до сих пор вызывает недоумение у большинства экспертов, ученых, инженеров и политиков. Чтобы не погрязнуть в теории и деталях, мы сфокусируемся на самом важном - на том, что легко понять, запомнить, и объяснить друзьям.

Повторюсь, с практической точки зрения все довольно просто.

Скачиваем программу-кошелек - их сотни, для смартфонов и для компьютеров, выбрать можно под свои нужды. Для создания биткоин-кошелька не нужно нигде регистрироваться, не нужен паспорт, не нужен email или номер телефона. Достаточно скачать программу и нажать кнопку создать.

Получить биткоины можно разными способами. Можно купить на бирже или через разные приложения - списывают со счета рубли, отправляют на ваш адрес биткоины. Можно заработать, если работодатель готов платить биткоинами. Можно купить в банкоматах во многих странах мира. Скоро во многих банковских приложениях появятся кнопки "купить биткоины". Можно просто купить у друга.

Цена одного биткоина очень высока и постоянно растет, потому что количество биткоинов ограничено - всего их существует 21 миллион. Но нам не обязательно покупать целый биткоин, можно купить малюсенький кусочек. Минимальный кусочек называется сатоши и составляет 0.00000001 биткоина (одна стомиллионная часть). Чтобы узнать текущую цену, просто наберите в поиске в Интернете цена биткоина.

Получив биткоины, можно начать делать переводы. Когда делаете перевод, никто не "проверяет" его, не может заблокировать или отменить, как в случае с обычным банком.

Вот в общем-то и все - минимум знаний, необходимый, чтобы начать пользоваться биткоинами, умещается в несколько абзацев.

Однако, чтобы понять, чем Биткоин отличается от обычных электронных денег, придется прочитать целую книгу.

Давайте немного пробежимся по тому, что нам предстоит узнать.

Биткоин это международная программная сеть, придуманная и запущенная анонимным инженером. У Биткоина нет хозяина, владельца, администраторов, акционеров, посредников. Ему не нужны юристы, полиция и армия для защиты.

Сеть Биткоин поддерживают и защищают так называемые майнеры, распределенные по всему миру. Любой желающий может стать майнером, подключить к сети свое оборудование, и в награду за выполняемые вычисления получать биткоины.

Такая защита дает Биткоину уникальные свойства. Биткоин невозможно запретить, подделать, изменить или уничтожить, пока в мире действует сеть Интернет. Биткоины невозможно обнаружить или конфисковать без вашего участия. Их не нужно класть в банк - биткоины не обесцениваются из-за инфляции и их можно безопасно хранить самостоятельно. Программный код Биткоина открыт и доступен для анализа, в нем нет никаких секретов, а значит все эксперты мира могут изучать и улучшать сеть.

Не путайте Биткоин с прочими "криптовалютами", "токенами" и "коинами". Биткоин это деньги, а криптовалюты - это коммерческие компании, пытающиеся заработать, создавая вариации и клоны Биткоина. Биткоин это цифровое золото, независимое и вечное, а криптовалюты это просто очередные Яндекс-Деньги, со своими акционерами, регуляторами и администраторами. 

Биткоин появился в 2008 году, и на 2021 год хранит в себе денежную ценность на общую сумму в 1 триллион долларов. Для сравнения, это на 40% больше, чем стоимость всех выпущенных рублей [1]. Люди и компании по всему миру постепенно признают Биткоин наиболее надежным хранилищем ценности и обменивают свои сбережения и финансовые активы на биткоины.

В ближайшие 20 лет большинство наиболее ликвидных мировых активов будет обменено на биткоины - в первую очередь наличные и сбережения на счетах в банках, затем часть акций, облигаций и недвижимости [2]. Цена биткоина вырастет в 100 раз. Биткоин превратится в универсальную международную валюту, заменит доллар как резервную валюту, государственные валюты потеряют актуальность, многие из них исчезнут.

Уникальные правила Биткоина изменят мировую экономику, положат конец инфляции и кризисам, снизят неравенство и заставят богачей и правительства работать по правилам.

Звучит невероятно, верно?

В этой книге мы разложим все по полочкам. После получения этих знаний, вам откроется выбор. Можно продолжать играть по старым правилам, пока они еще действуют. А можно уже сегодня присоединиться к глобальной мирной экономической революции.

Зачем нужен Биткоин?

Биткоины это деньги, валюта, выпущенная международным независимым электронным банком - сетью Биткоин.

Но зачем миру еще одна валюта?

Есть же рубли, доллары. Есть Яндекс-деньги и веб-мани, у любого банка есть приложение - мобильный банк. Кредитные карточки принимают в любом магазине, хоть дома хоть за границей. Неужели все чиновники, экономисты, банкиры и прочие эксперты что-то упустили?

И что вообще такое - деньги? Наличные? Как насчет счета в банке? Кто и как "печатает" деньги? Разве может чисто электронная валюта иметь ценность, без участия государства?

Все это очень правильные вопросы. Мы конечно пользуемся деньгами каждый день, но объяснить "что такое деньги" и "почему деньги имеют ценность" - сможет не каждый.

Попробуем разобраться, и начнем с определения:

Деньги это технология, обеспечивающая экономику - обмен товарами и услугами.

Тысячи лет назад деньги существовали в форме ожерелий из ракушек или зубов животных, в форме глиняных табличек и огромных каменных дисков, в форме золотых монет. Постепенно технология развивалась, появлялись частные и государственные банкноты, быстрые внутрибанковские платежи. Современные деньги это огромный международный комплекс организаций, включающий всю банковскую систему, правительства и различные виды бирж и платежных систем.

Технология денег развивается тысячи лет, но функции денег остаются прежними. Деньги облегчают обмен товарами и услугами - сохраняют результаты вашего труда на будущее, позволяют обменять ваш труд на любой товар, и позволяют назначать цены.

Сохранение ценности на будущее - ключевая функция денег, поскольку, условно, зарплату мы получаем сегодня, а тратим в течение месяца. Часть денег мы вообще хотим сберечь, как говорится, "на черный день".

Государственные деньги, на которых построена современная экономика, обеспечивают высокую скорость обмена, их легко перемещать в электронном виде через банковские счета и платежные системы, во всяком случае внутри страны.

Однако, государственные деньги имеют важный дефект: они плохо сохраняют ценность на будущее, потому что неизбежно и непрерывно обесцениваются из-за инфляции.

Наиболее массовый класс граждан, тех кто не имеет никаких активов кроме денег на счету в банке, ежедневно теряет часть своих сбережений через инфляцию. Цены растут, а сумма на вашем сберегательном счету остается все та же. Зарплата так же постоянно обесценивается, и её рост никогда не поспевает за неукротимым ростом цен.

Центробанки (ЦБ) и экономисты считают инфляцию необходимостью и нормой, и официальной целью своей деятельности ставят обеспечение определенного уровня инфляции [1]. На 2021 год цель ЦБ России - 4% инфляции в год. При таком темпе за 10 лет ваши деньги обесценятся на 33%. Реальная инфляция по официальной статистике - 7.4%, то есть за 10 лет вы потеряете как минимум 53% сбережений. В других странах ситуация аналогичная, хоть цифры там могут быть чуть меньше.

У ЦБ есть несколько механизмов, позволяющих создавать инфляцию: "печать" денег, снижение процентной ставки по займам у ЦБ, и снижение нормы обязательных банковских резервов. По мнению ЦБ, небольшая инфляция это положительный показатель роста экономики, и без механизмов поддержания инфляции мы неизбежно скатимся в рецессию и получим снижение уровня жизни. Если все это вам кажется неочевидным и непонятным - не переживайте, чуть позже мы разберемся, что все это значит.

Мы, простые граждане, воспринимаем инфляцию как данность. Мы знаем, что она есть, мы знаем, что официальная статистика по инфляции занижается, мы знаем, что хранить деньги можно только в банке - там хотя бы есть проценты на депозит. И еще мы знаем, что нет особого смысла делать сбережения - ведь инфляция выше процентов по вкладам, и если копить деньги 10-20 лет, они обесценятся.

Еще мы понимаем, что вместо сбережений лучше наоборот - брать кредиты: фиксировать цену товаров и платежи по кредитам сегодня, а платить позже, когда нам поднимут зарплату из-за высокой инфляции. Конечно у нас постепенно копятся и растут ежемесячные платежи по кредитам, но что делать? Откладывать деньги получается еще дороже, цены то растут!

Нам также известно, что каждые 5-10 лет нас ждет кризис. Цены подскочат, рубль просядет, будут увольнения, сокращения зарплат, затягивание поясов...

Правительство и ЦБ считают, что занимаются регулированием и стимулированием экономики, и их действия помогают бороться и предотвращать кризисы.

Однако, многие экономисты и специалисты придерживаются другого мнения [2]. Они считают, что вмешательство ЦБ вредит экономике, их действия несправедливо перераспределяют богатства, и провоцируют и усиливают кризисы. Причину этого явления они видят в устройстве государственных денег, основанных на банковской системе с частичным резервированием и центробанками. По их мнению, инфляция - это дефект существующей системы, а не экономическое благо и необходимость.

После мирового финансового кризиса 2008 года, анонимный инженер опубликовал описание и исходный код программы Биткоин [3]. Эксперты в области электронных денег приняли это за шутку. Но оказалось, что неизвестный автор был прав. Он победил ранее неразрешимую проблему, из-за которой провалились все аналогичные проекты. Он создал независимые от государства электронные деньги, которые невозможно "регулировать".

Валюта биткоин имеет уникальные свойства.

Биткоин не подвержен инфляции, поскольку невозможно "печатать" дополнительные биткоины - всего их существует 21 миллион.

Сегодня в оборот введено почти 90% всех биткоинов, которые справедливо распределяются между участниками, защищающими сеть с помощью специального оборудования (те самые майнеры). Остальным людям - простым пользователям, биткоины доступны на биржах, которые работают круглосуточно по всему миру, и позволяют нам покупать биткоины у майнеров и других пользователей за рубли и другие государственные валюты.

Сеть Биткоин действует по правилам, которые невозможно изменить, поэтому она защищена от манипуляций правительств и корпораций. Создатель Биткоина дал миру новую технологию денег - альтернативу существующей мировой монетарной системы.

Раньше, инфляция была неизбежна. Теперь у людей во всем мире появился выбор. Биткоин устраняет инфляцию - основной дефект государственных денег, и сохраняет все их преимущества: высокую скорость обмена как на счетах в банках, и полный контроль как у наличных денег.

Защита сети Биткоин основана не на полиции и армии как в случае с обычными деньгами, а на математике и экономике. Это означает, что доступ к Биткоину открыт для всех людей нашей планеты, а денежные переводы и платежи не требуют дорогостоящих посредников. Чтобы открыть счет, не нужно предоставлять паспорт. Чтобы хранить и переводить биткоины, не нужен банк. Биткоин не только устраняет инфляцию, но и обеспечивает доступ к электронным деньгам всем жителями Земли - более 20% населения мира не имеет доступа к банковской системе, более 50% - к международным банковским переводам.

За первые 12 лет существования биткоина, более 100 миллионов людей стали пользователями этой валюты [4], а общая ценность, хранимая в биткоинах, превысила ценность российской и большинства прочих государственных валют [5].

Наша задача - выяснить, кто прав. Настолько ли неизбежна и плоха инфляция? Может быть наша экономика еще просто не оправилась после очередного кризиса? А может вообще виноват не ЦБ, а "санкции", эпидемия, или еще какие-нибудь внешние факторы?

И даже если инфляция действительно неизбежный дефект государственных валют и существующей банковской системы... Неужели некий гений смог устранить проблему, над которой сотни лет бились ученые всего мира? Вообще, как обычный человек мог создать новые деньги?

А главное, что делать нам, сегодня?

Будем разбираться!

Зачем нужны сбережения?

Как я уже упоминал, биткоины это деньги без инфляции.

То есть сбережения, хранимые в биткоинах, не обесценяться ни через 10, ни через 100 лет.

Но зачем вообще нужны сбережения?

Если ответ кажется вам очевидным - советую не торопиться. Чтобы понять, почему возник Биткоин, нам нужен некоторый фундамент, знания о том, как устроена экономика.

Не пугайтесь, все будет просто и понятно, никаких заумных теорий и формул. Немного простых примеров, здравого смысла и простейшей логики.

Итак, что же такое экономика? Это обмен товаров и услуг.

Зачем людям обмениваться товарами? То есть, как возникает экономика?

Представьте, что мы с вами - пещерные люди. Представьте, что мы умеем лишь две вещи - ловить рыбу и добывать мед.

Я добываю одну рыбину в час, и один горшок меда за два часа. А вы - наоборот, быстрее добываете мед, и медленнее - рыбу.

В такой ситуации у нас возникает мотивация обмениваться - у меня есть мотивация отдать вам рыбу по цене "полтора часа работы" - это больше, чем потратил я (мне доход), но дешевле, чем потратили бы вы (вам экономия). И в обратную сторону - с медом. У нас возникает экономика. Каждый из нас теперь может получить рыбу вместе с горшком меда за два с половиной часа работы, вместо трех.

То есть ключ к возникновению экономики это разделение труда. Если у нас с вами есть разница в эффективности выполнения какой-либо работы, значит каждый будет делать то, что получается лучше, а затем мы будем обмениваться. Второй необходимый фактор это разум человека, способный оценить, что мирный обмен результатами раздельного труда дает больше пользы, чем конфликты или полная "самодостаточность".

Интересный момент - в экономике нет никаких "затрат", кроме труда. Все остальное - природные ресурсы, энергия и так далее - это все "бесплатное", все затраты это только труд, который нужен, чтобы эти ресурсы найти, собрать и преобразовать. Этот факт сильно упрощает все дальнейшие представление о том, как работает экономика. Ресурс ценный по сути один - наше рабочее время. (Ответ на вопрос "почему так?" оставляю как упражнение читателю).

Далее, как может расти экономика? Представьте, что мы все делаем "голыми руками". Общее количество товаров в экономике равно количеству отработанных часов, умноженных на некую среднюю производительность. В среднем, на одного человека будет приходиться столько товаров, сколько он сам "наработал" своими голыми руками. Как в этих условиях возможен рост?

Мы можем работать больше часов, но время в сутках ограничено. Мы можем нарожать детей и общее кол-во товаров в экономике вырастет, но на душу населения - ничего не изменится. Рост на душу населения - это когда все работают столько же, а получают больше. Как этого добиться?

Предположим я ловил рыбу руками, и тут мне пришло в голову сделать удочку. Я отложил ловлю рыбы на пару часов, за это время сделал удочку, и теперь могу ловить две рыбы в час вместо одной. Что произошло?

• я инвестировал свои ресурсы - рискнул своим временем в надежде улучшить свое будущее,
• я создал капитал - инструмент повышения производительности труда,
• теперь я могу наловить и продать в два раза больше рыбы - я буду продавать её чуть дешевле, и все будут покупать у меня, я получу доход на свои инвестиции,
• в экономике увеличилось количество товаров на душу населения - реальный экономический рост,
• все вокруг тоже начинают делать удочки - возникает конкуренция, моя прибыль постепенно снижается, но товаров на душу населения становится больше,
• теперь мне хочется опять повысить свою эффективность, например - начать ловить рыбу сетями...

Таким образом, когда люди инвестируют и создают капитал - инструменты, повышающие производительность труда, тогда происходит экономический рост на душу населения.

Описанный выше цикл повторяется снова и снова со всеми видами деятельности. С доисторических времен мы научились не только "усиливать" свою собственную деятельность (как с удочкой), но и научились использовать энергию природы в своих целях - скажем, используя животных для транспорта или вспахивания полей. Сегодня мы используем нефть, газ и прочие виды энергии и бесчисленное множество машин и механизмов, повышающих нашу эффективность.

Вот почему в богатых странах люди получают высокую зарплату - им доступны очень эффективные инструменты, с помощью которых они создают больше ценных товаров, чем средний рабочий в бедной стране.

Также, обратим внимание на идею частной собственности - сделав удочку, я могу единолично ею пользоваться, она - моя собственность. Если кто-либо еще хочет ею воспользоваться, они либо должны заплатить за аренду, либо купить её у меня, чтобы компенсировать мои затраты и упущенную выгоду. Если бы я не был уверен, что удочка будет принадлежать мне, я не стал бы рисковать своим временем и изготавливать этот полезный инструмент.

Кроме того, поразмыслив над этим простым примером, мы неизбежно прийдем к выводу, что никакое "перераспределение" благ - через воровство, социальные программы, субсидии и прочие способы "забрать у одних и передать другим" не дают экономического роста. Лишь рискуя собственными ресурсами и инвестируя их в создание капитала люди всего мира смогли достичь экономического роста и современного уровня благосостояния.

В чем же причина нашего стремления создавать инструменты и повышать эффективность труда?

Выгода ведь не гарантирована, а риски вполне реальны. Когда я занялся изготовлением удочки, я отложил удовлетворение своих потребностей и рискнул своими ресурсами в надежде в будущем получать больше. Это как "вложить деньги под проценты" - чтобы получить больше денег завтра, придется терпеть и не тратить их сегодня, да еще и рискуя их потерять...

Ключевое слово в вопросе об инвестициях - будущее. У животных нет концепции будущего - они не готовы отложить сиюминутные потребности ради будущего, то есть они, по сути, требуют "бесконечную" процентную ставку на свои инвестиции.

Люди осознали, что будущее есть. И постепенно стали пробовать работать на будущее - вместо ловли рыбы, делать удочки. Вначале их процентная ставка была очень высокой - то есть потенциальная выгода от инвестиции должна была быть огромной, чтобы я решился отложить сиюминутные нужды.

Но с течением времени, чем больше инструментов мне доступно, чем я и все вокруг эффективнее, чем больше я уверен в будущем, тем ниже моя процентная ставка. То есть я готов за меньший доход делать инвестиции в будущее, просто потому что знаю, что со мной ничего не случится, что мои потребности будут удовлетворены, даже если я отложу больше под меньший процент.

Это - процесс цивилизации, последовательное увеличение горизонта планирования и уверенности в будущем у всех людей, что позволяет им все больше инвестировать, копить все больше капитала, производить все больше товаров на единицу труда, и тем самым становиться все защищеннее и увереннее, и так по кругу [1].

Заметьте, мы почти ни разу не упомянули деньги - вся экономическая машина, в теории, может работать и без денег. Зачем они вообще нужны?

Вспомним наш пример про рыбу и мед. Я быстрее делаю рыбу, а вы мед, и нам выгодно обмениваться, это называется бартер - прямой обмен одних товаров на другие. С бартером, однако, есть проблемы:

• во-первых, наши потребности могут несовпадать по времени и по количеству - скажем, вы мед собираете раз в неделю, а моя рыба вам нужна каждый день, покупать много рыбы на неделю вперед неудобно - она портится,
• во-вторых, сложно устанавливать цены - когда товаров всего два, вроде все легко (скажем, одна рыба это пол горшка меда), но если товаров тысячи, то к каждому придется придумывать тысячи ценников...

Это настолько серьезная проблема, что во всех цивилизациях во всем мире неизбежно возникали деньги - универсальный товар, в котором хранили ценность, который обменивали на все другие товары, и в котором назначали цены.

Кстати, о ценах.

Как формируются цены?

Вспоминаем про закон спроса и предложения. Чем выше спрос на некий товар, тем выше продавец будет поднимать цену - иначе товаров не хватит на всех желаюших, а продавец упустит выгоду. Далее, после роста цен, производители увидят, что прибыльность их деятельности увеличилась и начнут наращивать производство. Предложение товаров увеличится, продавцы начнут снижать цену, чтобы бороться за клиентов и суметь продать все произведенные товары. Производители увидят снижение эффективности своей деятельности и перестанут наращивать производство.

То есть цены формируются совокупностью всех продавцов и покупателей, одни стремятся продать дороже, другие - купить дешевле, в итоге рынок стабилизируется на той цене, которая максимизирует выгоду и для покупателей и для продавцов.

Как мы только что обсудили, основа экономического роста это увеличение количества произведенных товаров на единицу труда, то есть на душу населения. Прибавим сюда закон спроса и предложения, согласно которому, чему выше растет предложение, тем ниже падают цены. Получается, что в ходе развития цивилизации цены на большинство видов товаров должны были неуклонно снижаться, ведь предложение товаров на душу населения постоянно росло. Почему же мы с вами живем в мире непрерывно растущих цен? Отличный вопрос, но давайте обо всем по порядку.

Пора наконец обсудить сбережения.

Зачем нам сбережения?

Сбережения это некая сумма денег, отложенная на будущее. Деньги это универсальный товар, но сами по себе они бесполезны - их нельзя "есть", они не приносят пользы, когда лежат у меня под подушкой. Почему же мы все интуитивно хотим иметь сбережения и всегда тихо сожалеем об их отсутствии? Почему каждая книга по личным финансам советует иметь сбережений на 3-6 месяцев?

Оказывается, сбережения это ключевой элемент стабильной экономики. Наличие сбережений означает, что неожиданная проблема в одной части моей деятельности (сломалась машина) не влияет негативно на остальную мою деятельность (мне не придется брать кредит на ремонт и увеличивать свои будущие расходы).

Сбережения это буфер. Чем выше неопределенность, чем больше вероятность неожиданных проблем, тем больше сбережений хотят иметь люди [2].

Все интуитивно понимают, что чем больше неожиданностей может произойти, тем больше надо иметь в наличие "универсального товара" - денег, на решение этих неожиданных проблем.

Без сбережений у меня одна надежда - на кредит, а кредит это взаимозависимость всех ото всех. Без сбережений я не могу сам решить свою проблему, теперь нужно полагаться на банки или друзей, теперь мое банкротство это убыток моих кредиторов. Чем меньше в экономике сбережений, тем больше вероятность, что небольшой кризис приведет к банкротству большого количества людей и компаний.

Получается, что общий размер сбережений сильно зависит от уверенности людей в завтрашнем дне. Если вокруг все спокойно, если проблем не предвидится, то и незачем откладывать столько денег. Если же вокруг кризис, война или эпидемия, то и сбережений нужно больше.

Что происходит, когда у населения резко меняется уверенность в завтрашнем дне?

Если неопределенность увеличивается, как при эпидемии, войне или природной катастрофе, люди стремятся сберечь больше денег на решение будущих проблем. Соответственно, у них остается меньше денег на покупку товаров и услуг. Спрос снижается, и согласно закону спроса и предложения, цены начинают снижаться. Производство товаров становится менее прибыльным, часть производства сокращается, часть предприятий закрывается. Это нормально и логично - какой смысл производить столько же товаров в тех же объемах, если никто не знает, что именно понадобится людям завтра? Экономический рост замедляется, но при этом финансовое положение людей становится более стабильным - у них увеличиваются шансы пережить кризис.

Затем, когда неопределенность снижается, когда война или эпидемия подходят к концу, происходит обратный процесс. Уверенность в завтрашнем дне растет, проблем в ближайшем будущем не предвидится, объем сбережений снижается. Соответственно, у людей остается больше денег на покупку товаров и услуг, спрос растет, начинают расти цены. Производство становится более прибыльным, предприятия расширяются, предложение растет, цены стабилизируются. Экономический рост снова ускоряется.

Такие колебания цен и темпов роста экономики абсолютно естесственны, и именно таким образом люди адаптируются к изменениям в окружающей действительности.

В свободной экономике существенная инфляция и дефляция (рост и падение цен) это временные явления, возникающие естесственным образом в моменты адаптации экономики к изменившейся реальности. То же происходит и с количеством сбережений, их объем постоянно меняется и соответствует тому, насколько неопределенным люди видят свое будущее.

Основной же тренд развития цивилизации это медленное но неуклонное снижение цен из-за роста производительности труда, и прочие колебания цен это лишь временные отклонения от нормы [3].

Теперь давайте оглядимся.

Почему во всем мире цены постоянно растут?

Почему у нас инфляция это не временное явление, а постоянный процесс?

Почему цены растут и в кризис, и во времена стабильности и спокойствия?

Почему никто не делает сбережений, почему вместо этого мы все по уши в кредитах?

Может быть с нашей простой и понятной экономической теорией что-то не так?

Может быть в мире нет реального экономического роста?

Может мы разучились инвестировать в инструменты повышения производительности труда?

Почему наша реальность настолько противоречит здравому смыслу?

Оказывается, дефект действительно есть, но не в экономической теории. Дефект есть в универсальном товаре, который мы используем для обмена товарами и услугами. Дефект есть в том, как устроены современные государственные деньги.

Именно устройство государственных валют, будь то рубли, доллары или евро, поддерживает непрерывную инфляцию.

Как возник этот дефект? Да и дефект ли это - может быть непрерывный рост цен это правильно и хорошо, как пропагандируют большинство современных экономистов и чиновников?

Что ж, сейчас мы это выясним.

Почему возникает инфляция?

Инфляция это всегда и везде монетарный феномен, поскольку это исключительно результат увеличения количества денег по отношению к количеству продукции. Милтон Фридман, экономист, лауреат Нобелевской премии

Итак, мы уже обратили внимание на непрерывный рост цен во всем современном мире, на непрерывную инфляцию.

Не уверен, что стоит заострять на этом внимание, но все же скажу - постоянная инфляция это плохо. Во всяком случае, плохо для нас с вами - простых граждан. Цены растут, зарплаты перестает хватать на комфортную жизнь, сбережения обесцениваются.

Центробанки и чиновники видят ситуацию по-другому. Они считают что небольшая инфляция это хорошо - рост цен якобы стимулирует экономику, а падение цен неизбежно ведет к кризисам и рецессиям [1]. Основной целью своей деятельности ЦБ видит обеспечение стабильной инфляции, в России это 4% в год [2], при которых ваши деньги будут обесцениваться на 33% за 10 лет.

Так кто же прав? Неужели без инфляции мы бы жили хуже? Может быть, нужно просто смириться?

Для начала обсудим, является ли ЦБ причиной постоянной, неутихающей инфляции. Оказывается, тут особо не о чем говорить - экономисты давно считают это прописной истиной. Принцип здесь очень простой: если количество денег в обороте увеличить, а количество производимых товаров не менять, то цены вырастут - возникнет инфляция. Поскольку ЦБ это единственный "изготовитель" денег в современной экономике, только он может резко, быстро и постоянно увеличивать количество денег в обороте. Да, там есть множество деталей, инфляция может возникнуть не сразу и не везде, но сути дела это не меняет.

ЦБ это основная причина инфляции [3].

А теперь, главный вопрос - полезна ли инфляция для экономики?

Чиновники центробанков и правительств не устают повторять, что рост цен это необходимый атрибут растущей экономики, и если вдруг цены начнут падать, мы неизбежно скатимся в кризис. В предыдущей главе мы с вами обсудили, что такой взгляд на вещи путает причину и следствие - цены меняются из-за кризиса, а не кризис возникает из-за изменения цен. Мы уже знаем, что инфляция и дефляция это естесственные реакции на изменения в окружающей действительности. Мы уже знаем, что основной тренд развития цивилизованной экономики это постоянная небольшая дефляция из-за роста производительности труда. И все же, вдруг чиновники и их друзья экономисты правы, вдруг искусственно создаваемая инфляция полезна, вдруг мы с вами что-то путаем?

И вот здесь начинается самое интересное...

Утверждения ЦБ о пользе инфляции невозможно проверить "научно". Невозможно поставить чистый эксперимент, и каким-то образом запустить две "параллельных вселенных", в одной из которых ЦБ поддерживает инфляцию, а в другой - не вмешивается. То есть утверждения о пользе инфляции это лишь теория, с которой несогласно огромное количество экспертов и экономистов [4].

Однако, можно обратиться к истории. Может быть в исторической практике мы найдем примеры того, как создаваемая ЦБ инфляция поддерживала экономику?

Начнем издалека. Во времена рассвета Римской Империи, правители начали выпускать серебряные монеты (динары) для облегчения торговли внутри захваченных войсками территорий. Изначально, доля серебра в динарах составляла порядка 98%. В течение трех столетий, императоры медленно но верно снижали содержание серебра в монетах, которое теперь составляло 80%. Однако, чем дальше, тем сильнее приходилось обесценивать валюту, чтобы поддерживать армию, в итоге за следующие сто лет доля серебра в динарах упала до 5%. Доверие к валюте было подорвано, что привело к кризису, бунтам, убийствам императоров и постепенному закату одной из крупнейших империй в истории [5].

Противоположный пример: Венецианский флорин, который выпустили в оборот в 1252 году. Венеция недавно обрела независимость и выпустила свои собственные монеты в надежде стать центром торговли между Европой, Азией и Африкой. Монеты, содержавшие 3.5 грамма чистого золота, уже через 100 лет превратились в европейскую резервную валюту, все цены и зарплаты исчислялись во флоринах, даже если выплачивались в местной валюте. Невиданная стабильность содержания золота во флорине позволила ему продержаться 300 лет без законодательной поддержки со стороны государства - люди выбирали флорин, поскольку он был наиболее стабильной валютой [5].

Историй крушения валют из-за инфляции великое множество, поэтому отметим суть: за последние 300 лет порядка 150 государственных валют обесценились из-за гиперинфляции, аналогично динарам Римской Империи, разрушая экономику до основания. Еще 350 государственных валют обвалились и перестали существовать в ходе войн, революций и различных политических преобразований [6].

Похоже, что влияние инфляции на экономику и валюту по меньше мере сомнительное. Что же движет центробанками, почему они продолжают настаивать на поддержании роста цен как будто это панацея от всех бед?

Давайте для начала поймем механизм и последствия создаваемой ЦБ инфляции.

Когда ЦБ создает новые деньги, когда эти деньги поступают в экономику, спрос на товары и услуги начинает расти. С ростом спроса начинают подниматься цены - возникает инфляция. Если бы ЦБ раздавал напечатанные деньги равномерно всем гражданам, то на рост цен нам было бы наплевать - если наша зарплата растет так же быстро, как растут цены, то наша покупательская способность не меняется, мы можем купить все те же товары, что и до печати денег. Но тогда какой же смысл их печатать?

Смысл печатать деньги есть только тогда, когда они распределяются неравномерно. Давайте начнем с простого примера.

Что будет, если ЦБ не станет никому "выдавать" новые деньги, а будет тратить их сам?

ЦБ мог бы купить кучу товаров, которые раньше себе позволить не мог. Соответственно, спрос на товары вырастет и вырастут цены, а у нас с вами денег не прибавится. То есть покупательская способность нашей зарплаты снизится - мы не сможем покупать столько же товаров, что и раньше.

По сути, в такой ситуации покупательская способность из нашего кармана перемещается в карман ЦБ.

В реальности, ЦБ сам ничего не покупает, но сути дела это не меняет. Создавая новые деньги, ЦБ перемещает покупательскую способность из вашего кармана в свой. Далее, ЦБ распределяет новые деньги по своему усмотрению. Он может передать их правительству для финансирования государственных расходов. Может выдать корпорациям для поддержания их деятельности. Может выдать банкам для увеличения их резервов и выдачи дешевых кредитов. В крайнем случае, ЦБ может выдать их гражданам, как во время недавней эпидемии.

По сути, ЦБ берет ваши деньги (вашу покупательскую способность), и отдает особо "нуждающимся", в основном конечно же чиновникам, олигархам и банкирам. В ходе этого процесса благосостояние перемещается от простых людей к богатым, усиливая неравенство в обществе, у этого явления даже есть название - эффект Кантильона, сформулированное экономистами еще в 18 веке.

Даже если инфляция всего 4% в год, это означает, что за 10 лет 33% вашей покупательской способности перемещается в карман ЦБ, который раздает эти деньги государству, банкам и корпорациям, чтобы "стимулировать" экономику.

Зачем тогда мы платим налоги, если ЦБ может деньги просто печатать и передавать правительству? Отличный вопрос!

Получается, что чиновникам, олигархам и банкирам выгодна инфляция? Что если они настолько заинтересованы в поддержании инфляции, что используют все свое влияние для давления на руководителей ЦБ? Или есть более глубокие причины для создания инфляции? И это - тоже отличные вопросы!

Как могла сформироваться система, при которой ЦБ занимается систематическим изъятием покупательской способности у населения и перераспределением её по своему усмотрению? Ответ на этот и другие вопросы мы получим в следующей главе, где рассмотрим как работают банки.

А здесь в заключение отметим: новые деньги, создаваемые ЦБ, действительно стимулируют экономику, но какой ценой?

Фактически, новые деньги от ЦБ создают видимость возросших доходов у населения, и люди снижают долю сбережений вопреки тому, что необходимо для жизни в текущей реальности. В этот момент экономика разгоняется, но теперь то мы понимаем - этот разгон есть неверная оценка реальности, это рост сегодня за счет возможности выжить завтра. Возникает "пузырь", производится слишком много ненужных товаров, делаются инвестиции в ненужный капитал.

Затем, реальность дает о себе знать. Те неожиданные проблемы, на борьбу с которыми должны были пойти сбережения, неизбежно возникают. У людей недостаточно покупательской способности на решение этих проблем, ведь они были обмануты искусственно завышенными доходами из денег, напечатанных центробанком, они потратили больше, чем нужно было. Происходит обвал, кризис или даже рецессия, ненужные производства закрываются, ненужный капитал разрушается, "пузырь" лопается.

Стимулирование экономики за счет печати денег это как излишний разгон автомобиля перед крутым поворотом - во-первых, тормозить все равно придется, а во-вторых, резко повышается шанс вылететь с трассы.

Этот процесс раздувания и сокращения экономического пузыря за счет деятельности центробанка называется кредитным циклом, и механика его работы широко известна [7]. К сожалению, чиновникам ЦБ каждый раз удается убедить всех, что очередная порция напечатанных денег поможет нам продержаться и отодвинуть приближающийся кризис...

Но теперь-то нас с вами не обманешь!

Мы знаем: единственное, что дает реальный рост экономики и приводит к повышению уровня жизни - это формирование и накопление капитала, инструментов, повышающих производительность труда. Количество денег в экономике не имеет значения, а увеличение денежной массы центробанком ведет лишь ко временному ускорению, которое неизбежно будет компенсировано обвалом.

Подведем итоги.

Мы обсудили, что инфляцию создает ЦБ. Что инфляция это плохо для граждан. Что инфляция не помогает экономике. И что инфляция перераспределяет покупательскую способность граждан по усмотрению ЦБ.

А теперь вернемся к теме нашей книги.

Ключевое свойство валюты Биткоина в том, что в ней невозможно создавать инфляцию.

Выпуск новых биткоинов в оборот происходит по правилам, которые нельзя нарушить, а инфляция предсказуемо снижается и стремится к нулю. Именно это мотивирует людей, корпорации, фонды и даже государства обменивать свои сбережения на биткоины [8]. Сегодня в биткоинах хранится 1 триллион долларов, и это лишь начало. Таким способом граждане всего мира своим кошельком "голосуют" за новую экономическую систему, без манипуляций и коррупции, присущих государственным валютам.

Как устроены банки?

Хорошо, что граждане не понимают нашу банковскую и монетарную систему, иначе, мне кажется, революция настала бы еще до рассвета. Генри Форд

Мы уже обсудили, что инфляция создается центробанками для перераспределения ваших денег. Каким же образом банкиры заняли столь ключевую роль в современном государстве, что могут позволить себе безграничные манипуляции с деньгами граждан?

Сегодня, банковская система и центробанк являются ядром экономики. Появились даже экономические теории, согласно которым деньги это исключительно кредит, а ЦБ и банки это базовая инфраструктура экономической системы.

Однако, экономика существовала десятки тысяч лет без банковской системы. Экономика это процесс создания и обмена товаров и услуг. Деньги это технология, появившаяся порядка 100000 лет назад в виде бус из ракушек [1].

Как же появились банки, и почему они стали основой современной экономики?

Примерно 3000 лет назад появились первые государственные золотые монеты, и с тех пор золото и серебро являлись основной формой денег. Несмотря на свои преимущества перед более древними деньгами, у золота есть недостатки. Его сложно охранять и трудно транспортировать. Идея большинства войн основана на том, что можно уничтожить население противника, а потом забрать их золото, тем самым пополнив свою казну.

Еще одним принципиальным недостатком золота является сложность изготовления мелких монет. Золото очень редкое и очень дорогое, поэтому его неудобно использовать для ежедневных покупок - невозможно изготовить настолько мелкие, но удобные монеты, чтобы ими можно было платить за чашку кофе.

На протяжении тысяч лет по всему миру регулярно появлялись различные вариации банков для того, чтобы упростить хранение и оплату товаров золотом. Скажем, уже упоминавшаяся Венеция в 13 веке была центром международной торговли. Золото было принято хранить в коммерческих банках, а для осуществления платежей сотрудники банка просто редактировали цифры на счетах клиентов.

Многие банки выдавали клиентам банк-ноты в обмен на золото, принятое на хранение. Банкноты это сертификаты с печатью банка, предъявителю которых банк обязан был выдать соответствующую сумму в золоте. Банкноты коммерческих банков были формой денег, обеспечивались золотом, и позволяли упростить и ускорить процесс платежей - не нужно было обращаться в банк, чтобы осуществить "перевод". Количество банкнот, созданных банком, обязано было равняться количеству золота, взятого банком на хранение.

Со временем банки осознали, что при использовании банкнот золото практически никогда не покидает их сейфы - люди редко меняют банкноты на золото, а убыль золота обычно быстро компенсируется новыми клиентами. Поэтому банки решили держать в сейфах только часть золота для выдачи по редким требованиям клиентов, а остальное - выдавать в кредит. Так родилась система частичного банковского резервирования. В рамках этой системы, количество банкнот, выданных банком, стало существенно превышать количество золота в сейфах.

Частичное банковское резервирование кажется логичной возможностью более эффективно использовать ресурсы. Золото, лежащее без дела на хранении, мы возвращаем в экономику и финансируем инвестиции предприятий и траты граждан. А на депозиты в золоте мы начисляем проценты, тем самым компенсируя вкладчикам риски. Все в выигрыше?

Однако, не все так просто. Проблема в том, что если вдруг вкладчики теряют доверие к банку, они могут одновременно потребовать свое золото в обмен на банкноты. Поскольку банкнот выдано больше, чем золота в сейфах, банк не может выполнить свои обязательства. У банка есть два варианта - перезанять золото у других кредиторов, или обанкротиться.

Практика показала, что "набеги" вкладчиков на банки случаются регулярно. И тогда банкиры решили создать центральный банк, то есть банк для банков, который стал отвечать за печать банкнот. Часть своих резервов в золоте банки перемещали в центробанк, который становился их общей копилкой на черный день. В случае недостатка золота на счетах одного из банков, он обращался в центробанк и быстро занимал недостающее золото под проценты.

Таким образом ЦБ мог помочь конкретным банкам в случае локальных проблем. Однако, что делать в случае глобального кризиса, вроде эпидемии или войны? Что делать когда вкладчики всех банков требуют свое золото одновременно? Во всех банках вместе взятых, включая ЦБ, просто нет столько золота.

В случае глобального кризиса банки могли бы объявить себя банкротами, хотя бы частично. Скажем можно было бы объявить всем вкладчикам, что их счета были "уменьшены" для того, чтобы спасти всю банковскую систему от коллапса. Подобное произошло в 2013 году во время кризиса на Кипре. Это приводит к резкой потере доверия к банкам, и к дальнейшему изъятию золота пострадавшими вкладчиками. Такой вариант сильно вредит бизнесу банков, поэтому его обычно оставляют на крайний случай.

Более простое решение - просто обесценить банкноты.

Представитель ЦБ объявляет, что из-за кризиса банкноты обесценились. Скажем если раньше на 1 доллар можно было получить 10 граммов золота, то теперь - только 5 граммов. У такого решения есть огромное преимущство - убытки переносятся не только на вкладчиков, а на всех держателей банкнот. При таком подходе выгоднее держать сбережения в банке, а не "под подушкой" - проценты на депозит компенсируют часть убытков от кризиса.

Фактически, частичное банковское резервирование рано или поздно неизбежно приводит к обесцениванию денег граждан:

• Вкладчикам банки дают обещание "выдать деньги по первому требованию".
• 90% денег вкладчиков выдано в виде кредитов.
• В случае кризиса, единственная возможность выполнить обещание перед вкладчиками это перезанять у ЦБ.
• В случае глобального кризиса, перезанять у ЦБ не получается, и остается только обесценить банкноты.

При частичном банковском резервировании риски выдачи кредитов оценивают банки, а убытки несут граждане.

Причем те, кто отказывается вкладывать деньги в банк несут еще больше убытков, поскольку не получают проценты на банковские депозиты. За последние 300 лет более 150 государственных бумажных валют обвалились, унося с собой сбережения множества поколений людей по всему миру [2].

По сути, сложность хранения и использования золота стала причиной появления банков и банкнот, а коммерческие интересы банков привели к частичному банковскому резервированию, позволяющему банкам зарабатывать проценты от выданных кредитов, а убытки перекладывать на граждан всей страны.

Еще один немаловажный момент. Когда банк выдает больше банкнот, чем имеет золота в сейфах, он умножает деньги и также создает инфляцию - в оборот поступают новые деньги, и цены на товары растут. Современные банки держат не более 10% резервов, а это означает, что банки через кредиты могут умножить деньги вкладчиков в 10 раз! Конечно, это может занять годы, и на рынке может быть недостаточно спроса на кредит, но суть не меняется - потенциально, банковская система может через кредит создать инфляцию в 1000%.

Банки умножают существующее "золото" до 10 раз в виде банкнот, а затем в случае кризиса могут обесценивать и без того размноженные банкноты.

Если вам кажется, что с этой системой что-то не так... вы не одиноки!

Однако, 50 лет назад мир пошел еще дальше: США отменили привязку доллара к золоту, и вынудили остальные страны поступить аналогично. Центробанки получили возможность создавать деньги в форме банкнот и в форме кредитов банкам без каких-либо принципиальных ограничений. Обеспечением банкнот стали обещания государства и ЦБ не злоупотреблять своим положением [3].

Теперь в случае масштабного кризиса можно было не пугать людей объявлениями о том, что валюта обесценилась. Теперь ЦБ просто создает недостающую сумму денег и выдает их нуждающимся банкам. Постепенно эти деньги поступают в экономику и приводят к инфляции - к росту цен, к снижению реальных доходов населения. Результат тот же - деньги обесцениваются, но намного меньше паники.

Такое скрытое обесценивание денег дает новую проблему. Раньше все люди одновременно узнавали о том, что банкноты обесценились, и могли одновременно отреагировать - например поднять цены или потребовать повышения зарплаты. Изменения происходили равномерно. Теперь же, когда ЦБ печатает очередную порцию денег, происходит дисбаланс. Первыми доступ к новым деньгам получают банки, корпорации и правительства. Они тратят эти деньги на товары по старым ценам, получая преимущество. Постепенно эти деньги распространяются по экономике, приводя к медленному росту цен для остальных участников рынка и снижению их уровня жизни. Мы с вами уже знаем, что данное явление называют эффектом Кантильона [4], и оно является одним из источников неравенства в современном обществе.

Почему же, при столь очевидных проблемах современной банковской системы, она до сих пор существует?

Во-первых, пользоваться банкнотами все таки удобнее, чем золотыми монетами. Во-вторых, хранить деньги надежнее в банке, чем под подушкой. В третьих, банковские электронные переводы и платежи увеличивают оборот товаров и услуг. Все эти преимущества нам известны, и мы ими пользуемся каждый день, не задумываясь о долгосрочных негативных последствиях бумажных денег и частичного банковского резервирования.

Этому способствуют ЦБ, правительства и многие экономисты, в один голос рекламирующие инфляцию как главный метод стимулирования экономики. Они заявляют, что банковский кредит и печать денег центробанком дают нам более высокий рост уровня жизни.

Безусловно, в момент выдачи кредита из напечатанных денег экономика ненадолго разгоняется - в экономику попадают новые банкноты, которые можно потратить или инвестировать. Однако, как мы уже упоминали, этот рост лишь временный. "Умножение" денег банками через кредит создает кредитный цикл [5]: экономика сначала разгоняется из-за стимулирования новыми деньгами, а затем неизбежно обваливается и получается кризис или даже рецессия. Обвалы обычно провоцируются либо войнами и природными катастрофами (вроде вируса в 2020 году), либо безответственным снижением резервов в банковской системе, как было в 2008 году.

Экономисты спорят о том, приносит ли пользу подобное стимулирование экономики в долгосрочной перспективе, а тем временем банки зарабатывают свои проценты. Вину за очередной кризис обычно можно возложить на внешние факторы, а убытки перенести на население через инфляцию, возникающую при печати денег центробанком.

Формально, в большинстве стран ЦБ является организацией, независимой от правительства. Однако, ЦБ существует исключительно благодаря тому, что политики создали и поддерживают законы, наделяющие ЦБ монополией на создание денег. Соответственно, взамен ЦБ неизбежно сотрудничает с правительством в абсолютном большинстве случаев, и является основным источником финансирования бесполезных государственных расходов.

Кроме того, формально ЦБ выдает деньги банкам и правительству в виде кредитов по ставке рефинансирования. На практике всем банкирам и чиновникам известно, что это лишь юридические детали, для отчетности. Никто не планирует никогда эти кредиты возвращать, все они будут рефинансированы, бесконечно, поскольку ЦБ может печатать деньги, бесконечно. Рефинансирование в данном случае выглядит так:

"Вот мой платеж за предыдущий год, займите мне пожалуйста чуть больше на следующий год".

Руководители ЦБ обычно заявляют, что очередная порция денег это временное явление, и как только экономика разгонится они смогут денежную базу сократить - перестанут рефинансировать кредиты банкам и поднимут ставки. На практике, напечатанные деньги тут же вводятся в планы затрат политиков и корпораций, и отказаться от них невозможно. Поэтому ни один современный руководитель ЦБ, даже в демократических странах (в Японии, Европе, США), не может себе позволить сокращение денежной базы [6].

Создатель Биткоина, неизвестный под псевдонимом Сатоши Накамото, своей целью ставил борьбу с несправедливой банковской системой. Первая запись, созданная и записанная им в базе данных Биткоина (блокчейне), содержит заголовок британской газеты того времени:

The Times 03 Янв 2009 Канцлер опять собирается спасать банки.

Современная банковская система это инфраструктура государственных бумажных денег. Это устаревшая, несправедливая, нестабильная, дефектная технология. Биткоин за первые 10 лет жизни доказал миру, что существует альтернатива, без инфляции, коррупции и неравенства. С каждым днем все больше людей выбирают и поддерживают новую систему, и эту силу уже не остановить.

Какие изменения ждут банковскую систему после перехода на Биткоин?

Спасение банков, корпораций и правительств через печать новых денег станет невозможным. Граждан-вкладчиков станет намного меньше, потому что биткоины можно хранить самостоятельно, а бороться с инфляцией не придется. Клиентами банков будут лишь те, кто хочет инвестировать, то есть рискнуть своими деньгами, а не просто сберечь их - состоятельные люди и предприятия. Минимальный уровень резервов банков вырастет, кредит станет дороже. Банковский сектор существенно сократится, а нужда в центробанках отпадет.

Недвижимость и прочие активы перестанут взлетать в цене после каждой волны напечатанных денег. Инфляция прекратится, люди и компании начнут делать сбережения, экономика станет более стабильной. Покупательская способность ваших денег будет медленно расти благодаря росту производительности труда. Международные переводы станут работать быстро, надежно и круглосуточно, через Биткоин. Финансирование государственных расходов через печать денег прекратится, правительству придется сводить концы с концами. Дорогие кредитные деньги будут применяться осторожнее и эффективнее, рост производительности труда увеличится. Банки перестанут раскачивать экономику, следить за гражданами и брать проценты со всех экономических транзакций.

Однако, есть и другой вариант.

ЦБ ведущих стран активно обсуждают будущее финансовой системы без Биткоина. Они считают, что у ЦБ недостаточно рычагов для регулирования экономики, и именно поэтому мы постоянно сталкиваемся с кризисами. Для примера, исследование Международного Валютного Фонда от 2019 года начинается с таких слов:

... невозможность снижения процентных ставок ниже нуля может быть крупным препятствием при борьбе с рецессиями. [7]

Что это значит? ЦБ хочет установить глубоко-отрицительные процентные ставки по банковским вкладам. Это значит, что гражданам пришлось бы платить банкам за хранение своих сбережений - в Европе уже действуют небольшие отрицательные ставки в -0.5%. ЦБ хочет, чтобы вы не делали сбережений, а тратили абсолютно все что зарабатываете ради "стимулирования экономики". Проблема в том, что вкладчики просто перестанут нести деньги в банк, и будут хранить наличные "под подушкой". Одним из предложений в процитированном выше документе является полный отказ от наличных денег: если все деньги будут электронными, невозможно будет избежать их "хранения в банке", а значит и избежать отрицательных ставок по вкладам.

Именно отказ от наличных денег может быть реальной причиной внедрения государственных цифровых валют по всему миру [12]. Китай уже активно тестирует "цифровой юань", многие страны планируют внедрение в ближайшие годы [8]. По словам ЦБ и правительств, цифровые государственные деньги это шаг вперед к прогрессу, внедрение передовых технологий, и прочая бессмыслица.

Польза для граждан от государственных цифровых валют до сих пор не ясна. За маркетингом и техническими деталями невозможно найти никаких преимуществ по сравнению с уже существующими электронными деньгами в рамках банковских счетов [9].

Результаты же возможного отказа от наличных предсказать не трудно. Государство получит тотальный контроль над всеми доходами и расходами населения, сможет блокировать любые платежи, внедрять квоты на покупку определенных товаров и услуг, сможет заставлять нас тратить больше чем нужно, сможет конфисковывать наши деньги нажатием кнопки [10]. Даже если все это возникнет не сразу, со временем - это неизбежно.

Россия не будет первой страной, которая получит тотальный экономический контроль над своими гражданами. Первым безусловно будет Китай [11], и через пару лет у нас будет прекрасная возможность понять, насколько изобретательно чиновники используют цифровую госвалюту. Диктаторский режим Китая не сможет устоять перед искушением наказывать своих граждан за любое несогласие - затыкать журналистов, активистов, политиков, бизнесменов и простых граждан, отклоняющихся от официальной политики партии. Единственным способом "получать зарплату" будет полное подчинение идеям диктатора. Все это ждет и нас с вами, хоть и не так быстро и жестко...

К счастью, у нас теперь есть выбор, верно?

Давайте наконец сфокусируемся на Биткоине, и выясним как он устроен.

Как устроен Биткоин?

Биткоин это деньги. Наиболее близкие по форме к счету в банке.

Предположим, что цифры на счету в банке это деньги (вопросы о том, чем обеспечены цифры на счету в банке, пока опустим). Как выглядят счета в банке? Как минимум, счета в банке это таблица, с двумя ячейками - номер счета и сумма на счету. Когда делаем платеж, сумма на одном счету уменьшается, на другом - увеличивается. Банк ответственен за редактирование таблички по вашему запросу.

Опустив все детали, по сути Биткоин это одна таблица с номерами счетов и суммами. Сеть Биткоин похожа на глобальный международный банк.

Чтобы "открыть счет" (принято говорить завести кошелек) достаточно скачать программу-кошелек, и нажать "создать". Далее, в кошельке можно получить "номер счета" - адрес. Чтобы сделать перевод со счета на счет, в программе нужно ввести адрес и сумму и нажать "отправить" - и в сеть Биткоин поступит запрос на изменение данных в таблице счетов (такие запросы называют транзакциями). Транзакция будет обработана сетью Биткоин, сумма на вашем счету уменьшится, а на счете получателя - увеличится.

Биткоины хранятся не в программе-кошельке и не на вашем устройстве (телефоне или компьютере). Ваши биткоины это цифры в таблице, которую поддерживает сеть Биткоин. В вашем кошельке хранится только "ключ" для управления счетом. Когда вы делаете перевод, кошелек создает цифровую подпись вашей транзакции с помощью ключа, и отправляет транзакцию в сеть. Сеть Биткоин проверяет цифровую подпись, и только после этого выполняет вашу транзакцию.

Уникальность Биткоина как "банка" в том, что он децентрализован.

Обработкой ваших транзакции не занимается одна организация, как в случае с обычным банком. Транзакции Биткоина обрабатывает вся сеть, состоящая из десятков тысяч специализированных компьютеров, в разных странах, с разными хозяевами. Ни корпорации, ни правительства не контролируют Биткоин и не могут его изменить.

Участники сети Биткоин получают прибыль если правильно обрабатывают транзакции, этот процесс называется майнинг, а хозяева компьютеров - майнеры. Прибыль майнеров состоит из биткоинов, выпускаемых в оборот, и комиссий за транзакции, которые платят пользователи. Расходы майнеров - электричество. Любой кто пытается нарушить правила тратит электричество, но теряет свою долю прибыли, которая уходит честным майнерам.

Майнинг Биткоина, то есть поддержание сети Биткоин и обработка транзакций, это огромная индустрия с десятками миллиардов долларов, вложенных в оборудование по всему миру. Все эти компьютеры защищают сеть от попыток внести неправильные изменения в таблицу Биткоина. Для защиты своих правил, Биткоину не требуются юристы, полиция, армия, законы, сейфы и замки.

Когда пользователь делает перевод биткоинов, майнеры получают комиссию. Однако, майнеры не могут влиять на величину комиссий - она устанавливается самими пользователями. Приоритет в обработке транзакций майнеры отдают операциям с более высокой комиссией. Таким образом, средняя величина комиссий в Биткоине определяется на открытом рынке, и соответствует спросу пользователей на проведение платежей.

Биткоин это надежная система, не требующая от вас доверять банку, правительству, майнерам или другим участникам сети. Таблица сети Биткоин хранится в виде копий на сотнях тысяч компьютеров по всему миру, и все изменения в этой таблице полностью открыты. Любой желающий может установить программу-валидатор, которая скачает всю таблицу Биткоина и проверит всю историю транзакций, все цифровые подписи, на соответствие правилам. Таким образом, любой желающий может проверить, что цифры на его или любом другом счету верны, что биткоины не возникли "из ниоткуда", не были "скопированы" или "подделаны".

Десятки тысяч людей по всему миру запускают программу-валидатор для непрерывной проверки всех транзакций в сети, проверяя работу майнеров. Любой кто владеет крупной суммой в биткоинах заинтересован держать свою программу-валидатор, чтобы быть уверенным в состоянии своего счета. Лозунг Биткоина - не доверяй, проверяй! Если часть майнеров нарушает правила или прекращает обрабатывать транзакции, сеть адаптируется и работает без перебоев, по правилам.

Всего биткоинов существует 21 миллион, один биткоин состоит из 100 миллионов сатоши - мельчайших долей биткоина. В оборот на конец 2021 года введено 18.8 миллионов биткоинов, т.е. примерно 90%. Оставшиеся биткоины вводятся в оборот в виде вознаграждения майнерам, которое начисляется им за обработку очередного пакета (блока) транзакций. Майнеры соединяют блоки транзакций в цепочку (англ. chain), получается "цепочка блоков", отсюда название блокчейн.

Майнеры конкурируют между собой за возможность обработать новые транзакции и получить вознаграждение. Чем больше ресурсов потратил майнер, тем больше он зарабатывает. Таким образом, ввод новых биткоинов в оборот происходит справедливо, тот кто потратил больше ресурсов на защиту сети - получает больше биткоинов. В 2021 году общий доход всех майнеров составил порядка 15 млрд. долларов.

Оборудование для майнеров стало новой растущей индустрией, сформированной за последние 10 лет. Майнерам со всего мира требуются все более эффективные специализированные компьютеры для борьбы за доходы в сети Биткоин. Кроме того, растет индустрия по производству специализированных устройств-кошельков для хранения крупных сумм в биткоинах. Такие аппаратные кошельки защищены от вирусов и троянов, которыми часто заражены обычные телефоны и компьютеры.

За 2021 год в оборот вошло порядка 2% биткоинов через вознаграждение майнерам, и эта цифра снижается в два раза каждые четыре года. Таким образом биткоин как валюта имеет очень низкую, предсказуемую и убывающую монетарную инфляцию - обесценивание существующих денег из-за выпуска новых стремится к нулю. Через 10 лет инфляция будет 0.2%, через 20 лет - 0.02%, и примерно через 100 лет все биткоины войдут в оборот и выпуск новых биткоинов прекратится навсегда.

Правила о том, сколько биткоинов существует, сколько и когда вводится в оборот и т.п. записаны в открытом программном коде. Эти правила были заданы при запуске сети в 2009 году, и с тех пор остаются неизменными. Никто из участников сети не может поменять правила. По сути, Биткоин это набор правил (протокол), и денежная ценность биткоинов отражает доверие людей к этим правилам.

В Биткоине есть правила, но нет "правителей".

Работа майнеров это очень энергоемкий процесс, поэтому заработанные биткоины майнеры обменивают на государственные валюты, чтобы платить за электричество. Такой обмен чаще всего происходит на биржах, в ходе обмена формируется рыночная цена биткоинов.

Из-за того, что предложение биткоинов ограничено, ведь их всего 21 миллион, при росте спроса на биткоины растет их цена. Необязательно покупать целый биткоин, можно купить любое количество сатоши. На 2021 год один биткоин стоит порядка 60000 долларов, а общая стоимость всех биткоинов в обороте превышает 1 триллион долларов.

Вы можете зарегистрироваться на любой из сотен бирж чтобы купить или продать там биткоины за государственные деньги. Во многих странах купить биткоины можно в банкоматах, и в мобильных приложениях многих банков. Каждый день на биржах обменивается биткоинов на несколько миллиардов долларов.

Биржи это обычные коммерческие организации, а общий курс обмена биткоинов между биржами поддерживается через автоматизированный арбитраж (когда покупают там где дешевле и перепродают там где дороже). Биржи расположены в разных странах, принадлежат разным владельцам, и конкурируют между собой, зарабатывая комиссии от каждой сделки по обмену биткоинов. Сама сеть Биткоин никак не связана с государственными валютами, обмен биткоинов на обычные деньги это "надстройка" над сетью, состоящая из бирж и прочих обменников.

Над программами, обеспечивающими сеть Биткоин, работает сообщество программистов и исследователей из разных стран мира, многие из них работают анонимно. Для кого-то это хобби, кого-то спонсируют различные компании. Работа над исходным кодом Биткоина ведется открыто, любой желающий может присоединиться и предложить изменения.

Когда публикуется новый выпуск программы, майнеры, валидаторы и пользователи точно знают, какие изменения были внесены, и не будут обновлять программу если были изменены правила Биткоина. В 2017 году крупные биржи и майнеры пытались изменить правила, но потерпели поражение от простых пользователей, отказавшихся принимать такие изменения. Внесение исправлений и обновление программы Биткоина это очень консервативный длительный процесс, цель которого - сохранение правил и надежности сети.

Поскольку сеть Биткоин открыта и доступна из любой точки мира, и хранит в себе огромную денежную ценность, все хакеры мира непрерывно пытаются ее взломать. За атаками на сеть следят исследователи и программисты, и вносят изменения в исходный код программы для защиты от новых атак. За 12 лет работы Биткоина никому не удалось его взломать, остановить или замедлить, поэтому сеть Биткоин считается наиболее крупной и надежной вычислительной сетью из существующих на сегодняшний день.

Биржи также регулярно подвергаются хакерским атакам. Поскольку биржи являются традиционными коммерческими организациями, они защищены гораздо хуже основной сети, в результате чего с бирж в свое время было украдено огромное количество биткоинов. Однако, современные биржи научились противостоять атакам и на сегодня кражи с крупных бирж это редкость.

Кроме того, правительства крупнейших стран мира пытаются адаптироваться к Биткоину как к новой экономической реальности. Полиция активно отслеживает отмывание денег внутри сети, ведь данные таблицы Биткоина открыты для анализа. Многие страны определились с правовым статусом, к которому они пока относят биткоины, а также с соотвествующим налогообложением. Биржи постепенно адаптируются и начинают применять правила защиты клиентов, актуальные для прочих финансовых организаций.

Крупнейшие центробанки мира пока активно сопротивляются идее применения Биткоина как средства платежа, поскольку Биткоин невозможно контролировать и регулировать. Различные запреты ЦБ на торговлю, майнинг и прочие операции с биткоинами действуют в Китае, Индии и многих других странах. Такие действия лишь отдают преимущество гражданам других стран, ведь они смогут купить биткоины раньше и дешевле. В частности, Эль Сальватор стал в 2021 году первым государством, объявившим биткоин платежным средством на своей территории, что спровоцировало волну интереса среди других государств Южной Америки.

Таким образом, Биткоин это экосистема:

• сотни миллионов пользователей по всему миру,
• десятки тысяч майнеров, которые обрабатывают транзакции и вводят в оборот оставшиеся биткоины,
• сотни тысяч валидаторов, которые проверяют работу майнеров,
• сотни бирж, на которых майнеры продают, а пользователи покупают и продают биткоины,
• тысячи хакеров, проверяющих прочность защиты сети,
• тысячи разработчиков, которые улучшают программу и борются с атаками хакеров,
• десятки производителей специального оборудования,
• тысячи традиционных финансовых организаций, внедряющих Биткоин в свою линейку продуктов,
• тысячи производителей энергии, которым майнинг открывает новые рынки сбыта,
• сотни правительств и центробанков, формирующих легальную среду вокруг Биткоина.

Большинство участников экосистемы владеет биткоинами, и поэтому заинтересованы в том, чтобы сеть росла и работала надежно, была защищена от атак или перебоев, а правила Биткоина оставались неизменными.

Биткоины выпускаются в оборот справедливо, через майнеров, и затем поступают обычным пользователям через биржи и обменники. Инфляция и манипуляции в биткоине невозможны. Цензура и запреты политиков также невозможны.

Биткоин это надежная, открытая, общемировая независимая валюта.

Чем больше людей узнает о свойствах Биткоина, тем популярнее он становится, тем выше цена биткоинов, тем больше майнеров, тем надежнее сеть, тем больше инвестиций в инфраструктуру и оборудование, тем больше новостей в СМИ, тем больше новых пользователей узнает о Биткоине.

Этот цикл уже не остановить, он будет продолжаться пока каждый человек не планете не поймет, что такое Биткоин, и не сделает свой осознанный выбор. После этого стоимость биткоинов стабилизируется, и сеть Биткоин окончательно утвердится как лучшее средство платежа и хранения ценности, доступное каждому жителю Земли.

Возможно, вы только что прочитали много новых, непонятных слов, и совсем не уверены в озвученных выводах...

Это нормально, ведь я предупреждал - Биткоин действительно очень сложен. Однако, теперь, после небольшого обзора всей системы, мы с вами готовы разобрать ее на кусочки.

Чем биткоины лучше долларов?

Впервые услышав про Биткоин и про то как он растет в цене, большинство из нас вообще не понимает, что это.

Затем мы узнаем непонятное слово криптовалюта, и хотя абсолютно непонятно, что это и для чего, мы относим Биткоины в эту странную категорию: "некие новомодные спекуляции на биржах для спекулирующих спекулянтов".

Копнув глубже, в предыдущих главах мы узнали, что биткоины это деньги без инфляции. Мы узнали, что биткоин это новая международная валюта, которая заменит доллары в качестве мировой резервной валюты, и вероятно заменит большинство государственных валют. Мы узнали, что Биткоин это огромная вычислительная сеть и экосистема, а не просто спекуляции.

Это уже звучит понятнее, и интереснее, однако возникает вопрос: неужели биткоины настолько лучше рублей или долларов?

Зачем все эти сложности? Майнинг, децентрализация, "крипто-"? Зачем все это нам, простым гражданам? Если Биткоин это просто очередная валюта, тогда зачем о ней узнавать и её изучать - когда она заменит доллары и рубли, мы как жили так и будем жить. Может инфляции и не будет, но сложно представить, как изменится наша повседневная жизнь...

Чтобы понять, чем биткоины отличаются от рублей, нужно понять, чем являются рубли. Государственные валюты это не только бумажки, значок и законы, требующие эти бумажки принимать в оплату товаров.

Валюта это в том числе:

• Монетарная политика - уровень инфляции, стоимость кредита.
• Руководство - кто может менять правила, чтобы перераспределять прибыли и убытки.
• Международное признание - в каких странах и почему валюте доверяют.
• Банковская система - какую комиссию и с какой доли экономической активности забирают банки.
• Платежная система - можно ли отправить деньги кому требуется, в нерабочие часы, внутри страны, за её пределы.
• Бюрократия - могу ли я открыть счет в банке, могу ли получить кредит.
• Контроль - какие операции отслеживает и запрещает государство.
• Перспектива граждан и компаний - долгосрочная, если сбережения работают, или краткосрочная, если высокая инфляция.
• Инвестиционная среда - инвесторы оценивают риски, рискуя своими деньгами, или поливают все подряд бесплатными деньгами ЦБ?
• Государственный долг - правительство отвечает перед налогоплатильщиками за свои траты, или может сорить бесплатными деньгами ЦБ?

Про государственные валюты нам более менее все понятно:

• Монетарная политика неизбежно ведет к инфляции, кредит постоянно дешевеет и расширяется, загоняя в долги население и бизнес и провоцируя кризисы.
• Руководство ЦБ может менять правила по своему усмотрению и не может противостоять давлению политиков и крупного бизнеса, убытки корпораций и государства ЦБ переносит на граждан через инфляцию.
• Международное признание есть только у пары тройки резервных валют, остальные заграницей являются не более чем бумажками.
• Банковская система непрерывно расширяет свое влияние, собирает комиссии со всех платежей и долгов, а свои убытки перекладывает на граждан.
• Платежная система хорошо работает для граждан, хуже для бизнеса - только в рабочие дни, еще хуже при международных переводах, которые могут занять недели и вообще могут быть заблокированы без причины.
• Бюрократия проверяет вашу личность при открытии счета в банке, и регулярно отказывает некоторым гражданам в доступе к электронным деньгам или к кредиту, без достойных оснований.
• Органы финансового мониторинга проверяют все ваши платежи, и могут заблокировать их, по поводу и без.
• Мало кто делает сбережения, потому что они обесцениваются, мало кто думает о будущем как о чем-то светлом, ведь чем дальше, тем большая доля нашего дохода будет уходить на погашение долгов.
• Инвесторы используют бесплатные деньги ЦБ для вложения в бесполезные проекты, за которые впоследствии платят граждане.
• Правительство тратит огромные суммы на бесполезные для граждан или коррумпированные проекты, крупнейшими из которых являются необоснованные войны.

Безусловно, у государственных валют есть и сильные стороны. По сравнению с золотом, их легче транспортировать и осуществлять платежи, их сложнее подделать и легче проверить подлинность.

И все же, прочитав этот список, нетрудно прийти к выводу, что с нашей госвалютой не все идеально. Но какие есть варианты? Если бы у нас, простых граждан, был выбор - чем бы мы пользовались?

Корнем проблем у госвалют является централизация власти в руках центробанка и правительства.

Они могут менять правила, и поэтому постепенно неизбежно меняют их, в пользу банкиров, политиков и бизнесменов. Остальные проблемы - это лишь следствия.

По большому счету, нет смысла менять рубли на доллары, менять одну государственную валюту на другую. У доллара есть небольшое преимущество - международное признание. В остальном, свойства всех госвалют идентичны, разница - несущественна.

Кроме того, нет смысла менять госвалюты на корпоративные валюты. Нет смысла менять рубли на веб-мани. У корпоративных валют есть все те же проблемы, что и у государственных валют - есть руководители (ЦБ), которые будут менять правила как хотят, будут загонять нас в долги и собирать комиссии ради обогащения своих акционеров. Все "криптовалюты" и прочие "токены" можно отнести сюда же - они так же централизованы, как и госвалюты.

Биткоин в этом смысле уникален.

Биткоин децентрализован, у него нет хозяина, а его правила зафиксированы и их невозможно изменить. Биткоин работает по правилам, но без правителей.

Звучит многообещающе, поэтому давайте рассмотрим правила Биткоина и их последствия более детально:

• Количество Биткоинов зафиксировано, всего их 21 миллион. Пока они все еще входят в оборот, поэтому есть небольшая инфляция - порядка 2% на 2021 год. Через 10 лет инфляция будет 0.2%, через 20 лет - 0.02%, и постепенно сведется к нулю. Печать новых биткоинов и соответствующее обесценивание существующих биткоинов невозможны.
• Входящие в оборот биткоины распределяются справедливо, между майнерами, пропорционально потраченному на защиту сети электричеству. Майнеры конкурируют на открытом рынке, никто их не регулирует и не может перераспределять оставшиеся биткоины по своему усмотрению. Обычные пользователи могут купить биткоины на открытых биржах в любое время суток. Это позволяет избежать дисбаланса и растущего неравенства как при выпуске государственных денег центробанками - те кто получает новые биткоины, большую часть их стоимости тратять на электричество и оборудование, остальным биткоины доступны на множестве бирж на равных условиях.
• У Биткоина нет хозяина и руководителя, он не подвержен коррупции, чиновники, политики, банкиры, майнеры или крупные владельцы биткоинов - никто не влияет на сеть и не может поменять правила в свою пользу.
• Международное признание биткоинов растет невиданными темпами, более 100 миллионов человек являются владельцами биткоинов на начало 2021 года, порядка 2 миллионов присоединяются каждую неделю. Лишь 15 иностранных валют имеют больше пользователей, чем биткоин [1]. Через пару лет биткоин будет входить в топ-5 наиболее популярных валют на Земле, через 20 лет останется только биткоин.
• Комиссии в сети Биткоин задаются не майнерами, а пользователями сети, средняя величина комиссий определяется на открытом рынке через общий спрос на проведение платежей. Майнеры - не монополисты, и не могут повышать комиссии по своему усмотрению.
• Биткоин работает круглосуточно, по всему миру, никаких ограничений по времени на осуществление переводов и открытие счетов не существует.
• Сеть Биткоин полностью открыта, для создания счета и осуществления переводов достаточно иметь доступ в Интернет, не нужно предъявлять паспорт и подтверждать вашу личность. Миллионам людей, даже в развитых странах, местные законы запрещают иметь счета в банках, из-за их национальности, гражданства, или по другим аморальным причинам. Биткоин не требует от вас ничего, кроме наличия ключа от вашего кошелька.
• Блокировать ваши переводы в биткоинах невозможно. Мониторинг ваших транзакций возможен - таблица Биткоина публична, что активно используется полицией для поиска преступников. Однако номера счетов в сети не имеют привязки к вашей личности, поэтому широкомасштабный мониторинг финансовой активности всех граждан в Биткоине крайне затруднен.
• Биткоины можно хранить самостоятельно, нет нужды доверять банкам. При правильном хранении ключей, биткоины невозможно конфисковать без вашего согласия. Биткоины не обесцениваются со временем, поскольку инфляция отсутствует. Покупательская способность наших биткоинов будет расти пропорционально росту производительности труда. Все это делает их идеальным инструментом для хранения сбережений. Биткоин мотивирует нас делать сбережения и снижать использование кредита, повышает стабильность наших финансов и экономики в целом, и возвращает нам веру в будущее.
• Чтобы получить кредит в биткоинах, нужно найти инвесторов, готовых рискнуть своими биткоинами. Частичное банковское резервирование в биткоинах невозможно - выданные в кредит биткоины невозможно "напечатать", чтобы вернуть по требованию вкладчиков. Стоимость кредита в биткоинах будет формироваться свободным рынком и будет существенно выше, чем в государственных валютах. Рост цен, провоцируемый частично обеспеченными кредитами, прекратится, а кредитные деньги будут расходоваться эффективно из-за невозможности переложить убытки на население.
• Чтобы потратить биткоины, правительству придется их сначала заработать через налоги. Это означает, что за любые бесполезные для граждан расходы придется отвечать перед избирателями, и печатью денег не получится скрыть свои невыполнимые обещания. Военная агрессия против других стран - наиболее затратное и деструктивное поведение правительств, в демократических обществах будет исключено.

Безусловно, у Биткоина есть свои ограничения, однако большая часть из них временна.

В частности, пропускная способность сети, то есть количество обрабатываемых транзакций в день, весьма ограничено. Биткоин это не аналог платежных систем вроде Visa или MasterCard. Скорее Биткоин похож на системы межбанковских платежей, которые обрабатывают относительно небольшое количество операций с крупными суммами денег. [2] Это не значит, что нужно быть банком или миллионером, чтобы иметь кошелек с биткоинами. Это значит, что мелкие переводы в биткоинах будут выполняться "надстройками" над основной сетью Биткоин [3], которые мы обсудим позже.

Кроме того, многие считают, что Биткоин обеспечивает финансирование террористов, и отмывание денег. Невозможность блокировать и отменять транзакции действительно ограничивает возможности полиции. Однако, реальный уровень криминальной активности в сети Биткоин составляет порядка 0.5% и продолжает снижаться [4], так что величина этой проблемы сильно преувеличена.

Энергозатраты Биткоина и его влияние на экологию также сильно преувеличены. Во-первых, потребление энергии сетью поддается расчетам и вполне предсказуемо, и не превысит потребления таких удобств как, скажем, кондиционеры воздуха [5]. Во-вторых, майнинг это наиболее экологичная индустрия, и именно майнинг сейчас кардинально трансформирует энергопроизводство и ускоряет переход на чистые источники энергии [6]. Данным вопросам мы также уделим должное внимание позже.

Реальным недостатком биткоина как валюты все признают нестабильный курс. Сложно вести экономическую деятельность и вести все расчеты в биткоинах, если их цена может меняться на десятки процентов в течение нескольких дней. Однако, нужно понимать, что волатильность цены биткоина это временное явление. Биткоину предстоит вырасти в 100 раз, он находится в процессе становления, быстро отвоевывая рынок у прочих валют. Чем больше денег обменивается на биткоин, тем выше его цена и тем ниже волатильность.

В общем, не нужно спешить - пока рано менять все рубли на биткоины для повседневной жизни, оплаты услуг и измерения цен.

Прежде чем стать основным платежным средством и мерой цен, биткоину предстоит стать основным методом хранения долгосрочных сбережений. Через 20 лет, когда биткоин выполнит свое предназначение и большинство мировых ликвидных активов будет обменяно на биткоин, его цена стабилизируется. К тому времени в полную силу заработают все "надстройки", и пропускная способность сети повысится в десятки тысяч раз. Биткоин превратится в идеальную валюту из когда-либо доступных человечеству.

А пока, нам остается одно - потихоньку копить биткоины, тем самым обеспечивая свое будущее и поддерживая эту новую справедливую экономическую систему.

Как создаются биткоины?

Ключевым преимуществом биткоинов называют отсутствие инфляции, то есть невозможность "напечатать" новые биткоины. Но каким образом были созданы существующие биткоины? Как вообще можно "создать" электронную валюту?

Ответ звучит просто, но принять его будет нелегко. Мы настолько привыкли к физической форме наличных денег, что возможности создания чисто цифровой валюты просто не укладывается в голове. Если это ваш случай, я рекомендую вернуться к этому вопросу после прочтения всей книги целиком - иногда просто нужно время, чтобы свыкнуться с чем-то необычным.

Итак, приступим.

Все биткоины - 21 миллион - были созданы в момент запуска сети в 2009 году.

При запуске сети таблица счетов Биткоина была пуста, а все биткоины лежали на специальном счету за пределами этой таблицы. Примерно так же новые государственные деньги сначала лежат на счету центробанка, прежде чем войти в оборот.

По правилам Биткоина, снять с этого специального счета биткоины может только майнер, создавший очередной блок транзакций. И снять он может только определенную сумму, зафиксированную в правилах. Создавая новый блок, майнер добавляет в этот блок свою транзакцию, которая снимает со специального счета очередную порцию биткоинов, и зачисляет эти биткоины на его счет. Таким образом биткоины вводятся в оборот справедливо, среди майнеров, потративших электричество на защиту сети.

При запуске сети сумма вознаграждения за каждый блок составляла 50 биткоинов. Блок создается в среднем раз в 10 минут. Каждые 210000 блоков (примерно 4 года) сумма вознаграждения снижается в 2 раза. На 2021 год, эта сумма составляет 6.25 биткоинов. Если майнер попытается прописать для себя неправильную награду за блок, такой блок участники сети проигнорируют, а майнер просто потратит электричество.

После того как майнер снял себе вознаграждение со специального счета, он может эти биткоины использовать по своему усмотрению, т.е. переводить между обычными счетами. Таким образом биткоины вводятся в оборот - майнерам необходимо оплачивать электричество, поэтому они продают свои биткоины другим участникам сети, простым пользователям, через биржи.

Аналогичным образом центробанки вводят "напечатанные" деньги в оборот. Обычно новые деньги выдаются в виде кредитов коммерческим банкам, а те уже выдают эти деньги населению в виде кредитов или наличных при снятии с депозитов. Центробанки единолично решают, кому и сколько денег выдать. В Биткоине, ввод биткоинов в оборот происходит по четким неизменным правилам среди майнеров, поддерживающих сеть.

Технически, в исходном коде Биткоина не существует специального счета с 21 миллионом биткоинов. Вместо этого, в правилах просто прописано расписание сумм вознагражения для майнеров, и общий лимит биткоинов. Количество биткоинов, оставшихся на "виртуальном" специальном счету, можно вычислить путем вычитания всех биткоинов в обороте из лимита в 21 миллион.

В 2021 году в оборот введено примерно 18.8 миллиона биткоинов, т.е. почти 90%. В день запуска сети в обороте было ноль биткоинов. Создатель Биткоина, неизвестный под псевдонимом Сатоши Накамото, за два месяца до запуска опубликовал полное описание правил Биткоина, а затем и исходный код первой версии программы. Первыми майнерами стали сам Сатоши, а также все желающие с открытого специализированного форума в интернете, где эксперты по криптографии и электронным деньгам обсуждали свои идеи. Желающих стать майнером было всего несколько человек, большинство специалистов считали, что Биткоин не сработает и не имеет смысла.

Почему было создано именно 21 миллион биткоинов? Принципиальной разницы в том, какой именно лимит установить, не существует, ведь биткоин можно делить на 100 миллионов частей, и их хватит на всех. Сатоши упоминал, что этого количества должно хватить для выражения цен на товары и услуги в биткоинах. В любом случае, этот лимит был принят первыми экспертами майнерами, и оставался неизменным.

При запуске сети биткоины не имели денежной ценности, ведь любой желающий мог стать майнером с использованием своего компьютера и получить биткоины бесплатно. Лишь через год, после существенного роста конкуренции среди майнеров, появились первые оценки затрат энергии на майнинг, которые составляли 0.004 доллара за биткоин. Первый обмен биткоинов произошел в 2010 году, когда один энтузиаст купил две пиццы за 10000 биткоинов.

Монетарная инфляция на второй год жизни биткоина составляла 100%, ведь количество биткоинов в обороте увеличилось вдвое. Однако, каждый последующий год инфляция резко сокращалась, опустившись ниже 2% в 2021 году. Именно стремящаяся к нулю инфляция делает Биткоин самым надежным хранилищем ценности.

Нужно отметить, что биткоин не является результатом вычислений, производимых майнерами. Энергозатратные вычисления майнеров нужны для защиты сети от атак, а награда майнерам это просто зачисление уже созданных биткоинов на счет майнера.

Так откуда же возникли биткоины?

Биткоины возникли "из ничего", это просто цифра, прописанная в программном коде Биткоина. Таким же образом деньги создаются центробанками, хоть они и не любят этого афишировать. В одном из интервью бывший глава ЦБ США публично озвучил, что:

Выпуск денег это просто редактирование цифры в таблице счетов центробанка [1].

К сожалению, нам простым гражданам сложно понять, как можно создать деньги "из ничего". Для того чтобы разобраться с этим, нужно погрузиться в теорию и историю возникновения денег. Путаницы добавляют истории о том, как раньше деньги были обеспечены золотом. Чуть позднее мы обсудим, чем обеспечены биткоины.

Кроме того, весьма неочевидным и малоизвестным является тот факт, что современное государство не может обанкротиться в своей собственной валюте. Поскольку государство может создавать свою валюту из ничего в неограниченном количестве, оно может позволить себе любые траты и обязательства на своем внутреннем рынке. Какую роль занимает сбор налогов государством в условиях, когда оно может деньги просто напечатать, мы рассмотрим позже.

Как бы то ни было, сегодняшняя реальность такова, что современные государственные деньги создаются "из ничего" редактированием цифр на компьютерах в центробанках. Не существует никакой системы и практических ограничений в том, как ЦБ принимает решения о создании и распределении денег, ЦБ действует по своему усмотрению.

Поскольку центробанками управляют люди, существует риск коррупции, когда правительство или корпорации могут влиять на решения ЦБ о выпуске и распределении новых денег. Также, напечатанные деньги распределяются по экономике неравномерно, давая преимущество банкам и компаниям, первыми получившим доступ к новым бесплатным деньгам (эффект Кантильона [2]).

Биткоины так же были созданы "из ничего", однако их количество и расписание ввода в оборот зафиксированы в неизменных правилах. Это делает Биткоин принципиально более справедливым, стабильным и надежным хранилищем ценности, чем государственные деньги.

Итак, мы узнали, что созданные биткоины это просто цифры, просто правила.

Тогда каким же образом сеть Биткоин защищает свои правила? Что мешает кому-то их поменять? Может кто-нибудь со временем захватить контроль над Биткоином?

Давайте разбираться!

Кто контролирует Биткоин?

Ключевым свойством Биткоина является его децентрализация - отсутствие конкретной организации или группы людей, ответственных за управление сетью. Биткоин это первая в истории человечества независимая запрограммированная виртуальная организация, которая подчиняется только правилам, а не правительствам или корпорациям.

Однако, именно новизна Биткоина вызывает сомнения. Возможно ли, чтобы программный код - набор правил, единожды написанный и запущенный, оставался неизменным без защиты с помощью адвокатов, полиции и армии? Могут ли майнеры изменить Биткоин? Как насчет бирж и других крупных владельцев биткоинов?

Начнем с того, что 12 лет практической работы сети демонстрируют, что система работает. Открытая сеть, с открытым исходным кодом, с огромной денежной ценностью внутри, и миллионами заинтересованных сторон, майнеров, хакеров, программистов, компаний и правительств, работает по правилам без перебоев.

Как это возможно?

Начнем с главного принципа:

Владельцы биткоинов экономически заинтересованы в том, чтобы правила сети не менялись.

Любое изменение правил подрывает доверие к Биткоину и ведет к падению его цены. Попытки поменять правила одними участниками сети в своих интересах создают угрозу для остальных участников, и они этим изменениям сопротивляются.

Вспомним, из кого состоит экосистема Биткоина:

• программисты
• майнеры
• валидаторы
• биржи
• хакеры
• пользователи
• правительства

Никто из участников экосистемы, единолично или объединившись, не может поменять правила Биткоина в своих интересах, поскольку им противостоят остальные участники сети.

Программисты

Не существует организации, руководящей разработкой Биткоина, этим занимаются волонтеры. Многих из них кто-то спонсируют, многие занимаются в свободное время из идейных соображений. Большинство из них владеет биткоинами, то есть экономически заинтересованы в росте сети.

Отметим различие между правилами Биткоина, и исходным кодом программы. Правила Биткоина это математические утверждения, скажем количество биткоинов или размеры вознаграждения майнерам. Исходный код Биткоина это реализация этих правил, он содержит огромное количество технических деталей - как программа общается по сети, как хранит данные, как выполняет нужные расчеты и так далее. Технические детали меняются программистами для повышения эффективности, устранения уязвимостей и т.п., но изменение правил Биткоина запрещено.

Любой программист в мире может скачать исходный код Биткоина, отредактировать, и предложить свои изменения на внедрение. Если эти изменения будут одобрены ответственными программистами, они войдут в следующий выпуск программы. Если ваши изменения меняют правила Биткоина, они будут проигнорированы.

Среди сотен добровольцев выбрано несколько человек, ответственных за финальное утверждение изменений. Если кто-то из ответственных участников теряет доверие прочих товарищей, они просто прекращают участвовать в любой активности, продвигаемой этим человеком, впроть до лишения его прав на утверждение изменений.

Таким образом, разработка кода Биткоина ведется сообществом, основанным на репутации, состоящим из сотен экспертов из разных стран с разными мотивациями, многие из них анонимны, оно сложилась органически и эволюционирует.

Каждый выпуск программы подписывается цифровой подписью десятком ответственных программистов, поэтому просто взломать сайт где лежит программа и выложить подделку не получится. Программу Биткоина можно "собрать" из исходных кодов и сверить цифровую подпись, чтобы быть уверенным в том, какие изменения вошли в новый выпуск.

Обновление программы участниками сети выполняется вручную. Любой участник может проверить список изменений в предлагаемом обновлении, и отказаться от него если изменения угрожают правилам сети. Вся история изменений кода хранится десятками тысяч программистов по всему миру, и никакие изменения невозможно скрыть или зашифровать.

Допустим кто-то подкупил всех ответственных программистов и они пропустили изменения, ломающие правила - скажем вместо 21 миллиона биткоинов сделали 22.

Остальные участники сети просто не будут ставить эту новую версию программы. Начнется широкомасштабная истерика во всем интернете. Предыдущая версия исходного кода будет выложена на новый сайт. Хорошие программисты присоединятся к работе над правильной версией на новом сайте, подкупленные программисты навсегда потеряют доверие сообщества и отправятся прожигать свои взятки.

Майнеры

Майнеры обрабатывают транзакции пользователей - вносят изменения в глобальную таблицу Биткоина, и получают за это вознаграждение. Майнеры конкурируют между собой на открытом рынке, чем больше компьютерных мощностей предоставил майнер, тем большую долю вознаграждения он получит. Не существует единой организации контролирующей майнеров, кто угодно может присоединиться к сети, подключить свое оборудование и начать обрабатывать транзакции.

При запуске сети майнинг был возможен на обычных компьютерах. Затем было изобретено специальное оборудование, выполняющее работу майнинга в миллионы раз эффективнее при тех же затратах электричества. Стоимость оборудования для майнинга достаточно высока, поэтому сегодня этим в основном занимаются средние и крупные компании. Майнеры распределены по всему миру, а общая стоимость их оборудования оценивается в десятки миллиардов долларов.

Майнеры должны создавать блоки транзакций, соответствующие правилам. Например, майнер не может подделать транзакцию пользователя и потратить чужие деньги. Не имея доступа к кошельку пользователя, майнер не может создать транзакцию с правильной цифровой подписью, а неправильную подпись не примут остальные участники сети.

Отдельный майнер также не может поменять правила Биткоина, например - зачислить себе больше вознаграждения чем полагается. Остальные участники сети проигнорируют блоки такого майнера, и он потратит электричество впустую.

Даже если все крупные майнеры объединятся и решат изменить правила Биткоина, результатом будет только короткое замедление сети. Остальные участники сети начнут игнорировать блоки от взбунтовавшихся майнеров. Обработка транзакций существенно замедлится. Через некоторое время сеть отреагирует на замедление по заданным правилам, и снизит уровень сложности майнинга. С этого момента оставшиеся мелкие майнеры начнут получать все то вознаграждение, которое раньше забирали крупные майнеры, а обработка транзакций продолжится в обычном режиме.

В 2017 году ведущие майнеры попытались навязать сети Биткоин изменение правил, чтобы увеличить размер блока транзакций. Они даже смогли сговориться с крупными биржами. Это спровоцировало массовые протесты остальных участников сети. В итоге часть майнеров решила проигнорировать пользователей и включить новые правила. Фактически в этот момент образовалась новая сеть, которую назвали Bitcoin Cash. Правила основной сети Биткоин остались неизменны, и большая часть майнеров вернулась в Биткоин после того как стало очевидно, что новая сеть никому не интересна. Этот трудный эпизод в жизни Биткоина называют "войной за размер блока", и он стал первой серьезной проверкой незыблемости правил сети.

Однако, что если майнеры объединятся и попытаются манипулировать сетью не меняя правил?

Такую атаку принято называть атакой 51%. Если более половины майнеров объединятся, они смогут атаковать сеть не меняя правил. Они смогут замедлить обработку или фильтровать транзакции, смогут отменять обработанные недавно транзакции, и смогут попытаться повторно потратить свои собственные биткоины.

На практике подобная атака на Биткоин предполагает огромные затраты со стороны атакующих. Нужно взять под контроль огромное количество оборудования, распределенного по всему миру, либо изготовить новое в короткие сроки в невиданных масштабах. Теоретически, такое под силу только правительствам крупнейших стран [1], объединившим свои усилия для дестабилизации Биткоина.

На практике, сегодня даже на подготовку к атаке 51% уйдут годы, а Биткоин будет становиться все сильнее. Атакующие не смогут украсть или уничтожить чужие биткоины, а лишь смогут замедлить или приостановить обработку транзакций. Подобная атака будет немедленно обнаружена сообществом, и будут предприняты ответные меры. Наиболее вероятный сценарий это доработка программы Биткоина с целью исключения атакующих майнеров из сети без изменения правил Биткоина.

Несмотря на огромную стоимость и весьма сомнительные перспективы, атака 51% остается одной из немногих теоретически возможных угроз сети Биткоин.

Валидаторы

Валидатор или полноценный узел сети (англ. full node) это программа Биткоина, проверяющая все данные сети Биткоин. Каждый валидатор хранит у себя всю историю изменений в сети (всю историю переводов между счетами, сегодня это ~300Гб), получает и проверяет новые транзакции от кошельков и блоки от майнеров, ретранслирует правильные транзакции и блоки и отбрасывает дефектные. Майнеры также являются валидаторами.

Любая фирма или человек, у которого есть крупная сумма в биткоинах, мотивирован содержать свой валидатор. Таким образом владельцы биткоинов могут быть уверены в состоянии их кошелька, без необходимости доверять кому бы то ни было.

Лозунг Биткоина - не доверяй, проверяй! Представьте что вы могли бы производить непрерывный автоматический аудит всех финансовых транзакций центробанка, всех банков и всех предприятий и граждан. В сети Биткоин это возможно. Вы не сможете понять, кто заплатил и кому, но вы будете уверены, что абсолютно все операции выполнены по правилам.

На 2021 год в сети действует более десяти тысяч валидаторов, занимающихся проверкой и распространением блоков и транзакций по сети. Валидаторы занимают критически важную роль в защите сети, поскольку они активно противостоят попыткам изменения правил Биткоина со стороны майнеров. Содержание валидатора не требует специального оборудования и доступно любому человеку, а значит физические атаки на валидаторов крайне маловероятны.

Валидаторы не занимаются редактированием таблицы Биткоина, но могли бы заниматься цензурой - они могли бы фильтровать новые транзакции и мешать ретрансляции данных. Чтобы серьезно замедлить сеть, всем валидаторам пришлось бы объединиться. Подкупить всех этих людей не представляется возможным, ведь они по большей части анонимны и находятся в разных странах мира, а также экономически заинтересованы в стабильности сети, ведь любой подрыв доверия означает падение стоимости их биткоинов.

Биржи

Биржи, многие компании и инвесторы владеют крупными суммами биткоинов, но не имеют никаких преимуществ перед остальными участниками сети Биткоин. Для того чтобы получить какой либо рычаг влияния на сеть, этими биткоинами пришлось бы рискнуть - вложить в оборудование для майнинга, или потратить на подкуп других участников сети. Пассивное владение биткоинами не дает вам никакой власти.

Любой подрыв доверия к биткоину может обесценить капитал данной группы участников сети, поэтому они более всего заинтересованы в поддержке и развитии Биткоина.

Стоит отметить, что биржи могут выступать в роли банков, храня биткоины от имени своих пользователей. Поскольку биржи гораздо легче атаковать чем сам Биткоин, риск потерять свои деньги, хранящиеся на бирже, намного выше. Крупные кражи с бирж обычно вызывают некоторую панику на рынке и падение цены биткоина. Пользователям рекомендуется хранить лишь небольшие суммы на биржах, а основные сбережения перемещать на свой собственный кошелек.

Хакеры

Сеть Биткоина является открытой - любой желающий по всему миру может к ней подключиться. Исходный код программы также открыт для изучения и поиска уязвимостей. С момента запуска сеть непрерывно подвергается всевозможным видам атак со стороны злоумышленников и исследователей. Разработчики Биткоина активно изучают последствия всех атак и улучшают код программы, исправляют ошибки и добавляют защитные меры.

Целью хакеров также являются кошельки пользователей. Если хакер получит доступ к ключу вашего кошелька, он сможет украсть ваши биткоины. Это не является уязвимостью сети, ведь ответственность за правильное хранение ключей лежит на вас.

За 12 лет непрерывной работы сеть ни разу серьезно не пострадала от хакерских атак, благодаря надежной криптографической архитектуре и сообществу экспертов разработчиков. Однако, кражи ключей от кошельков происходят повсеместно, и задача пользователей - учиться правильно защищать свои деньги.

Правительства

Центробанкам и правительствам не нравится Биткоин. ЦБ большинства стран заявляют, что Биткоин не является валютой и платежным средством. В случае признания Биткоина платежным средством на территории страны, ЦБ теряет возможность регулировать и стимулировать экономику за счет печати денег, а правительство более не сможет финансировать необоснованные траты.

Борьба между правительствами и Биткоином только начинается. Несколько лет назад правительства все еще сопротивлялись самой идее о том, что Биткоин может угрожать их интересам.

На 2021 год по всему миру усилилась активность ЦБ и прочих государственных органов, заявляющих о необходимости регулировать рынок Биткоина. Также усилились попытки атаковать доверие к Биткоину через СМИ, путем распространения различных мифов о экологической или энергетической угрозе Биткоина, о том что Биткоин используют террористы, или о его техническом несовершенстве.

Что еще могут сделать правительства?

По сути, правительства могут лишь замедлить рост Биткоина. Сеть невозможно уничтожить - пока в мире существует Интернет, будет работать и Биткоин. Также технически невозможно забанить Биткоин - отключить доступ к сети на территории страны. Конфискация биткоинов также невыполнима. Все что остается, это запреты на экономическую деятельность, связанную с Биткоином - запрет на продажу, майнинг и прием платежей в биткоинах, а также атаки на местные биржи и майнеров.

Пользователям Биткоина рекомендуется покупать биткоины на иностранных биржах, хранить биткоины не на биржах или в банках, а в своих собственных кошельках и не заявлять о владении биткоинами в налоговые органы. Таким образом вы снизите до минимума вероятность того, что ваше правительство сможет отнять или обложить несправедливыми налогами ваши биткоины.

Крупные компании, желающие хранить свои резервы в Биткоинах, а также крупные чиновники и олигархи, располагают давно известными инструментами для защиты от законодательных атак правительств. Любые "проблемные" активы хранятся в оффшорах - на балансах дочерних компаний, зарегистрированных в других странах мира. Любые радикальные законодательные инициативы правительств по запрету владения биткоинами просто приведут к выводу этих активов зарубеж.

Компании и фонды, не имеющие возможности пользоваться оффшорами, смогут инвестировать в производные инструменты - акции компаний и фондов, владеющих биткоинами. Инвесторы по всему миру будут вынуждены добавлять биткоины в свои портфолио, в том или ином виде, ведь это самый растущий актив последнего десятилетия. Любой капитал, в той или иной форме направленный на прямое или косвенное владение биткоинами, будет приводить к дальнейшему росту сети.

В целом, даже если правительства крупных стран объединятся, они лишь замедлят внедрение Биткоина на своей территории. Граждане, компании и правительства других стран смогут купить биткоины раньше, по более низким ценам, тем самым получая долгожданное преимущество на международной финансовой арене.

Пользователи

Конечные пользователи это простые граждане и компании, хранящие ключи от своего счета в программе-кошельке. Чаще всего это приложение для телефона или для компьютера, которое люди устанавливают из централизованного магазина приложений (App Store, Google Play и т.п.).

Магазин приложений или его сотрудников можно подкупить, аккаунт разработчиков кошелька взломать и выложить сломанный кошелек. Чаще всего это ведет к утечке ключей от кошельков пользователей и краже денег хакерами. Аналогичные риски существуют для мобильных приложений банков или любых других программ. Никаких уникальных для Биткоина угроз со строны магазинов приложений не существует, пользователям стоит аккуратно выбирать программу кошелек от надежного разработчика.

Кроме того, для хранения крупных сумм рекомендуется использовать аппаратные кошельки. Это специальные устройства, хранящие ключи от кошелька. Они позволяют подписывать транзакции с подтверждением через пин код, но не позволяют прочитать с устройства ключ от кошелька. Аппаратный кошелек на порядок сложнее атаковать, поскольку он не подключен к интернету, а его программное обеспечение устанавливается производителем.

В целом, самостоятельное хранение Биткоинов требует более высокого уровня знаний и ответственности со стороны пользователей. Однако, взамен вы получаете полный контроль над своими деньгами, и уверенность в том, что они не обесценятся с течением времени.

Выводы

Так кто же контролирует Биткоин?

Ответ прост - никто.

Биткоин подчиняется запрограммированным правилам, изменению которых сопротивляются все участники сети. Биткоин это технологический прорыв, первая в истории организация мирового масштаба, подчиняющаяся неизменным правилам, и защищающая себя не через угрозу насилия, а через экономическую мотивацию своих участников.

Все "угрозы" Биткоину, о которых пишут СМИ или заявляют банкиры и чиновники, не имеют оснований и являются не более чем попытками запутать граждан, чтобы замедлить неизбежный переворот в мировой финансовой системе.

Почему биткоины имеют ценность?

Я не фанат биткоина и других криптовалют, они не являются деньгами, они очень волатильны и их ценность не имеет оснований. Дональд Трамп

Мы выяснили, что биткоин действительно лучше долларов и рублей, благодаря своим неизменным правилам и отсутствию хозяев.

И все же, поскольку биткоины это лишь цифры в таблице счетов в сети Биткоин, довольно сложно понять, почему они имеют денежную ценность.

Многие люди, включая весьма известных инвесторов (Уоррен Баффет, Дональд Трамп), заявляют, что биткоины не имеют естесственной или собственной ценности (англ. intrinsic value), а значит рост цены биткоина это исключительно спекуляции.

Однако, даже великие бизнесмены и инвесторы совершают ошибки. Проблема в том, что Биткоин это не предприятие, а биткоины - не акции. Логика традиционных инвесторов, специализирующихся на акциях, проста - акции должны стоить примерно столько, сколько стоят активы компании (заводы, станки, резервы, и пр.), а рост цены акций должен отражать рост активов компании. Кроме того, предприятия платят дивиденды, а значит можно купить их не ради перепродажи, а для получения доли с прибыли компании.

Биткоин это не предприятие. Применение аналогичной логики к Биткоину ведет к принципиально неверным выводам.

Биткоин это деньги. Чтобы понять причину спроса на биткоины, нужно сравнивать их с иностранными валютами.

Наиболее популярной мировой валютой является доллар США. Люди, компании и государства используют доллары для хранения своих сбережений. Однако, доллары это не акции, у них нет "обеспечения" или "активов", которые бы позволяли оценить их ценность. С долларов вы не получаете дивиденды.

Доллары, как и биткоины, не имеют "естесственной" ценности, они являются не более чем цифрами в компьютерах. Лишь 10% всех долларов выпущено в виде бумажных банкнот для удобства граждан, остальные доллары это просто цифры на счетах в банках. Вот цитата из документа ЦБ США:

Биткоин это не единственная валюта, не имеющая естесственной ценности. Государственные валюты, такие как доллары США, евро и швейцарский франк, естесственной ценности также не имеют. [1]

Центральный банк США, как и любой другой современный ЦБ, может создавать новые доллары по своему усмотрению. Курс доллара не фиксирован и определяется спросом и предложением, ценность доллара не привязана к золоту, доллар не имеет связи с каким-либо физическим товаром или активом.

Доллары виртуальны. И тем не менее, доллары ценятся во всем мире. Почему?

Предположим, вы хотите купить иностранную валюту, потому что ваше доверие к местной валюте падает. Допустим вам нужно выбрать между долларом США и японской йеной. Очевидно, что вы доверяете доллару больше, чем йене, но почему? Япония развитая страна с мощной экономикой, йена является одной из популярных мировых валют, и тем не менее 99% из нас не задумываясь выберут доллар.

Если сравнивать доллар и йену, наша с вами простая логика будет примерно следующей:

• Доллар имеет более стабильный курс, чем йена. США вынудили мировое сообщество использовать доллар как резервную валюту, тем самым обеспечив ему непрерывный высокий спрос. У йены нет такого преимущества.
• Доллары это наиболее распространенная и признанная иностранная валюта, доллары можно обменять на товары и услуги практически по всему миру, любой знает как выглядит доллар и какой у него сейчас курс. Йену никто не видел вживую, не интересовался ее курсом, она мало кому интересна за пределами узких финансовых кругов.
• Банки всего мира позволяют открывать счета в долларах и хранить крупные суммы, а также делать переводы в долларах, многие банки готовы выдавать кредиты в долларах. Насчет йены такой уверенности нет, придется искать банк, который нормально работает с йеной.
• Экономика США одна из ведущих в мире, поэтому доллар обесценивается через инфляцию медленнее, чем другие валюты. И хоть мы и не изучали какая именно инфляция в Японии, кажется что доллар должен быть намного стабильнее.

По сути, наше доверие к доллару сводится вот к чему:

• насколько мала вероятность, что он обесценится в будущем,
• насколько велика вероятность, что вы сможете его продать или использовать для покупок в будущем,
• насколько развита инфраструктура для хранения и использования доллара.

Собственно, сама идея о покупке доллара чаще всего возникает из-за отсутствия доверия к местной валюте. И хотя доллар труднее использовать для повседневной жизни, этот недостаток компенсируется более стабильным курсом и меньшей инфляцией.

Теперь представим, что мы рассматриваем покупку биткоинов вместо долларов:

• Спрос на биткоины постоянно растет, поэтому логично предположить что этот рост продолжится. Курс биткоина очень нестабильный, поэтому надеяться на быструю прибыль рисковано. С другой стороны, те кто покупают биткоины надолго похоже получают хороший доход.
• Биткоины известны намного шире, чем большинство иностранных валют. Биткоинами владеет более 100 миллионов человек (только 15 стран имеют больше 100 миллионов населения). Каждую неделю 2 миллиона человек впервые покупают биткоины, через пару лет биткоин войдет в топ-5 самых популярных валют на Земле.
• Международные биржи позволяют обменивать биткоины в любое время суток, а для хранения и перевода биткоинов со счета на счет вообще не требуется банк. Биткоинами можно пользоваться в любой точке планеты.
• Инфляция в Биткоине по сути отсутствует, сеть Биткоина нельзя уничтожить, биткоины нельзя массово конфисковать или обесценить как обычные валюты, вероятность что биткоины полностью обесценятся ниже, чем у большинства государственных валют.
• Все большее количество компаний по всему миру внедряют Биткоин как средство платежа.

Похоже, биткоины пока проигрывают доллару - курс биткоинов нестабильный, они не так распространены, и их мало где можно потратить. В то же время, спрос на биткоины растет так быстро, что рост цены биткоинов в ближайшие годы вполне может скомпенсировать недостатки. А потом пройдет несколько лет - и курс стабилизируется, и продавцы начнут принимать биткоины в оплату...

Может быть стоит попробовать купить немного, на всякий случай?

Примерно такой логикой руководствуются те, кто сегодня покупает биткоины, и таких людей все больше. И это нормально. Это не означает, что рост биткоина это просто спекуляции. Это означает, что люди всего мира постепенно разбираются, как устроен Биткоин и как он работает.

Рост спроса на биткоины означает, что у людей постепенно формируется доверие к новой валюте.

Биткоин имеет уникальные свойства - его нельзя обесценить через печать новых денег, его нельзя уничтожить армией, его нельзя конфисковать или запретить, переводы биткоинов в любую точку Земли нельзя заблокировать, хранить биткоины можно самостоятельно, не обращаясь в банк. Все остальное - стабильный курс, широкая известность, возможность потратить в магазине... все это только вопрос времени.

Деньги это технология. Биткоин это наиболее совершенные деньги из когда-либо доступных человечеству. Переход мировой экономики на Биткоин так же неизбежен, как переход от свечей на электрические лампочки. Это займет время, к этому придется привыкать, с этим можно затягивать, но этого не избежать.

Те из нас, кто разберется раньше других и купит биткоины сегодня - заплатят более низкую цену. Те, кто купят через пару лет, когда Биткоин станет еще известнее, заплатят дороже. Те же, кто станет дожидаться, когда курс биткоинов стабилизируется, и ими можно будет заплатить за чашку кофе в любом ресторане - заплатят полную стоимость.

Всего биткоинов существует 21 миллион. Когда биткоин станет глобальной международной валютой, мировые ликвидные активы на общую сумму порядка 200 триллионов долларов будут обменяны на биткоины. 10 миллионов долларов - вот полная стоимость одного биткоина. Сегодня один биткоин стоит 60 тысяч долларов, то есть ему предстоит вырасти в 100 раз и более.

Когда мир перейдет на Биткоин, 10 долларов можно будет обменять на 100 сатоши. Сегодня, за 10 долларов можно купить 20000 сатоши.

Может быть стоит попробовать купить немного, на всякий случай?

Чем обеспечены биткоины?

Это один из самых запутанных вопросов. Чем обеспечены биткоины, а также рубли или доллары?

Дональд Трамп считает, что биткоин ничем не "подкреплен" [1]. Пол Кругман, нобелевский лауреат по экономике, также заявляет, что биткоин ничем не обеспечен [2].

Неужели все наши надежды на эту волшебную справедливую валюту будущего - всего лишь фантазии? Если биткоины ничем не обеспечены, значит... что?

Что это вообще значит - обеспечение валюты?

Начнем с нашей обывательской логики.

Скажем, чем обеспечены цифры на нашем банковском счету? Наверное, наличными деньгами, которые мы внесли на свой вклад. Логично?

Допустим. А чем обеспечены наличные рубли или доллары? Чем обеспечены государственные валюты?

Все слышали, что 50 лет назад государственные валюты были обеспечены золотом. До 1971 года, 35 долларов можно было обменять на 1 унцию золота, курс был зафиксирован. Затем по всему миру привязку валют к золоту отменили. Теперь никто не гарантирует вам обменять ваши доллары и рубли на что-либо.

Чем же обеспечены доллары???

Ответ "ничем" не принимаем - не зря же Трамп отвергает биткоины, потому что те, якобы, "необеспечены". Вышеупомянутый Пол Кругман заявляет следующее:

• Доллары обеспечены требованием платить налоги в казну США в долларах [2].

Что это значит? При чем здесь налоги? Нобелевский лауреат вероятно знает, что говорит, но обычному человеку - ничего не понятно.

Еще два популярных варианта, которые озвучиваются разными специалистами, звучат так:

• Доллары обеспечены "долгами" (или "кредитами") [3]
• Доллары обеспечены армией США [4]

Все равно пока ничего не понятно. Обеспечение золотом вроде понятно - мне гарантируют обменять доллары на золото. А здесь как - при чем здесь налоги, долги или армия?

Давайте шагнем еще дальше. Мы уже задавали вопрос: счет в банке обеспечен наличными, а чем обеспечены наличные? Непонятно. Аналогичный вопрос: раньше доллары были обеспечены золотом, а чем обеспечено золото?

Разве золоту не нужно обеспечение? Если нужно - то чем оно обеспечено? Если не нужно - то почему?

Давайте попытаемся понять, для чего обычно упоминают "обеспечение". Когда мы спрашиваем "чем обеспечены цифры на счету в банке?", на самом деле нас интересует "точно ли цифры не обесценятся, точно ли ценность, которую я вложил, сохранится?".

Может быть, "обеспечение" означает "защиту от обесценивания"?

Завайте попробуем применить эту логику ко всем нашим примерам:

• Цифры на счету в банке обеспечены, то есть "защищены от обесценивания" резервами наличных денег на балансе банка. Логично.
• Доллары до 1971 года были обеспечены, то есть "защищены от обесценивания" привязкой к золоту. Логично.
• Золото обеспечено, то есть "защищено от обесценивания" своими физическими свойствами и своей редкостью (его сложно подделать, оно не портится, и его сложно добывать). Логично.
• Доллар обеспечен, то есть "защищен от обесценивания" налогами, долгами и армией. Тут логика посложнее. Налоги обеспечивают спрос на доллары, потому что гражданам США придется использовать доллары, чтобы платить налоги. Долги обеспечивают спрос на доллары, потому что все кто имеет кредит в долларах буду покупать их, чтобы гасить долги. Армия США обеспечивает спрос на доллары, потому что по старой договоренности "защищает" страны-производители нефти (страны ОПЕК), а те взамен требуют доллары в оплату за нефть. Сложно, но логично.

Итак, картина проясняется, все мнения специалистов обретают смысл.

Обеспечение валюты, это защита валюты от обесценивания.

Теперь, когда мы разобрались, что значит "обеспечение", осталось понять, есть ли оно у биткоина? Чем биткоин обеспечен, чем он защищен от обесценивания?

Давайте сделаем список основных причин, по которым валюта может обесцениться:

• Эмиссия ("печать", "добыча") валюты приводит к её обесцениванию.
• Подделки приводят к потере доверия к валюте, и в итоге к её обесцениванию.
• Конкуренция с другими валютами может валюту обесценить.

Теперь сравним золото, доллары и биткоины, и их защиту от основных причин обесценивания.

Начнем с доллара:

• Эмиссия: плохо. ЦБ США создает новые доллары по своему усмотрению, единственная надежда - на порядочность чиновников центробанка.
• Подделки: хорошо. Долларовые банкноты легко проверить, а счета в банках обычно защищены лицензиями банков и страхованием вкладов, полиция активно ищет и наказывает фальшиво-монетчиков.
• Конкуренция: отлично. Налоги, долги и армия - все эти факторы отлично защищают доллары от конкурентов (рублей, евро, фунтов). Налоги и долги есть в каждой стране, но доллары еще и требуются при покупке нефти, плюс множество международных кредитов выдано в долларах.

Теперь, рассмотрим золото:

• Эмиссия: хорошо. На протяжении многих десятелетий, ежегодно добывается порядка 2% нового золота, то есть инфляция достаточно низкая и стабильная. Теоретически, если цена на золото подскочит, добыча золота может вырасти, а вместе с ней и инфляция, но пока все стабильно.
• Подделки: средне. Одна из причин возникновения банков в том, что золото крайне сложно проверять и защищать от подделок. С монет стирают стружку, чтобы потом переплавить, а монету обесценить. Золото в монетах и слитках "разбавляют", снижая концентрацию золота... Конечно, "изготовить" золото пока невозможно, но на практике подделать золото легко, а проверить - сложно.
• Конкуренция: хорошо. Золото признается во всем мире уже тысячи лет. Оно проиграло конкурентную битву с банкнотами, поскольку бумажные деньги намного легче транспортировать, проверять и использовать ежедневно, но выиграло битву со всеми другими металлами и товарами.

А теперь, главный экспонат - биткоин:

• Эмиссия: отлично. Биткоины все еще входят в оборот, примерно на уровне золота - 2% в 2021 году. Но через 4 года это будет 1%. Через 8 лет - 0.5%. И так далее, до нуля. Биткоинов существует лишь 21 миллион, и новые создать невозможно. Выполнение правил обеспечивается оборудованием и энергией майнеров, и надзором валидаторов.
• Подделки: отлично. Биткоины основаны на криптографии и математике. Их невозможно подделать, и любой человек может запустить программу-валидатор и мгновенно проверить биткоины на своем, и на любом другом счету, вне зависимости от суммы.
• Конкуренция: отлично. Биткоины доступны всем жителям Земли. Биткоины невозможно запретить, блокировать или уничтожить. Биткоин уже устроен лучше любой государственной валюты. Однако, его главный секрет - сообщество программистов и экспертов. Даже если в мире появятся конкуренты биткоина, скажем другие криптовалюты, сообщество Биткоина приложит все силы, чтобы улучшить Биткоин и победить конкурента. Поскольку лучшие эксперты мира уже работают именно над Биткоином, вероятность появления реального конкурента крайне мала.

Биткоин защищен от обесценивания, то есть обеспечен, лучше любой существующей валюты.

Идеальное обеспечение Биткоина - это не случайность. Он спроектирован инженером, а не банкирами. Вышеупомянутый нобелевский лауреат, правда, настаивает [5], что у биткоина нет "нижнего порога" цены, а у долларов он якобы есть - потому что "налоги". Думаю, ему стоит обсудить это с жителями Венесуэлы, Зимбабве, Аргентины и пользователями еще 150 валют, уничтоженных через гиперинфляцию за последние 300 лет.

Многие экономисты считают, что государственные валюты вообще существуют исключительно благодаря принуждению через законы (в России это 173-ФЗ ст.9 п.1: "Валютные операции между резидентами запрещены") [10]. Если бы конкуренция между разными видами денег была разрешена, бумажные госвалюты были бы вытеснены более надежными и удобными технологиями. А если бы госвалюты были лучшей формой денег, им бы не требовалась законодательная поддержка, свободного выбора большинства людей было бы достаточно [11].

Биткоину не нужны законы, налоги, армия и долги, чтобы победить конкурентов. Биткоин это совершенные деньги, и он растет и победит благодаря свободному выбору всего населения планеты. Он обеспечен гениальной технологической инновацией, дарованной миру анонимным автором. Он обеспечен сообществом из сотен лучших экспертов мира. Он обеспечен щитом из тысяч майнеров, десятков тысяч валидаторов и тера-ваттов энергии. Он обеспечен простыми и понятными правилами, которые возвращают власть миллиардам граждан всего мира, и ставят на место правительства и банкиров.

Сегодняшняя волатильность, то есть изменчивость цены биткоина, это не показатель его слабости, "необеспеченности". До 2021 года Биткоин вообще был экспериментом, покупать биткоины было весьма рисковано, а судьба Биткоина вызывала много вопросов. Волатильность биткоина на этой стадии соответствовала высокой неопределенности в судьбе этой технологии.

Однако, теперь многое изменилось:

• Ценность, хранимая в биткоинах, достигла 1 триллиона долларов за 12 лет, рекорд в мировой истории. Это ставит его на 15 место среди всех мировых валют [6], и на 8 место среди всех известных активов - крупнее только серебро, золото и 5 крупнейших корпораций [7].
• Биткоинами владеют более 100 миллионов человек по всему миру [8], каждую неделю 2 миллиона человек присоединяются к сети. Доверие к биткоину растет невиданными темпами.
• Государства, публичные компании, пенсионные фонды, страховые компании, наиболее консервативные и придирчивые организации в мире - начали менять свои сбережения и активы на биткоины.
• Производители энергии по всему миру начали объединяться с майнерами, теперь инфраструктура биткоина поддерживается энергетикой, а значит местными политиками, банкирами и профсоюзами [12].
• Надстройки над Биткоином, увеличивающие скорость и пропускную способность сети для мелких платежей, начали расти и внедряться крупнейшими компаниями для оплаты услуг [9].

Биткоин это больше не эксперимент. 12 лет ушло на проверку теории о том, что децентрализованные деньги возможны. Теперь это не теория, это реальность. И хотя сегодня лишь 1% мировых активов был перемещен в биткоин, по большому счету это был самый сложный этап. Однако, это лишь начало. Теперь, когда основная неопределенность вокруг биткоина разрешилась, волатильность цены будет соответствовать взрывному спросу на эту революционную технологию.

Те, кто жалуется на волатильность, не понимают, что биткоину предстоит вырасти в 100 раз. Они все еще не осознали, что переход мировой экономики на Биткоин - неизбежен. Волатильность будет огромной в ближайшие 10 лет, когда огромные суммы финансовых активов будут перемещаться в биткоины. Затем цена начнет стабилизироваться [13], и постепенно достигнет своей цели - порядка 10 миллионов сегодняшних долларов за биткоин.

Все потому, что биткоин обеспечен лучше, чем любые другие деньги.

Чем занимаются майнеры?

Допустим, с биткоинами как валютой все более менее понятно. Биткоины растут в цене, потому что растет доверие и спрос миллионов людей, ведь эта новая валюта имеет уникальные свойства и идеальное обеспечение.

Однако, осталась одна абсолютно непонятная составляющая сети Биткоин - майнеры. Чем же занимаются майнеры, и почему Биткоин без них невозможен?

Вспомним, что сеть Биткоин хранит таблицу - номера счетов и соответствующие суммы.

Майнеры занимаются редактированием этой таблицы по запросу владельцев счетов, а этот процесс называется майнинг.

Если владельцу биткоинов требуется сделать перевод, он создает транзакцию - запрос на перевод с одного счета на другой. Программа-кошелек использует ключ от кошелька чтобы создать цифровую подпись транзакции, тем самым подтверждая что транзакция одобрена владельцем счета. Ключи от кошелька и цифровые подписи основаны на криптографии, отсюда и крипто-валюты.

Далее, программа-кошелек отправляет подписанную транзакцию в сеть.

Транзакции это запросы на внесение изменений в таблицу Биткоина. Программа-кошелек может отправить новую транзакцию любым участникам сети (узлам), поэтому централизованная фильтрация и цензура транзакций невозможна. Участники сети ретранслируют новые транзакции другим узлам, тем самым обеспечивая их быстрое распространение. Далее в дело вступают майнеры.

Майнеры хранят всю историю изменений таблицы Биткоина. Поскольку каждое изменение в таблице подписано цифровой подписью владельца счета, майнеры могут быть уверены что их копия таблицы содержит верные балансы всех счетов. Майнер проверяет цифровую подпись каждой новой транзакции, а также проверяет наличие на счету нужной суммы биткоинов. После всех проверок майнер может быть уверен, что запрос на редактирование таблицы можно обрабатывать.

Если бы в сети работал только один майнер, дальнейшие действия были бы очевидны. Нужно просто уменьшить сумму на счету отправителя, и увеличить сумму на счету получателя, и все - транзакция обработана. Именно так работает банк, когда вы делаете перевод со счета на счет.

Однако, все уникальные свойства Биткоина возможны только благодаря его децентрализации. Обработкой транзакций занимаются десятки тысяч майнеров, конкурируя между собой на открытом рынке и получая вознаграждение. Наличие десятков тысяч независимых друг от друга "редакторов" таблицы означает, что неизбежны конфликты.

Например, что делать если один майнер получил новую транзакцию, а другой - еще нет? Что делать если владелец счета отправил одному майнеру транзакцию с переводом на счет А, а другому - с переводом тех же биткоинов на счет Б? Что делать если один из майнеров не хочет обрабатывать какую-то транзакцию? Как тысячи редакторов могут прийти к одному мнению о состоянии таблицы, не имея центрального узла, разрешающего конфликты?

Это известная проблема в научной среде. До 2008 года миру не было известно ни одного решения. Криптографии, математики и программирования недостаточно, чтобы несколько независимых участников добровольно пришли к единому мнению. Однако, создатель Биткоина Сатоши Накамото показал миру, что недостающим элементом была экономика.

Сеть Биткоина требует от майнеров выполнить физическую работу, то есть потратить энергию, и за это вознаграждает их биткоинами. Хитрый набор взаимосвязанных правил и открытая конкуренция формируют у майнеров экономическую мотивацию. Майнерам выгодно обрабатывать все известные им новые транзакции, а не игнорировать их. Им также выгодно сходиться на общей версии таблицы, на которую вся сеть потратила больше всего энергии. Если майнер действует не по правилам, он тратит энергию впустую и несет экономические убытки, а его доля вознаграждения уходит другим майнерам.

Чтобы отредактировать таблицу Биткоина, нужно потратить энергию. Майнеры, которые редактируют по правилам, получают вознаграждение, оплачивают затраты на электричество и получают прибыль. Майнеры, нарушающие правила, тратят энергию, но не получают награду, поэтому несут убытки.

Вот как это работает.

Майнер собирает пачку (блок) новых проверенных транзакций. Далее, майнеру нужно добавить к новому блоку доказательство проделанной работы (англ. proof of work) [1]. Без этого сеть просто проигнорирует новый блок. Единственной энергозатратной деятельностью, которую может выполнять любой компьютер, являются сложные вычисления, поэтому именно такой метод был выбран в Биткоине.

Майнер выбирает случайное число, соединяет его с данными нового блока и выполняет сложные математические преобразования, чтобы получить другое число - хэш. Хэш должен быть меньше заданного сетью порога. Если это не так, майнер выбирает следующее случайное число и пробует снова. Особенности вычисления хэша таковы, что нельзя угадать или рассчитать число, которое даст нужный результат. Задачу невозможно решить никак кроме перебора всех вариантов, майнер просто пробует случайные числа одно за другим, пока не наткнется на правильное решение.

Правильный хэш, значение которого ниже заданного сетью порога, и есть доказательство проделанной работы. Особенность вышеописанного алгоритма такова, что создание хэша требует в среднем заданного количества вычислений, а проверить что хэш верный можно мгновенно. Создать верный блок сложно, а проверить его правильность - легко.

Отметим, что речь про поистине огромные числа. Хэш, используемый в Биткоине, это число, состоящее из 78 цифр - примерно столько атомов в нашей вселенной. Когда специалисты говорят, что хэш невозможно угадать, они не шутят - это серьезная математика, а не трюки программистов.

Все майнеры одновременно пытаются найти решение для очередного блока транзакций, конкурируя между собой и тратя энергию.

Майнер, нашедший подходящий хэш раньше всех, добавляет его в новый блок и отправляет блок в сеть. Другие участники сети получают новый блок, проверяют что хэш и все транзакции соответствуют правилам, и добавляют блок в "цепочку блоков" - блокчейн, а также обновляют балансы счетов. С этого момента, все транзакции, содержащиеся в новом блоке, считаются обработанными, а все майнеры приступают к обработке новых транзакций.

Майнер, создавший новый блок, получает вознаграждение в виде новых биткоинов. Технически, майнер добавляет в свой блок новую транзакцию, которой начисляет на свой счет установленное правилами вознаграждение, плюс сумму всех комиссий за транзакции в этом блоке. Майнер, создавший блок не по правилам, потратит энергию, но не получит вознаграждения, поскольку остальные участники такой блок отбросят. Только верный блок будет принят всеми участниками сети, а остальные майнеры начнут присоединять к этому блоку цепочку последующих блоков.

Любой майнер может попытаться изготовить цепочку блоков ("ветвь") с альтернативным списком транзакций по сравнению с теми, что уже были добавлены в блокчейн, чтобы например, отредактировать таблицу и повторно потратить свои биткоины. Чтобы заставить остальных участников сети принять альтернативную версию таблицы, такому майнеру нужно "обогнать" всех остальных майнеров - то есть создавать блоки быстрее, чем вся остальная сеть вместе взятая. Фактически, майнеру придется потратить электричества больше, чем вся остальная сеть - это назвается атака 51%.

Именно высокая стоимость подобной атаки защищает таблицу Биткоина от манипуляций. На 2021 год затраты атакующего майнера на энергию составят порядка миллиона долларов в час, плюс миллиарды долларов на покупку оборудования.

Сеть Биткоин открыта, кто-угодно может стать майнером. Чем больше майнеров, тем быстрее они, в среднем, находят нужный хэш и создают новые блоки. Чем меньше майнеров - тем медленнее создаются блоки. Чтобы стабилизировать этот процесс, правила Биткоина регулируют сложность задачи. Каждые 2016 блоков (примерно раз в 2 недели) участники сети оценивают, сколько времени в среднем ушло на 1 блок. Цель - один блок за 10 минут. Если блоки создавались быстрее, правила сети увеличивают сложность, если медленнее - уменьшают. Таким образом сеть адаптируется к изменениям мощности, а создание блоков в среднем занимает 10 минут.

Получается, что чем больше майнеров присоединяется к сети, тем выше становится сложность задачи, и тем меньшую долю вознаграждения получают остальные майнеры, хотя тратят столько же энергии сколько и раньше. Новые майнеры будут прибывать в сеть пока их доля вознаграждения за каждый последующий блок будет превышать затраты на электричество.

Из-за конкуренции, майнеры получают биткоины лишь немногим дешевле, чем их затраты на электричество и оборудование. Не стоит им завидовать, они получают биткоины чуть дешевле, чем вы покупаете на бирже, но несут соответствующие риски.

Майнеры могут повышать свою доходность если снизят затраты энергии на расчет одного хэша. При запуске сети, сложность была низкой, и обычный компьютер мог работать майнером и создавать новые блоки. Со временем для майнинга начали использовать графические процессоры, выполняющие данную работу в сотни и тысячи раз эффективнее. Затем было изобретено специализированное оборудование (англ. ASIC, Application-specific integrated circuit - специализированная интегральная схема). Сегодня ASIC-и расчитывают хэши в миллионы раз быстрее при тех же затратах электричества, поэтому майнинг в основном происходит именно на них.

Вознаграждение майнеров за каждый блок состоит из фиксированной части - выпускаемых в оборот биткоинов, и переменной части - комиссий с обработанных транзакций. При запуске сети фиксированная часть вознаграждения составляла 50 биткоинов за блок. Каждые 210000 блоков оно снижается в 2 раза (примерно каждые 4 года), в 2021 году это 6.25 биткоина. Всего таким образом в оборот поступит 21 миллион биткоинов. Пока оставшиеся биткоины все еще входят в оборот, майнинг является механизмом справедливого распределения новых биткоинов - тот кто купил более эффективное оборудование и потратил больше энергии, получает большую долю вознаграждения.

После того как все биткоины будут выпущены в оборот, дальнейшее вознаграждение майнеров будет формироваться только из комиссий за транзакции. Поскольку фиксированная часть вознаграждения майнеров резко снижается каждые 4 года, майнеры мотивированы повышать эффективность оборудования и искать дешевые возобновляемые источники энергии, либо использовать энергетические отходы.

Заметим, что сегодня майнеры платят за электричество не биткоинами, а государственными валютами. Чем выше цена биткоина, чем больше электричества майнер может купить за то же вознаграждение. Поэтому количество майнеров сильно связано с ценой на один биткоин - когда биткоин растет в цене, увеличивается и количество майнеров. Когда цена падает, неприбыльные майнеры отключают свое оборудование, конкуренция падает и вознаграждение остальных майнеров растет.

Таким образом, часть майнеров всегда остается прибыльной при любых ценах на биткоин и продолжает защищать сеть, а рост цены привлекает новых майнеров и повышает мощность и защиту сети.

Есть мнение, что майнинг Биткоина потребляет слишком много энергии и негативно влияет на экологию. Однако, не существует ни одного серьезного исследования, подтверждающего такие заявления. Корень проблемы - неверная оценка пользы Биткоина: если считать, что Биткоин это бесполезные спекуляции, то его потребление энергии будет казаться расточительным.

Посмотрим на цифры. На 2021 год биткоинами владеют более 100 миллионов человек, лишь 15 государственных валют имеют больше пользователей в мире, чем сеть Биткоин. Биткоин хранит более 1 триллиона долларов денежной ценности, и каждый день обрабатывает транзакции на общую сумму в 10-20 миллиардов долларов. Очевидно, что Биткоин имеет ценность для всех этих людей, и они имеют полное право тратить ресурсы в виде энергии на поддержку ценной для них сети. Майнеры ведь не "крадут" энергию, они её покупают на общих основаниях, и количество покупаемой энергии пропорционально количеству пользователей, готовых покупать биткоины у майнеров по рыночной цене.

Рассмотрим энергозатраты - в 2021 году затраты на майнинг оцениваются в 140 тераватт-часов, что составляет примерно 0.1% от мирового потребления энергии. Майнинг потребляет в 7 раз меньше энергии, чем холодильники, в 17 раз меньше кондиционеров воздуха, в 15 раз меньше, чем рассеивается электричества при его транспортировке по проводам [2]. Очевидно, что сегодня Биткоин не потребляет "слишком много" энергии, во всяком случае по сравнению с другими удобствами, к которым мы привыкли.

По прогнозам экспертов, когда Биткоин превратится в основу финансовой индустрии и станет общемировой валютой, его потребление энергии будет составлять порядка 1% от мирового объема производства [2]. То есть даже когда Биткоин достигнет пика энергопотребления, он все равно останется где-то между холодильниками и кондиционерами воздуха.

Что касается влияния Биткоина на экологию - майнинг это наиболее экологичная индустрия. На 2021 год 56% потребляемой Биткоином энергии является возобновляемой [3], и этот процент неуклонно растет. Выбросы CO2 от майнинга на порядок ниже, чем от производства алюминия, или банкоматов, или армии США.

Другой интересный момент - влияние майнинга на индустрию производства энергии. Энергию крайне сложно хранить и транспортировать, а потребление энергии сильно варьируется от сезона и времени суток. Теперь производители могут продавать ненужную энергию майнерам, которые готовы покупать ее в любых количествах в любое время суток, и готовы размещать свое оборудование максимально близко к источнику энергии. Майнинг глубоко трансформирует всю энергетическую индустрию, о чем мы поговорим в отдельной главе.

Судя по всему, Биткоин не угрожает энергетике и экологии. И все же, возникает вопрос - неужели такие существенные затраты энергии необходимы для защиты таблицы счетов Биткоина?

Нельзя ли как-нибудь "поэффективнее"?

Давайте остановимся на одном из ключевых свойств защиты Биткоина через майнинг:

При атаке таблицы Биткоина, чем более старые записи ты хочешь изменить, тем больше энергии, времени и оборудования нужно потратить.

Последние блоки транзакций "переделать" относительно недорого, если ты захватил 51% оборудования - порядка миллиона долларов на электричество в час. Но если хочешь переделать то, что случилось сутки, или неделю, или месяц назад, нужно майнить еще быстрее! Нужно успеть переделать все блоки, от "атакуемого" до текущего, быстрее, чем оставшаяся часть майнеров делает новые блоки. Это значит, что даже чудом получив контроль над основной частью майнеров, переделать всю таблицу до основания на практике невозможно.

Для сравнения, подумайте о том, что может произойти с вашим банковским счетом в кризис. Правительство может просто обнулить все счета, вне зависимости от того, как давно вы эти деньги внесли.

То же самое возможно с новомодной "альтернативной" системой защиты (англ. proof of stake - доказательство владения долей), которую продвигают создатели многих криптовалют. Получив большинство "голосов" в такой системе, атакующие могут просто отменить абсолютно все предыдущие транзакции, в том числе все зачисления на ваши счета.

Алгоритм майнинга - "доказательство проделанной работы" - защищает таблицу Биткоина через законы физики, ведь для изменения таблицы нужно проделать огромную физическую "работу" и потратить энергию.

В общем, защита Биткоина надежней альтернатив, хоть и стоит недешево. Но в этом мире ничего не дается бесплатно.

Нам представляется, что финансовая система, построенная вокруг банков и государственных валют, не требует огромных затрат энергии для редактирования таблиц счетов. Однако, это лишь иллюзия.

Государственные деньги требуют наличия банков, юристов, полиции, армии и бюрократии. Весь этот комплекс занимается "защитой" ваших прав собственности по отношению к вашим счетам в банках и наличным у вас в кошельках. Затраты энергии этой многослойной структуры крайне сложно посчитать, однако по самым грубым оценкам они в десятки раз превышают энергозатраты Биткоина.

Биткоину для защиты не нужны полиция и армия, ему не требуется монополия на насилие. Биткоин защищается энергией, которую перерабатывают майнеры. Атакам на Биткоин сопротивляется физика, а не юристы, политики и солдаты. Защита Биткоина надежна, но потребляет много энергии. Величина этих затрат определяется на конкурентном рынке, и соответствует тому, сколько наша цивилизация готова тратить на защиту прав собственности всех без исключения жителей Земли.

Зачем Биткоину столько энергии?

Биткоин обещает дать миру справедливую, надежную валюту, которая защитит нас от кризисов и неравенства.

Однако, не слишком ли высока цена этих обещаний? Биткоин ведь не бесплатный, защита сети требует огромных затрат энергии.

Энергопотребление Биткоина это тема, которую чаще всего обсуждают в новостях. Во-первых, потому что майнинг Биткоина требует много энергии, и многие не понимают для чего. А во-вторых, потому что забота об экологии сегодня в тренде, и траты энергии на Биткоин кажутся расточительными и небезопасными.

Журналисты придумывают различные темы для обсуждения:

• Биткоин потребляет больше, чем Голландия!
• К 2020 году Биткоин будет потреблять всю энергию человечества! (не угадали...)
• Из-за Биткоина скоро закончится энергия!
• Биткоин вскипятит океаны!
• Биткоин загрязняет атмосферу!
• Дети в Африке голодают, пока мы тратим энергию на Биткоин!

Сразу скажу - все это мифы.

Скорее всего журналисты не потрудились изучить, как работает Биткоин, и просто ляпают очередной громкий заголовок. А может быть их спонсируют противники Биткоина, банкиры, правительства или создатели других криптовалют.

В любом случае, сейчас мы пройдемся по всем пунктам и покажем, что энергозатраты Биткоина это не только "не проблема", это наоборот - гениальное изобретение, которое трансформирует мировую энергетику, и даже накормит детей в Африке!

Начнем сначала. Повторим то, о чем уже говорили в предыдущих главах:

Биткоин имеет право тратить энергию, потому что сотни миллионов людей видят пользу биткоина, и готовы за энергию платить.

Хорошо, допустим.

Но не слишком ли много Биткоин потребляет? Ведь это же просто таблица с цифрами!

Биткоин это электронный банк. Биткоин потребляет энергию для защиты счетов пользователей от манипуляций.

Для аналогичной защиты обычному банку требуются полиция и суды. Если банк украл ваши деньги, вы звоните в полицию или идете в суд. Банки не воруют ваши деньги только потому, что боятся вашего обращения в прокуратуру - ведь технически им ничего не стоит обнулить цифры на вашем счету. Для честной работы банковской системы требуется угроза насилия со стороны государства.

Пользоваться обычными банками мы можем только потому, что платим за полицию, суды, армию, и огромную кучу бюрократов, занимающихся регулированием всех этих государственных служб.

Биткоину не нужны государственные службы, но это не значит, что защита сети может работать "бесплатно".

Вспомним, как защищается Биткоин. Сеть хранит и поддерживает таблицу счетов пользователей. Редактированием таблицы Биткоина занимаются майнеры, конкурируя между собой. Каждый майнер тратит энергию на попытку внесения изменений. Если майнер работает по правилам, он получает вознаграждение и компенсирует свои затраты. Если майнер жульничает, сеть игнорирует его, и он несет убытки. При этом все майнеры следуют правилам, но никто из майнеров не может правила изменить.

Кому-то может показаться, что правильно редактировать децентрализованную табличку с цифрами можно намного эффективнее... Вынужден вас огорчить. До появления Биткоина решения данной проблемы не существовало в принципе. И за 12 лет после Биткоина ни одна предложенная альтернатива не достигла успеха, множество альтернативных криптовалют как раз экспериментирует с методами защиты. Никакой другой вариант пока не сработал, все они приводят к централизации сети и к неизбежному нарушению правил.

Защита Биткоина, основанная на майнинге и энергии, это единственный известный человечеству надежный метод защиты денег от манипуляций.

Итак, мы обсудили, что Биткоин полезен, и что никаких других методов его защиты, кроме траты энергии, пока не придумали.

Перейдем к цифрам.

Биткоин действительно тратит энергии больше, чем Голландия, и больше чем десятки других стран - примерно 0.1% от мирового производства (140 тераватт-часов). А еще, холодильники потребляют больше энергии, чем Голландия. И банки потребляют больше энергии, чем Голландия, даже без учета полиции и бюрократии. И добыча золота потребляет больше энергии, чем Голландия. Потери электроэнергии при транспортировке по проводам это больше, чем десять Голландий. Газовые факелы при добыче нефти сжигают энергии больше, чем десять Голландий... [1][2][3][7]

В общем, я веду к тому, что сравнение Биткоина и какой-либо страны - это просто бессмыслица, сравнение мух с котлетами. Звучит грандиозно, но не имеет никакого смысла. Сравнивать Биткоин можно с другими индустриями или сервисами, которыми пользуется человечество, и в этом смысле затраты Биткоина пока незначительны.

Биткоин в 2021 году потребляет тысячную долю производимой миром энергии. Но насколько эта доля может вырасти? Стоимость одного биткоина вырастет в 100 раз в ближайшие 20 лет, но это не значит, что настолько же вырастут его энергозатраты. Максимальное потребление энергии Биткоином достаточно легко рассчитать, и оно составит не более 1% от мирового производства [4]. Страшилки о том, что через пару лет Биткоин сожрет всю производимую энергию, это необоснованные глупости.

Потребление энергии Биткоином предсказуемо, и составит не более 1% от мирового производства.

Захочет ли мировое сообщество тратить 1% энергии на поддержание международной, надежной и стабильной монетарной системы, без инфляции, коррупции, неравенства и кризисов?

Лично у меня сомнений нет.

Теперь давайте взглянем на то, как именно Биткоин использует энергию.

Сегодня, основные затраты майнеров это электричество. Майнеры заинтересованы покупать энергию максимально дешево. Самая дешевая энергия - это различные энергетические отходы.

Что за энергетические отходы? Как они возникают?

Проблема в том, что энергию очень сложно хранить и перемещать, а потребление энергии населением и бизнесами сильно варьируется от сезона и времени суток. Если на произведенную энергию нет покупателя или её транспортировка слишком дорога, энергию просто "выбрасывают", либо электростанцию частично отключают.

Уникальная особенность майнинга Биткоина в том, что оборудование можно размещать в любой точке земного шара. Майнеры это уникальные потребители энергии - они готовы покупать лишнюю энергию всегда и везде, главное - чтобы цена была низкой.

Майнеры ставят турбины на нефтяных вышках, чтобы потреблять энергию от сжигания побочных газов. Майнеры подключаются к гидроэлектростанциям, и потребляют излишки энергии, которые некому продать - количество воды, текущей через дамбу, редко соответствует потребностям потребителей. Аналогичная ситуация с ветряной, солнечной и геотермальной энергией - вся возобновляемая и чистая энергия плохо поддается регулированию и всегда дает излишки, которые просто выбрасываются [5].

Для защиты Биткоина можно использовать энергетические отходы, которые раньше было некому продать.

У производителей возобновляемой энергии появился новый, уникальный покупатель в виде майнеров. Теперь чистые источники энергии становятся более выгодной инвестицией. Электричество, потребляемое Биткоином, уже сегодня на 56% состоит из чистой энергии, что в 5 раз выше среднего по миру [8]. Биткоин не только предпочитает возобновляемые источники энергии, он делает их более прибыльными, а значит - ускоряет мировой переход на чистую энергию.

В ближайшие годы производители возобновляемой энергии будут объединяться с майнерами, чтобы повысить свою эффективность и конкурентоспособность. Ранее неприбыльные источники природной энергии, разбросанные по всей планете, будут осваиваться, потому что у них с первого дня будет выгодный покупатель - даже если рядом нет никаких других потребителей, ни людей, ни производств.

Майнинг Биткоина поможет даже "детям в Африке"!

Почему в беднейших странах люди живут плохо? Одна из причин - у них нет источников электричества, чтобы питать эффективные инструменты для повышения уровня жизни. У них нет холодильников, компьютеров, станков и прочих приборов, потому что нет электростанций. А почему нет электростанций? Потому что нет приборов, нет потребителей - строить электростанцию слишком рисковано. Замкнутый круг!

Однако, теперь электростанция в любой точке мира будет приносить доход с первого дня. Скажем, в республике Конго, где 90% людей не имеют доступа к электричеству, и не имеют никаких бытовых приборов!

Просто ставим рядом с источником энергии оборудование для майнинга Биткоина, и с первых дней получаем доход и начинаем окупать затраты. Со временем люди в ближайшей деревне накопят денег на холодильник, и смогут покупать немного энергии для себя. Постепенно, население будет приобретать все новые приборы и сможет покупать все больше и больше электричества. Через несколько лет спрос на электричество вырастет, майнинг Биткоина станет неприбыльным, майнеры переедут в другое место, а люди продолжат пользоваться электричеством.

Майнинг трансформирует энергетическую индустрию, ускоряет переход на возобновляемую энергию, и открывает доступ к источникам энергии всем жителям планеты.

Биткоин это ключ к мировому изобилию чистой энергии. [6]

Следующий момент - влияние Биткоина на экологию.

В целом, производство энергии плохо влияет на экологию, потому что при сжигании газа, нефти и угля выделяются яды и парниковые газы (CO2). Майнинг Биткоина плохо влияет на экологию только через потребляемую электроэнергию, поскольку часть используемого электричества генерируется путем сжигания углеводородов.

Мы только что обсудили, что Биткоин позволит задействовать ранее недоступные источники энергии. Но разве это не может негативно повлиять на экологию? Может быть надо наоборот, снижать наше потребление энергии, чтобы не уничтожить планету?

Здесь, пожалуй, нужно немного отвлечься от Биткоина, и взглянуть на общую картину.

Оказывается, количество потребляемой энергии напрямую связано с уровнем жизни. Чем больше энергии приходится на каждого гражданина, тем выше благосостояние в стране [7].

Представьте, как жилось нашим предкам без всех существующих машин и механизмов. Все товары и продукты приходилось "добывать" своими руками, то есть используя только энергию своего тела.

Сегодня, каждый гражданин в развитой стране использует энергию, эквивалентную труду 600 людей! [5]

Не удивительно, что нам живется лучше, чем детям в африканских племенах! Каждому из нас помогает целая "армия" помощников, в виде приборов, машин и городской инфраструктуры.

Собственно, сами понятия прогресса и экономического роста напрямую связаны с ростом потребления энергии. Если вы хотите работать столько же или меньше, но получить больше благ, кто же сделает дополнительную работу? Ответ прост - работу сделает дополнительная энергия, которую ученые и инженеры научились перерабатывать и использовать через машины и механизмы.

Если мы хотим дальнейшего роста благосостояния и процветания, нам нужно наращивать добычу и потребление энергии. По другому просто быть не может. И майнинг Биткоина это просто находка для энергетиков, которые теперь смогут осваивать недоступные ранее источники энергии.

Но как же быть с экологией?

Нужно меньше жечь угля, нефти и газа. Это всем известно, и появление Биткоина не создает никаких новых проблем. Мир и так упорно работает над снижением выбросов и переходом на чистую энергию. И тут, кстати, можно было бы вспомнить про доллар, который, как мы упоминали, "обеспечен" армией США, которая защищает производителей нефти в обмен на продажу нефти за доллары. Вероятно, если бы не связь доллара с нефтью, мы бы двигались к чистой энергии намного быстрее...

Майнинг Биткоина дает конкурентное преимущество многим видам возобновляемой энергии, поэтому экологам стоит агитировать за Биткоин, а не против.

Ну и, наконец, может ли энергия закончиться? Что если нам ее не хватит?

Говорят, что запасов углеводородов нам хватит на 20-30 лет (если и так, наконец-то - перестанем загрязнять воздух). Однако, есть источники, которые не закончатся никогда. Солнце за один час отправляет на Землю столько энергии, сколько мы потребляем за год. А еще есть энергия рек, ветра, геотермальная и, наконец, атомная. По сути, ни о каком недостатке энергии просто речи быть не может! Вопрос лишь в том, насколько легко энергию добывать, и можно ли её использовать эффективнее...

Кстати, об эффективности!

Оборудование майнеров сильно нагревается. Получается, что майнинг преобразует электричество в тепло. Какие еще приборы преобразуют электричество в тепло? Правильно - обогреватели, которые мы включаем в розетку холодными зимними вечерами.

Что если тепло - "отход", вырабатываемый майнингом, использовать для обогрева? Идея отличная, и ею давно пользовались энтузиасты-майнеры, организующие у себя дома отопление за счет майнинга - до 96% потраченного электричества можно превратить в полезное тепло! Теперь такой подход набирает популярность, например, канадский город Ванкувер внедряет новый проект и будет отапливать сотню домов и офисов тепловой энергией, произведенной майнерами [9].

Станет такой подход популярным, или нет, покажет время, факт в том, что технология майнинга находится на начальном этапе своего развития, и её ждут гигантские скачки в плане повышения эффективности.

Уфф... Кажется, мы обсудили все энергетические страшилки. Но неужели с майнингом все так идеально?

Проблемы конечно есть, как и в любой индустрии. Скажем, до недавнего времени порядка 50% майнеров размещались в Китае, где было много дешевого электричества, производимого путем сжигания угля. Это позволяло многим критикам обвинять Биткоин в загрязнении окружающей среды. Однако, в 2021 году Китай наконец прикрыл доступ к субсидированной угольной энергии, майнеры разъехались по всему миру, и сеть теперь намного "зеленее".

Ну и, конечно, бывают и печальные инциденты на нашем бытовом уровне. Скажем, если кто-то в вашем подъезде занимается майнингом и подключился к общедомовому счетчику, то он во-первых перегружает электросеть, а во-вторых ворует ваше электричество. Это плохо, с этим можно и нужно бороться, но Биткоин в этом не виноват - виноваты "предприимчивые" соседи.

Биткоин это международные деньги без коррупции и инфляции. Он защищается энергией майнеров. Майнеры преобразуют энергетику и ускоряют переход на чистую энергию. Некоторые представители энергетической индустрии считают, что основное благо Биткоина это не его монетарные свойства, а майнинг, который позволит человечеству освоить новые источники энергии и достичь новых уровней процветания... [10]

Что ж, поживем - увидим.

Как защищается сеть Биткоин?

Биткоин это глобальный электронный банк, которому для защиты не требуются юристы, полиция и армия.

Мы уже много раз обсуждали, что Биткоин защищается оборудованием майнеров и энергией, которую они тратят при обработке транзакций.

Однако, оказывается это лишь первый уровень защиты. Нам нужно взглянуть глубже, на долгосрочные последствия такой защиты сети.

Майнеры выполняют работу в физическом, а не виртуальном мире, и это является связующим звеном электронной таблицы и нашего физического и социального мира. Экономическая мотивация майнеров в виртуальном мире - вознаграждение в виде биткоинов, преобразуется в экономическую мотивацию майнеров и их партнеров в физическом мире...

Звучит слишком абстрактно. Да, связь Биткоина с физическим миром есть, но каковы ее последствия для защиты сети?

Для начала, давайте поймем, от чего мы хотим защитить Биткоин:

• от атак - мы не хотим, чтобы сеть взломали, а наши биткоины украли;
• от гибели - мы не хотим, чтобы сеть умерла или пришла в упадок;
• от мутации - мы не хотим изменения правил и обесценивания наших биткоинов.

Мы хотим, чтобы Биткоин существовал тысячи лет, сохраняя свои правила и наши сбережения.

Связь Биткоина с физическим миром через майнеров создает несколько уровней защиты [1] от перечисленных угроз.

1. Энергия

Майнеры покупают много энергии - это мы уже обсудили. Энергетика это огромная, влиятельная индустрия, основа нашей современной жизни. Энергетические компании подвергаются жесткому регулированию со стороны государств, и сильно ограничены в возможностях развития и роста. В лице Биткоина, энергетики получили нового уникального потребителя, который открывает им новые возможности:

• Во-первых, Биткоин покупает много энергии с высокой прибылью для производителя.
• Во-вторых, производителям открываются новые источники энергии, которые раньше было невозможно освоить.
• В-третьих, майнинг это защита энергосети от резких изменений нагрузки - майнеры потребляют излишки энергии, когда в сети нет потребителей, и майнеры могут отключиться, когда сеть перегружена.

Майнинг обеспечивает энергетикам новые горизонты для роста и развития их бизнеса. Через майнинг, Биткоин получает мощную поддержку производителей энергии.

Скажем, американский штат Техас в 2021 году активно привлекает майнеров. Местный оператор электросетей считает, что майнинг Биткоина "поможет стабилизировать нагрузку на сеть", а местные политики уже предлагают разрешить людям платить налоги в биткоинах [2].

Одновременно, в Аргентине строится новый крупный дата-центр для майнинга стоимостью 250 миллионов долларов. Электричество для него будет поставлять частная электростанция с использованием простаивающих мощностей, без увеличения нагрузки на электросеть и без государственных субсидий. [10].

Если ты хочешь сломать Биткоин, ты угрожаешь энергетикам.

2. Технология

Майнерам нужна не просто энергия. Энергию нужно преобразовывать в вычисления.

Изначально, вычисления мог выполнять любой компьютер, поскольку сложность в сети была низкой. Конкуренция росла, и майнеры начали использовать графические процессоры, которые работали в тысячи раз эффективнее. Затем появилось специализированное оборудование, которое в миллионы раз быстрее решает задачу, которую сеть Биткоин ставит перед майнерами.

Оборудование для майнинга это индустрия компьютерных чипов. Гигантские компании, такие как Intel, Nvidia и Samsung, поставляют компьютерное оборудование для всего мира, и имеют соответствующее международное влияние. С ростом Биткоина, эти компании будут запускать собственные линейки чипов для майнинга.

В 2021 году, Nvidia выпустила специализированные графические процессоры, пригодные исключительно для майнинга криптовалют, и уже к концу года продажи составят порядка 1 миллиарда долларов [3]. Такое оборудование пока не подходит для Биткоина, но прецедент создан - ведущие мировые производители чипов уже выпускают оборудование для майнинга.

В свою очередь, компания Intel, чьи процессоры стоят в большей части домашних компьютеров и ноутбуков, запланировала в 2022 запуск специализированного чипа, конкретно для майнинга Биткоина [11]. Это означает, что легендарная компания скоро вступит в ряды защитников сети.

Если ты хочешь сломать Биткоин, ты угрожаешь высокотехнологичным компаниям.

3. Политика

Майнерам нужны дата-центры и сотрудники для обслуживания оборудования.

Изначально майнить Биткоин мог любой желающий на домашнем компьютере. Сегодня, современный "компьютер" для майнинга Биткоина стоит 10000$, это крупная инвестиция, которая требует финансирования, обслуживания, охлаждения, профессиональной настройки и заботы. Сотни компаний в разных странах мира создают дата-центры, где размещают сотни и тысячи новейших компьютеров для майнинга, с дорогостоящими системами охлаждения, мониторинга и управления.

Представьте, что компания собирается вложить 100 миллионов долларов в создание дата-центра для майнинга Биткоина. Дата-центру нужен доступ к большому количеству энергии, а это может вызвать вопросы у различных чиновников. Очевидно, что инвесторы не потратят ни цента, пока не заручатся долгосрочной поддержкой местных властей.

Далее, дата-центр создает рабочие места, и начинает платить налоги в местную казну. Для многих местных жителей, сеть Биткоин становится не просто очередной электронной валютой, для них это теперь основной источник дохода. Да и городской бюджет теперь пополняется за счет Биткоина. Вся местная экономика растет за счет нового прибыльного предприятия.

Местные политики теперь вынуждены заботиться о майнерах, иначе граждане будут недовольны, что отразится на следующих выборах. В конце 2021 года, мэры Нью-Йорка, Майами и нескольких других городов США объявили, что будут получать зарплату в биткоинах, тем самым обозначая свою политическую поддержку сети и всей экосистеме Биткоина [4].

И речь не только о США. Россия является одним из крупнейших игроков на мировом рынке майнинга. Например, в сибирском Братске размещается один из крупнейших и наиболее экологичных дата-центров для майнинга Биткоина. Он дает работу сотням людей и приносит прибыль в местный бюджет, потребляя избытки энергии с мало-нагруженных гидроэлектростанций [5].

Если ты хочешь сломать Биткоин, ты угрожаешь местным политикам.

4. Финансы

Майнерам нужны инвесторы, чтобы закупать оборудование и строить дата-центры.

Изначально для майнинга можно было использовать любой имеющийся в наличие компьютер. Сегодня, для майнинга необходимо покупать дорогостоящее специализированное оборудование, и размещать его в дорогом дата-центре. Поэтому майнерам требуются крупные долгосрочные инвестиции и кредиты.

Представьте, что банк или крупный инвестор вложил 100 миллионов долларов в очередной дата-центр для майнинга. Теперь он экономически заинтересован в долгой и счастливой жизни этого предприятия. Теперь банк или инвестор приложит все усилия, чтобы поддержать майнеров и защитить их от любых угроз. Теперь юристы и политические представители банкиров и инвесторов стоят на защите интересов Биткоина [6].

Более того - необязательно вкладывать деньги в майнеров напрямую. Многие крупнейшие финансовые организации, такие как пенсионные фонды, инвестиционные фонды, страховые компании и тому подобные, не могут покупать биткоины или инвестировать в майнинг из-за юридических и прочих ограничений. Однако, они могут инвестировать в производные финансовые инструменты, например в акции майнеров, бирж и прочих крупных компаний из экосистемы Биткоина. Поскольку Биткоин это один из немногих секторов экономики с огромным потенциалом роста, все больше фондов вкладывают часть своего инвестиционного портфеля в индустрию Биткоина.

Все это означает, что банки, инвесторы, пенсионеры, страхователи, миллиардеры... все они постепенно становятся заинтересованы в стабильности и в росте сети Биткоин.

Если ты хочешь сломать Биткоин, ты угрожаешь финансовой индустрии.

5. Экосистема

Получается, что майнеры не просто потребляют энергию для защиты Биткоина.

Через майнинг, Биткоин соединяется с физическим миром. Майнинг это выгодное предприятие, в котором участвуют множество партнеров, и от которого зависят жизни десятков тысяч, и в будущем - миллионов людей.

Однако, майнеры это не обычная централизованная корпорация.

В обычной компании руководитель решает все. Скажем, если руководитель компании Гугл пожелает отключить поиск в какой-либо стране - так и будет. Если он захочет удалить ваш сайт из поиска - так и будет. Если он захочет уничтожить или обанкротить компанию Гугл - вероятнее всего так и будет. Корпорация это инструмент в руках руководителя.

Биткоин это не корпорация. Биткоин это экосистема. Это саморегулирующийся и саморазвивающийся организм. Все части экосистемы зависят друг от друга. Все части экосистемы корректируют поведение друг друга, чтобы общий организм жил и развивался.

Все участники экосистемы ограничены законами физики в реальном мире, законами юридическими в социальном мире, и правилами Биткоина в виртуальном мире. В остальном - они конкурируют между собой, постоянно развиваются, следят за порядком и устраняют любые уязвимости и неэффективности.

Теперь не только сотня программистов следит за кодом Биткоина. Теперь десятки тысяч программистов всех крупных компаний следят за кодом Биткоина. Теперь тысячи политиков, законодателей, энергетиков, юристов, финансистов, инвесторов, маркетологов, экологов и черт знает кто еще следят за тем, чтобы Биткоин был защищен от атак, изменений или деградации [7].

Если ты хочешь сломать Биткоин, ты угрожаешь всей экосистеме.

6. Пространство

Майнерам нужно много электричества.

При всем желании, майнеры не могли бы расместиться в одном здании, или в одном городе. Биткоину уже сегодня требуется порядка 15 гигаватт мощности, лишь одна электростанция в мире способна столько производить [8], а Биткоину еще расти и расти. К тому же тепло, выделяемое всей этой ордой, было бы крайне сложно рассеять.

Поэтому майнеры вынуждены покупать энергию по всему миру. Это означает, что майнеры действуют в различных политических режимах, в условиях разных культур и традиций, в разных экономических условиях и в разных климатических зонах. В таких условиях просто не избежать поломок и просадок в мощности сети - невозможно обеспечить бесперебойную работу миллионов компьютеров, распределенных по всему миру.

Однако, благодаря гениальным правилам Биткоина, за 12 лет сеть ни разу не прерывала своей работы, и по праву считается самой надежной вычислительной системой на планете. Если часть майнеров выходит из строя, сеть адаптируется и продолжает работать по правилам.

Получается, что защите Биткоина не страшны локальные военные конфликты или политические интриги. Биткоин не пострадает из-за каких-либо разногласий с той или иной отдельной культурой. Биткоину нипочем локальные экономические кризисы. Биткоину не страшны природные катастрофы - землетрясения, наводнения, ураганы. Против Биткоина невозможно организовать заговор, поскольку придется сговориться со всем миром.

Биткоин просто невозможно уничтожить.

Скажем, летом 2021 года Китай, в котором размещалось около половины всех майнеров, запретил майнинг Биткоина на своей территории. Доля вычислений из Китая резко снизилась почти до нуля, производительность сети упала, обработка транзакций ненадолго замедлилась. Затем, сложность майнинга в сети снизилась согласно правилам, и обработка транзакций продолжилась в обычном режиме.

Не прошло и месяца, как существенная доля мощностей вернулась в строй, а через полгода мощность сети полностью восстановилась. Майнеры просто погрузили свое оборудование в контейнеры и разъехались по миру, в Европу, США, Россию и Казахстан [9]. Все это время сеть продолжала функционировать как обычно, по правилам, без кризисных мер, субсидий, санкций и прочих вмешательств.

Если ты хочешь сломать Биткоин, придется атаковать весь мир.

7. Время

Серьезная атака на Биткоин потребует несколько лет подготовки.

Хотите объявить Биткоин врагом экологии? Потребуются годы на пропаганду. Хотите захватить оборудование майнеров? Уйдут годы на согласование международного заговора. Хотите изготовить новое оборудование, чтобы контролировать сеть? Нужны годы на изготовление такого количества компьютеров...

Все это время сеть будет становиться все сильнее, а любая утечка информации об атаке вызовет защитную реакцию. Время, когда Биткоин можно было атаковать неожиданно давно упущено. Теперь, у Биткоина есть достаточно времени, чтобы подготовить защиту от любой возможной угрозы. Сегодня у Биткоина есть сторонники в виртуальном, в физическом и в политическом мире, и у них у всех есть время, чтобы решить любую проблему.

Если ты хочешь сломать Биткоин, понадобится машина времени.

Заключение

Защита Биткоина состоит из множества уровней.

Биткоин встраивается в социальную, экономическую и политическую жизнь по всему миру. Все это возможно благодаря связи Биткоина с физической реальностью через майнинг. Майнинг это не "бесполезная трата энергии", это краеугольный камень жизнеспособности Биткоина.

Биткоин будет жить дольше любого банка. Дольше любой корпорации. Дольше нас с вами. Дольше политических режимов. Дольше всех государственных валют. Вероятно, дольше большинства государств.

Биткоин защищен от атак, от мутаций и от деградации. Экосистема Биткоина решит любую проблему, пришедшую снаружи или изнутри.

Вот почему доверие к биткоину растет невиданными темпами.

Можно ли запретить Биткоин?

Мы только что обсудили защиту Биткоина от любых угроз, снаружи и изнутри.

Однако, запреты политиков нужно обсудить отдельно, это самая популярная страшилка.

Несколько лет назад, правительства и представители центробанков отказывались признавать, что Биткоин это деньги и что он работает. Сегодня они все чаще заявляют о необходимости регулирования Биткоина, тем самым признавая, что у него есть будущее и перспективы.

Биткоин угрожает банкам и центробанкам, потому что биткоин нельзя контролировать и регулировать. Признание Биткоина платежным средством будет означать потерю контроля ЦБ над монетарной политикой, и угрозу бизнесу всей банковкой системы, основанной на частичном банковском резервировании.

Биткоин также угрожает политикам и правительствам. Сегодня чиновники могут финансировать любые государственные расходы за счет печати денег центробанком. Это позволяет политикам давать абсолютно любые обещания своим избирателям, не опасаясь отсутствия денег в бюджете. Переход на Биткоин будет означать необходимость сводить концы с концами и вести более правдивую и сложную борьбу за доверие избирателей.

Поэтому политики и центробанки сегодня считаются основной угрозой Биткоину.

Главный миф, который стоит обсудить, звучит так:

Правительства ВСЕХ стран объединятся и запретят Биткоин!

В истории человечества не существует ни одного прецедента, когда политики всех стран объединяли усилия ради какой-либо цели. История взаимоотношений государств это непрерывная конкуренция, доминирование, заговоры и предательства.

Живое подтверждение этому - существование оффшоров. Порядка 50 триллионов долларов (10-20% мировых активов) выведено в страны с низкими налоговыми ставками [1]. Любое крупное государство страдает от непрерывного оттока капитала в оффшоры. Почему правительства до сих пор не договорились "атаковать" оффшоры и прекратить отток денег? Причин много, и все они сводятся к конкуренции и конфликтам интересов разных стран. Стоит закрутить гайки у себя дома, как твои конкуренты тут же поступают наоборот, в надежде получить преимущество.

Любое государство, которое затягивает с переходом на Биткоин, дает преимущество другим странам. Конкуренты просто купят биткоины дешевле. Сегодня 90% стран мира не имеют голоса в вопросах международных финансов, которыми руководит в первую очередь американский МВФ [2]. Большая часть стран мира экономически заинтересована перейти на Биткоин и получить равные монетарные права с США и Европой.

Также нужно понимать, что мировая атака чиновников на Биткоин это атака на своих собственных граждан. Это не борьба с вирусом, или изменением климата, или другой фатальной угрозой. Борьба с Биткоином это все равно, что борьба с электричеством: его преимущества скоро станут очевидны всем, отрицание их станет абсурдом. Открыто выступать против Биткоина значит открыто признавать, что выступаешь против интересов граждан. Есть политики, которые могут себе это позволить. Но таких не много.

Однако, чиновники безусловно будут искать и тестировать пути чтобы нейтрализовать или замедлить Биткоин хотя бы на своей собственной территории. Кроме того, можно также ожидать объединенных усилий нескольких крупных стран, которым Биткоин угрожает сильнее всего.

Давайте рассмотрим варианты, доступные правительствам.

Могут ли политики уничтожить Биткоин?

Государства не могут уничтожить сеть Биткоин. Мы уже знаем, сколько уровней растущей защиты пришлось бы преодолеть политикам. Время давно упущено, сегодня сеть остановить нельзя. [3]

Скажем, физические атаки на местных майнеров или производителей оборудования просто приведут к их переезду в другие страны. Захват оборудования крупных майнеров с целью дестабилизации сети приведет к подавлению таких майнеров возмущенными валидаторами. Атаки на программистов приведут лишь к их уходу в подполье и переезду в другие страны...

Можно уничтожить Биткоин, если навсегда отключить Интернет во всем мире. Не в одной стране - во всем мире! Как мы уже обсудили выше, добровольное участие всех стран мира в столь абсурдном заговоре возможно лишь в теории [4].

Практически, Биткоин уничтожить нельзя.

Могут ли политики запретить Биткоин?

Различные виды запретов на Биткоин уже действуют в некоторых странах. Китай в 2021 году объявил любые операции с биткоинами уголовным преступлением (кроме владения). Россия и многие другие страны запрещают использование биткоинов для оплаты товаров и услуг.

Есть две причины, по которым политики пока еще могут себе позволить запреты на Биткоин:

• Индустрия криптовалют, появившихся после Биткоина, состоит по большей части из сомнительных предпринимателей. Они берут деньги у инвесторов, тратят деньги на маркетинг, обещают золотые горы, а когда цена на их "валюту" взлетает они продают свои доли и исчезают. Для чиновников защита потребителей это отличный повод для введения ограничений на работу с криптовалютами, а под общий закон попадает и Биткоин.
• Далеко не все владельцы биткоинов полностью осознают, чем именно является Биткоин и насколько сильно он угрожает чиновникам. Требуется время, чтобы мы с вами разобрались, что такое Биткоин и чем он отличается от его клонов-криптовалют. Пройдет несколько лет, прежде чем Биткоин в глазах общественности превратится из "просто первой криптовалюты" в "международные деньги, независимые от правительств и корпораций".

Однако, локальные запреты и ограничения не смогут остановить или существенно замедлить рост Биткоина. Даже если в вашей стране запретят покупать биткоины, поток капитала полностью перекрыть не удастся. Китай уже много лет планомерно запрещает криптовалюты, и тем не менее китайцы являются одними из крупнейших покупателей биткоинов [5]. Простые граждане используют ВПН и прочие технологии для доступа к биржам.

Корпорации будут покупать биткоины и хранить их в оффшорах, как они делают и сейчас с другими видами "проблемных" активов [6]. Компании и фонды, не имеющие возможности пользоваться оффшорами, будут покупать производные инструменты - акции иностранных компаний и фондов, владеющих биткоинами, и тому подобное [7].

Запрет Биткоина в нескольких крупнейших странах безусловно замедлил бы рост сети. Остальные страны в это время будут активно скупать биткоины по заниженным ценам. Когда банкиры и чиновники осознают, что Биткоин неизбежен, и снимут запреты, цена взлетит до небес и компенсирует предыдущие замедления.

Важный совет: не стоит регистрировать владение биткоинами в налоговых органах.

Например в России в 2021 году обсуждается закон, обязывающий граждан сообщать в налоговую не только о продаже биткоинов (для расчета и уплаты подоходного налога), но и о покупке и о факте владения. В случае принятия этого закона все, кто сообщит в налоговую о своих биткоинах рискуют их потерять. Целью введения таких законов может являться подготовка к конфискации биткоинов у тех кто подал заявления. Обнаружить, что вам принадлежат биткоины - крайне сложно, поэтому вам стоит взвесить все за и против, прежде чем выполнять сомнительные требования налоговой.

Что если все биткоины скупят богачи?

Судя по всему, биткоин это надежная, доступная и экологичная международная валюта, со справедливыми правилами и отличной защитой, которую нельзя разрушить.

Но что если нам, простым людям, просто не дадут им пользоваться?

Что если все биткоины скупят богачи, корпорации и правительства?

Раз Биткоин так угрожает банкирам и чиновникам, почему бы им не использовать все свои ресурсы, чтобы скупить все биткоины, а потом... просто забыть о них? Ведь деньги на покупку биткоина они могут просто напечатать!

Давайте попробуем начать с аналогии, с золота.

Золото, так же как биткоин, угрожает монополии центробанков на печать денег. Если люди массово начнут использовать золото вместо рублей и долларов, государство потеряет контроль над монетарной политикой. Раздувать инфляцию, когда люди пользуются золотом, намного сложнее. Собственно, атаки на золото уже бывали, скажем США в 1933 году объявили владение золотом преступлением и потребовали от своих граждан сдать все золото в центробанк для "борьбы с рецессией" [1].

Однако, сегодня лишь 25% золота принадлежит государствам [2]. Остальное находится в частных руках в виде украшений, монет и слитков. Имея бесконечное количество бумажных денег, кажется что государства давно могли бы скупить все золото... Но почему-то этого не происходит.

Давайте попробуем понять, как можно скупить все золото, если ты не ограничен в бумажных деньгах:

• Нужно как-то заставить всех продать золото - иначе у кого мы его купим?
• Нужно как-то заставить всех продать золото именно нам.
• Нужно сделать это по всему миру, в разных культурах, религиях и политических режимах.

Легко конфисковать золото внутри своей страны, но как скупить его зарубежом?!

Что если предложить очень высокую цену? Почему бы нет, мы ведь можем напечатать сколько угодно долларов, у нас же есть центробанк!

Хорошо. Допустим мы начали непрерывно скупать все золото, доступное на всех рынках. Биржи по продаже золота, как и по продаже любых других товаров, работают так, что после каждой покупки цена будет немного вырастать. Но нам это не важно - мы же доллары печатаем! Надо просто покупать, пока все золото не станет нашим, так? Не совсем - поскольку каждая следующая покупка будет по более высокой цене, нам придется печатать деньги все быстрее и быстрее! Кажется, это плохая идея, и вот почему.

Проблема в том, что люди, у которых мы купили золото, получили наши бумажные деньги, и с радостью пошли их тратить. Поскольку это напечатанные деньги, они провоцируют инфляцию, то есть рост цен. С каждой покупкой золота мы забираем покупательскую способность существующих долларов. А поскольку мы печатаем деньги все быстрее и быстрее, мы создаем не просто инфляцию, а гиперинфляцию. В какой-то момент во всем мире люди осознают, что доллары, которые они получают за золото - это фантики, которые обесцениваются быстрее, чем дойдешь до магазина!

С биткоинами ситуация аналогичная, только их еще и конфисковать нельзя, нам придется покупать их не только зарубежом, но и у своих собственных граждан.

Попытка скупить все золото или биткоины через печать денег гарантировано ведет к гиперинфляции и уничтожению нашей валюты.

Хм... Ну ладно, похоже печать денег не поможет государствам скупить "все" биткоины, то есть полностью изъять их из оборота.

Но что если они используют свои огромные ресурсы и просто купят "много" биткоинов? Может это как-то поможет им контролировать сеть?

Ответ - нет. Мы уже обсуждали, что пассивное владение большим количеством биткоинов не дает никаких дополнительных преимуществ. Чтобы как-то атаковать сеть, государствам или корпорациям придется рискнуть своими биткоинами - потратить их на оборудование для майнинга, или на подкуп других участников сети.

В этом отличие Биткоина от многих альтернативных криптовалют, экспериментирующих с методами защиты. Вместо траты энергии, другие криптовалюты предлагают отдать обработку транзакций владельцам крупных сумм в этих валютах, и называют такой алгоритм "доказательством владения долей" (англ. proof of stake). По их планам, редактированием таблицы счетов и получением комиссий должны заниматься богачи... Что ж, лично мне этот "алгоритм" сильно напоминает текущее положение вещей, когда олигархи-банкиры полностью контролируют движение денег, да еще и продолжают богатеть за счет сбора комиссий.

Алгоритм защиты Биткоина не дает "богачам" никаких преимуществ.

Итак, скупить "все" биткоины никто не сможет, а у крупных владельцев нет никаких особенных прав.

Но что если простым людям биткоинов просто "не хватит"? Что если богачи скупят столько биткоинов, что нам с вами ничего не останется?

Тут все просто.

Все биткоины скупить невозможно, это мы уже выяснили. Мы уже знаем, что один биткоин это 100 миллионов сатоши, то есть примерно по 250 тысяч сатоши на одного жителя планеты. Если богачи заберут из оборота, скажем, половину биткоинов, значит цена одного биткоина в обороте вырастет, и вырастет его покупательская способность. Хоть простым людям останется по 125 тысяч сатоши, вместо 250 тысяч, общая покупательская способность этой суммы денег останется прежней.

Давайте разберем пример:

Допустим в обороте был 21 миллион биткоинов, и ценность каждого из них была 10 миллионов сегодняшних долларов. Булка хлеба в этих условиях будет стоить примерно 6 сатоши. Что если богачи заберут из оборота половину биткоинов? Ценность одного биткоина поднимется до 20 миллионов долларов, а цена на булку хлеба снизится в 2 раза - до 3 сатоши. У простых людей будет в 2 раза меньше сатоши, но на них можно будет купить то же количество товаров.

Конечно, процесс адаптации к этим изменениям вызовет некоторые неудобства, но это не катастрофа. На самом деле, доля денег, исключенных из оборота ради сбережения на будущее, постоянно изменяется, и это никогда не вызывает вопросов - рыночные механизмы вполне справляются.

Не важно, какую долю биткоинов богачи смогут забрать из оборота. Простые люди смогут пользоваться оставшимися биткоинами, которые будут иметь более высокую ценность, а цены в биткоинах будут ниже.

Но как же быть с неравенством? Разве богачи не получат преимущество, завладев огромной долей биткоинов?

Давайте разберемся.

Пока биткоин находится в стадии роста, любой, кто купит биткоины раньше других, получает преимущество.

Сегодня биткоин стоит 60000 долларов. Есть люди которые купили свои биткоины за 10000. Есть те, кто купил за 1000, за 100 и даже за 10 долларов! Представьте, какое у них преимущество!

Однако, преимущество досталось этим людям не "бесплатно". Они имели смелось рискнуть и купить экспериментальную новую валюту с туманными перспективами. Они могли потерять все, что вложили. Год назад будущее биткоина было намного менее понятным. А десять лет назад биткоин вообще был не более чем игрушкой, и тратить на него серьезные деньги могли только богатые "энтузиасты".

Справедливо ли то, что они сумели купить биткоины так дешево?

Мне кажется, что да. Многим из них повезло узнать о биткоине раньше других, но далеко не все, кто знал про биткоин, купили его. Те, кто решился, рискнули своими деньгами, за что теперь получают соответствующую награду. Они ни у кого не украли, никого не обманули, они честно купили свой "лотерейный билет", который оказался выигрышным.

Те, кто купил биткоины раньше и дешевле других, рисковали сильнее, и получили соответствующую награду.

Интересно вот что.

Очень мало кто из ранних покупателей имеет терпение и до сих пор не продал свои биткоины. Представьте, что вы купили биткоины за 10 долларов. Цена выросла в 6000 раз! Не знаю как вы, но я бы точно не устоял перед искушением продать свои биткоины, получить прибыль и пойти радоваться жизни.

И это подтверждается цифрами. Сегодня, когда цена биткоина выше чем когда-либо, средняя прибыль всех владельцев биткоинов составляет порядка 200% [5]. Это конечно шикарно по меркам традиционных инвесторов, но это не 600000%, как у тех кто покупал биткоины за 10 долларов.

Получается, что большинство ранних покупателей давно уже продали свои биткоины более поздним инвесторам.

В общем, не так уж мы с вами и опоздали.

У нас с вами до сих пор впереди стократный рост. У каждого из нас есть возможность принять участие в самой справедливой и прибыльной "лотерее" в истории человечества. Раз вы читаете эту книгу, значит у вас есть шанс присоединиться уже сегодня. Можете медлить, дело ваше. Но не стоит потом сетовать на то, что кто-то купил раньше...

Но мы немного отвлеклись. Мы обсудили, что те, кто сегодня владеет биткоинами, получили в среднем трехкратную прибыль. Это много, но это крохи, по сравнению со 100-кратным ростом, в котором мы с вами можем поучаствовать.

Но как же быть с неравенством?

Разве не справедливее было бы раздать всем жителям Земли одинаковое количество биткоинов? А то, получается, те кому повезло прочитать нужную книгу, разбогатеют, а те кому не повезло - останутся ни с чем?

Давайте попробуем прикинуть, как можно было бы раздать биткоины "равномерно":

• Нужно было бы создать реестр всех граждан мира, собрать и проверить их паспортные данные, в общем - убедиться, что одному человеку достанется только одна доля биткоинов. Это под силу только государствам, которые меньше всего заинтересованы в переходе на биткоин. Но допустим, что государства захотели провернуть эту поголовную "биткоинизацию".
• Допустим мы рассчитали, что цена биткоина, при полном переходе на него мировой экономики, должна быть 10 миллионов долларов. В мире 8 миллиардов людей. То есть каждому человеку должно достаться примерно по 250 тысяч сатоши, то есть по 25 тысяч долларов.
• Теперь вопрос - почему житель Конго должен получить столько же сатоши, сколько и житель Нью-Йорка? Цены в США в 10 раз выше, чем в Африке...
• Второй вопрос - чтобы не создать инфляцию, нам нужно не просто раздать людям биткоины, люди должны в обмен отдать такое же количество долларов. Так вот - что если у меня нету 25 тысяч долларов?
• Третий вопрос - если у меня есть 25 тысяч долларов, но они вложены в квартиру, что мне делать? Я должен продать свою квартиру, чтобы получить свою долю биткоинов? Если нет - то как быть? Кому пойдет моя доля?..

Государства не хотят проводить такую равномерную раздачу, и даже если бы хотели - технически это невозможно. Причина в том, что неравенство уже есть, и раздачей бумажек, или биткоинов, или талонов на питание - его не починить.

"Равномерная раздача" биткоинов невозможна на практике, и не решает никаких проблем.

Единственный способ внедрить биткоины в мировую экономику - это свободный рыночный механизм, который действует сегодня. Каждый отдельный человек, на основе личного интереса и личной выгоды, принимает решение обменять часть своих активов на биткоины.

Да, пока идет переходный период становления биткоина, те кто купит раньше - разбогатеют. Но это будет лишь однократное явление, и доступно оно каждому жителю Земли. Все честно.

После того, как цена биткоина стабилизируется, богатство ранних инвесторов постепенно распределится по рынку, поскольку они начнут тратить свои накопления. Второй такой лотереи не будет, наоборот - правила Биткоина таковы, что систематическое перераспределение сбережений банкирами и правительствами будет невозможно. Для нашего с вами будущего, и для будущего десятков и сотен поколений наших потомков, это - намного важнее.

Биткоин не обещает равенства всем жителям Земли. Он обещает лишь неизменные равные правила.

А вдруг наши прогнозы неверны? Что если после перехода на Биткоин неравенство усилится?

Повторюсь - Биткоин не обещает равенства. Кто-то будет богаче, а кто-то беднее, так было всегда, и недавние коммунистические попытки уравнять благосостояние всех граждан с треском провалились.

Тем не менее, уровень неравенства в мире государственных бумажных валют просто поражает. Всего 26 миллиардеров имеют столько же, сколько 50% наименее обеспеченных жителей земли, причем за 30 лет ситуация ухудшилась в несколько раз! [3] Многие критики Биткоина заявляют, что в сети ситуация аналогичная - слишком много биткоинов сконцентрировано у самых богатых участников.

Однако, вспомним, что до недавнего времени Биткоин был лишь экспериментом. Биткоину предстоит вырасти в 100 раз, поэтому важнее то, что будет с биткоином через 10 лет, а не то, что есть сейчас. Оказывается, концентрация богатств в биткоинах постоянно снижается, в отличие от мира государственных денег.

Неравенство в сети Биткоин неуклонно сокращается - доля биткоинов на руках у простых людей выросла за последние 3 года в два с половиной раза [4].

Каким будет финальное распределение богатств при Биткоине покажет время, но ясно одно. Правила Биткоина не позволяют богачам воровать наши с вами сбережения. А значит, ситуация с неравенством будет однозначно лучше, чем сейчас.

На этом можно было бы закончить эту главу, но есть еще одна мысль.

Давайте попробуем разобраться, откуда вообще берется неравенство. Почему ни тысячи лет развития цивилизации, ни коммунистические режимы последнего столетия, не нашли способа равномерного распределения благ?

Теорий много. Марксисты считали, что всему виной буржуи. Многие современные "мыслители" винят высокие технологии, якобы уничтожающие рабочие места. Капиталисты же считают неравенство естесственным следствием свободной экономики.

Кто прав?

Лично мне убедительным кажется вот такое объяснение.

Представим, что мы играем в игру Монополию. Каждому выдано одинаковое количество игрушечных денег. Никакой разницы в талантах и умениях у нас нет, все решает случай - на кубике выпадает число, мы делаем ход, и получаем разные "события". Иногда выпадает прибыль, а иногда - убыток (в реальной Монополии конечно все немного поинтереснее, но суть та же).

Представим себе, что одному из участников выпало несколько убытков подряд, и у него закончились деньги. Все - конец, он проиграл и выбывает из игры. У остальных участников в среднем стало больше денег, потому что доля проигравшего распределилась по остальным.

Если играть достаточно долго, в конце останется только один победитель, у которого на руках будут все "богатства" всех проигравших игроков.

Получается, что даже если бы у нас с вами были абсолютно одинаковые начальные условия - таланты, капитал, знакомства, образование и т.п., то исключительно благодаря случайности, кто-то рано или поздно "проигрывает" - опускается так низко, что уже не может выбраться, не может продолжать участвовать в экономике. А доля богатств проигравшего распределяется между теми, кто продолжает игру, причем и там распределение неравномерное. Те, кому везло чаще, имеют больше [8].

То есть неравенство неизбежно, если возможны "случайности". Равенства можно добиться, только полностью устранив любую неопределенность. Судя по всему, это утопия, и попытки коммунистических партий полностью упорядочить мир и все "распланировать" - лишнее тому подтверждение. Единственный способ убрать неопределенность из экономической игры - это не играть вовсе, то есть исключить любую возможность изменения равных начальных условий, а значит полностью отказаться от "экономики" - от обмена товарами и услугами.

Пока в нашей реальности есть случайность, в экономике будет неравенство.

Но, конечно же, наше реальное неравенство это не только случайность!

Мы уже знаем, что инфляция и эффект Кантильона перераспределяют богатства в пользу богатых и влиятельных членов общества [6].

Второй немаловажный фактор - высокий уровень долгов, обусловленный дешевыми, частично обеспеченными кредитами. Чем больше наших доходов уходит на погашение долгов, тем сильнее мы подвержены негативному воздействию неизбежных случайностей. Чем больше долгов, тем выше вероятность полностью "выбыть из игры" - то есть потерять все свои активы. Причем это актуально как для физических лиц, так и для компаний, так и для государств.

Здорово конечно позволить себе крупные, не по бюджету, покупки за счет кредитов, но долгосрочная нестабильность нашего финансового положения снижает наши шансы подняться по экономической лестнице. Одновременно с этим, банкиры получают пожизненную долю от всех наших будущих доходов.

Мировой кризис 2008 года, после которого рубль в очередной раз обвалился, был вызван крайне низкими резервами наличных в банковской системе США [7]. Спровоцирован кризис был относительно небольшими убытками в сфере ипотечного кредитования, но этой незначительной встряски оказалось достаточно. Не только мы с вами страдаем от перекредитованности, корпорации и банки так же вынуждены держать минимум резервов, чтобы обслуживать долги, и в результате - малейшие колебания приводят к цепочке банкротств и краху системы...

Чуть позже мы подробнее обсудим влияние высокого уровня задолженности на экономику.

Здесь отмечу главное - переход на Биткоин повысит стабильность, кризисы будут меньше и реже, а количество людей, "выбывших из игры", неизбежно сократится.

Биткоин используют преступники?

К сожалению, да.

Преступники используют все современные технологии - электричество, интернет, сотовую связь, огнестрельное оружие, смартфоны, компьютеры и, конечно, Биткоин.

Именно преступники постоянно ищут новые возможности и способы повысить эффективность своей деятельности, и готовы пробовать самые рискованные варианты, лишь бы получить преимущество. Для преступников, рискованные технологии это вопрос выживания, а не удобства. Именно поэтому одними из первых пользователей сети Биткоин были покупатели и продавцы нелегальных товаров в интернете.

Мы уже упоминали, что доля платежей в сети Биткоин, связанных с нелегальной активностью, составляет порядка 0.5% [1].

Цифра кажется небольшой, однако, лично для меня, именно вопрос преступной активности в Биткоине стал наиболее противоречивым.

Переход на Биткоин неизбежен. Никакие запреты правительств не смогут остановить рост сети.

В связи с этим возникает вопрос - не разрушится ли существующий социальный порядок после перехода на Биткоин?

Наиболее важные вопросы звучат так:

• Сможет ли государство собирать налоги?
• Станет ли процветать преступность и отмывание денег?
• Разрушат ли наш мир террористы?

Именно эти три вопроса чаще всего задают противники биткоина, и похоже у них есть на то основания. Биткоин невозможно контролировать, а значит государство теряет мощнейший рычаг для управления в вопросах налогов, преступности и финансирования экстремистов.

Давайте попробуем разобраться, какие изменения могут ждать нас в ближайшие 20 лет.

Налоги

Можно ли собрать налоги, если через финансовую систему невозможно отследить, кто кому платит, и у кого сколько денег?

Во-первых, тысячи лет люди использовали физические, анонимные формы денег - банкноты и монеты, и это не мешало государствам собирать налоги. Прозрачность финансовой системы это относительно новое явление.

Во-вторых, нигде и никогда государствам не удавалось собрать "все" налоги. Везде существует теневая экономика - обмен товарами и услугами в обход запретов и законных ограничений, без уплаты налогов. Её размеры очень сложно оценить, и цифры варьируются от 10% для развитых стран, до 70% в развивающихся странах. Основными причинами роста теневого рынка считаются высокие налоги, коррупция, и излишние запреты и ограничения [2].

В третьих, Биткоин это открытая сеть. Да, ваше имя не указано в таблице счетов, но все движения средств по всем счетам видны всему миру. Это означает, что если на каком-то счете скопилось много денег, все налоговые агенты мира будут заинтересованы в том, кто владелец счета, и заплатил ли он налоги.

Ну и, наконец, слежка за движениями денег по счету это далеко не главный рычаг для сбора налогов. Чтобы понять, откуда возникает мотивация платить налоги, придется немного углубиться.

Давайте посмотрим, какую долю всех налоговых доходов России занимают разные виды налогов [3]. Это позволит нам понять, насколько сильно повлияет снижение того или другого налога на общий бюджет:

• Налог на добычу полезных ископаемых - 27%
• Налог на прибыль организаций - 24%
• НДС - 22%
• Налог на доходы физических лиц (НДФЛ) - 18%
• Имущественные налоги (транспорт, недвижимость и пр.) - 5%
• Акцизы (табак, алкоголь и пр.) - 4%

Давайте подробнее рассмотрим каждый вид налогов.

Налог на добычу полезных ископаемых платят крупные корпорации. Они обязаны получить лицензию на разработку месторождений, купить землю, построить заводы, использовать транспортную инфраструктуру, работать с сотнями подрядчиков. Невозможно вести такую деятельность незаметно от государства. Лицензии выдает государство, права на владение землей и зданиями регистрирует государство. При работе с подрядчиками приходится правильно оформлять договора, чтобы иметь хоть какую-то защиту в суде. Транспортировку миллионов тонн руды или нефти невозможно скрыть от контролирующих органов. Похоже, этот налог не пострадает.

Имущественные налоги связаны с регистрацией прав собственности. Хочешь, чтобы государство защищало твой автомобиль от угона, а твою недвижимость от захвата криминалом? Регистрируйся! Не хочешь платить имущественные налоги - не получишь соответствующую защиту. Получается, этим налогам Биткоин тоже не угрожает.

Акцизы платят производители и импортеры соответствующих товаров. Импорт товаров крайне сложно осуществить без контроля пограничников. Да и те товары, что производятся у нас в стране, в конечном итоге идут на полки магазинов, где обязаны иметь соответствующую акцизную марку. Достаточно одного из сотен покупателей, который обратит внимание на отсутствие марки на водке или сигаретах и доложит в полицию или в Роспотребнадзор... Похоже, акцизам тоже ничего не грозит.

Налог на прибыль платят компании, и для его исчисления требуется знать о доходях фирмы. Вот тут вроде бы Биткоин и ломает систему, так ведь?

Не совсем.

Компании, продающие товары без заключения договора, обязаны иметь кассовый аппарат. Кассовый чек защищает права покупателя - можно обратиться в полицию или в суд, если товар не соответствует ожиданиям. Наличие кассового аппарата и выдача чеков видна любому посетителю магазина. Кассовые аппараты регистрируются в налоговой и пишут всю информацию на специальное защищенное устройство. Значит, такая компания вынуждена докладывать в налоговую о своих доходах.

В отношениях между юридическими лицами все немного сложнее. Вместо кассовых чеков чаще используются различные документы - договора, счет-фактуры, акты, которые так же потребуются для защиты прав в суде. В принципе, при Биткоине компании могли бы незаметно получать доход без документов, но тогда они не смогут обратиться в суд, например, если покупатель откажется платить по счетам.

Кроме того, если компания покупает автомобиль или офис, и хочет зарегистрировать право собственности, ей придется объяснить, откуда взялись деньги. Это еще одна мотивация докладывать о своих доходах в налоговую.

Далее, мы ведь говорим о налоге на "прибыль", а не на "доходы". Прибыль это доходы за вычетом расходов. Если какая-то фирма вынуждена докладывать в налоговую о своих доходах (см.выше), у нее появляется мотивация докладывать и о расходах, чтобы платить меньше налогов. А мой расход - это доход моих партнеров. То есть теперь и мои партнеры обязаны докладывать о своих доходах, ведь иначе налоговая увидит несоответствие.

Таким образом, по цепочке, мотивация докладывать в налоговую о доходах и расходах распространяется почти на все компании. В какой-то индустрии мотивация выше, в какой-то ниже, но суть не меняется - контроль движения денег это отнюдь не основной способ сбора налога на прибыль. Есть вероятность, что при Биткоине собираемость этого налога будет ниже, но говорить о повальном уклонении - оснований нет.

А как насчет налога на доходы физических лиц?

Вспомним, что компания-работодатель мотивирована докладывать в налоговую обо всех своих расходах, чтобы платить меньше налогов. А зарплата сотрудников это и есть огромный расход! Получается, что большинство работодателей будут докладывать о нашей зарплате вне зависимости от того, в биткоинах она, или в рублях. Опять таки, в некоторых сферах возможны варианты, когда работодателю дешевле платить серую зарплату, но таких немного, да и сегодня они просто платят наличными - в обход финансового мониторинга. Получается, и здесь Биткоин мало что меняет.

Остается НДС. Этот налог напрямую зависит от того, регистрируют ли компании свои доходы. Как мы обсудили выше, мотивация докладывать о доходах основана не только на прозрачности движения денег, так что и НДС не должен сильно пострадать.

Давайте подведем итог:

• Государства тысячелетиями успешно собирали налоги без слежки за всеми платежами
• Кроме слежки за счетами есть много других рычагов для сбора налогов
• Биткоин не позволяет скрыть движение средств, он лишь усложняет раскрытие личности владельца счета
• Налоговые агенты всего мира будут следить за крупными счетами в биткоинах
• Теневая экономика и соответствующий уход от налогов возникают из-за высоких налоговых ставок, коррупции и излишних запретов

Сложно сделать выводы, правда?

С одной стороны, государства прекрасно собирали налоги без отслеживания платежей. С другой стороны, раньше не было возможности отправить все свое состояние на другой конец Земли за пару секунд.

С одной стороны, очевидно, что если доходы легко спрятать, то больше людей будут обманывать систему и избегать последствий. С другой стороны, Биткоин только кажется "анонимным" - спец. службы отлично выявляют хакеров по их следам у интернет-провайдеров, найдут и владельца счета.

С одной стороны, логично было бы усилить контроль, чтобы найти и наказать уклонистов. С другой стороны, исходная причина массового ухода от налогов - высокие налоговые ставки и различные проблемы в государственном аппарате.

С одной стороны, хочется запретить Биткоин просто на всякий случай, как бы чего не вышло. С другой стороны, остановить Биткоин невозможно, а переход на Биткоин - неизбежен.

Хм... Пожалуй, именно неизбежность Биткоина - ключевой момент.

Раз Биткоин неизбежен, значит задача правительства - адаптироваться. Налоговая система никуда не денется, но её изменения неизбежны.

Придется разбираться, как работает Биткоин, и менять налоговое законодательство. Возможно придется снижать ставки и упрощать налоги, чтобы мотивировать граждан и бизнес. Возможно придется внедрять новые правила, скажем лицензировать бухгалтерскую деятельность. Варианты есть.

Например, сегодня в США законодатели предлагают несколько вариантов новых налогов - налог на капитал [4], и налог на нереализованную прибыль [5]. Оба варианта сильно противоречивы, и не напрямую связаны с Биткоином, но суть не в этом. Суть в том, что налоговая система вполне может измениться, если меняется экономическая среда.

Налоговая система при Биткоине не обрушится, но ей придется адаптироваться к новой реальности.

Отмывание денег

Здесь уже речь наоборот - о попытке заплатить налоги и легализовать деньги, полученные в результате нарушения законов.

Как и в случае с теневой экономикой, объем отмываемых денег крайне сложно оценить. Считается, что он может составлять от 2 до 5 процентов мирового ВВП [2].

Именно борьба с отмыванием денег является главной причиной тотальной слежки за нашими банковскими счетами (а не сбор налогов). Существует международная организация [6], разрабатывающая правила по борьбе с отмыванием денег. Среди этих правил:

• необходимо отслеживать все операции по всем банковским счетам и крупным сделкам с собственностью, и при любом подозрении на нелегальную активность подавать отчет в гос.органы
• при любом подозрении, необходимо замораживать или даже конфисковывать любую собственность до тех пор, пока владелец не докажет легальность источника средств

Несмотря на драконовские правила, статистику о том, какое количество отмываемых денег удалось перехватить и присечь, найти невозможно. Никто не знает, насколько эффективно работает борьба с отмыванием денег, окупаются ли затраты на кучу правил и ограничений, и не превосходят ли негативные последствия от ложных "доносов" общую выгоду от данной системы.

Но давайте допустим, что система работает хорошо. Что изменится при Биткоине?

Заблокировать платеж будет невозможно. Конфисковать биткоины будет невозможно. Определение владельцев счетов будет сильно затруднено.

Похоже, Биткоин действительно может создать проблемы для борьбы с легализацией преступных денег. Во всяком случае, некоторые правила по борьбе с отмыванием станет невозможно исполнять.

Однако, это не значит, что теперь полиция и следователи останутся полностью безоружны.

Во-первых, как я уже писал выше, движение средств на счетах Биткоина полностью открыто. Уже сегодня десятки фирм занимаются анализом движения средств, и продают результаты своих исследований гос.органам [7]. То есть мониторить подозрительную активность не только возможно, такой мониторинг становится новой индустрией, со своей конкуренцией, инновациями и соответствующим прогрессом.

Во-вторых, отмывание денег требует подачи налоговой декларации - в этом весь смысл! То есть преступнику в любом случае придется прийти в налоговую и заявить о своих высоких, якобы легальных доходах. Тут то и пригодится анализ движения средств в таблице Биткоина - источник каждой копейки можно проследить хоть на десять лет назад!

В-третьих, к сожалению, еще до Биткоина у следователей появились проблемы. Развитие онлайн-торговли и интернета позволяет преступникам принимать огромные объемы платежей за нелегальные товары на подставных веб-сайтах. Представьте, что кто-то покупает наркотики, а оплату вносит в кассу "магазинчика", якобы продающего обувь. Оказывается, то же самое происходит в интернете в массовом порядке, с сотнями тысяч подставных веб-сайтов, принимающих мелкие нелегальные платежи на общие суммы в миллиарды долларов [8].

То есть следователям уже сейчас приходится изобретать новые способы выявления подставных "предпринимателей", проверять их сайты, статистику посещений, звонить по указанным телефонам, делать тестовые покупки, и тому подобное.

Отслеживания платежей для борьбы с отмыванием денег недостаточно уже сейчас, и Биткоин тут ни при чем.

Позволит ли Биткоин отмыть огромные горы преступных денег, накопленные в виде наличных за последние 50 лет?

Определенно нет. Процесс застопорится еще на этапе ввода грязных наличных на банковские счета - невозможно купить столько биткоинов у частных лиц за наличный расчет.

Подскочит ли уровень преступности, если при Биткоине будет легче отмывать деньги?

Честно говоря, сложно сказать. Большая часть грязных денег поступает от изготовления наркотиков, торговли оружием, людьми и т.п. в беднейших странах мира. Если Биткоин позволит этим странам встать наконец на путь экономического развития, может быть и отмывать будет нечего. Люди просто займутся честным трудом, а не будут рисковать жизнью, участвуя в преступных схемах.

В общем, я вполне разделяю беспокойство служб финансового мониторинга.

Однако, Биткоин неизбежен. Последствия его в сфере отмывания денег сложно предсказать. Спецслужбам видимо остается одно - следить за ситуацией и адаптироваться к изменениям.

Терроризм

Говорят, что третья мировая война - это война с террористами.

Честно говоря, до написания этой книги я ничего об этой теме не знал. Пришлось разбираться.

Терроризм это незаконное целенаправленное насилие ради политических целей [9]. По сути, это партизанская война на чужой территории, в которой небольшая группа людей может нанести огромный ущерб невиновным гражданам.

Террористические организации это крупные группы экстремистов, которые систематически вербуют, обучают и тренируют будущих боевиков, смертников и т.п. Самая известная из них - Аль Каида. Считается, что она вербовала более 70000 человек до своей крупнейшей атаки на США 11 сентября 2001 года [10].

Для содержания партизанской армии такого размера требуются деньги. Основными источниками криминального финансирования террористов называют изготовление и продажу наркотиков, похищение людей, пиратство, контрабанда, торговля драгоценными камнями, а также мошенничество с кредитными картами.

Кроме того, "сочувствующие" граждане со всего мира шлют террористам пожертвования, а влиятельные экстремисты используют доходы от своих легальных бизнесов для финансирования организации. Речь может идти даже о взятках на уровне государств - считается, что королевская семья Саудовской Аравии заплатила Аль Каиде миллионы, в обмен на обещание не взрывать ничего на территории их страны [10].

Деньги нужны террористам для содержания членов организации и покупки оружия. Семьям террористов смертников иногда платят компенсацию за погибшего родственника [10]. Деньги также нужны на взятки для местной полиции и чиновников, закрывающих глаза на деятельность лагеря экстремистов.

Правила по борьбе с отмыванием денег, описанные выше, сегодня дополнены запретами на перевод денег в адрес террористов. Мировая банковская система должна следить за каждым переводом и оценивать, может ли получатель иметь отношение к террористической организации. В случае подозрений, банк должен немедленно заморозить деньги и передать информацию властям. Госслужбы могут затем конфисковать замороженные средства, если подозрения получат хоть какое-то подтверждение.

Биткоин угрожает данной системе. Во-первых, перевод в Биткоинах невозможно заморозить, а значит даже при наличие подозрений, власти не могут предотвратить движение средств. Во-вторых, выяснять личности владельцев счетов намного сложнее, поэтому вероятность обнаружить запрещенный перевод сильно снижается.

Значит ли это, что нам нужно запретить Биткоин? Стоит ли ругать сеть за то, что ею пользуются террористы?

Вспомним - запретить Биткоин невозможно, и уничтожить - тоже. Получается, теперь террористов ничто не остановит, и они смогут получать финансирование из любой точки мира...

Мне кажется, главный вопрос вот в чем - если бы мы могли запретить Биткоин, прекратилось бы финансирование террористов?

Если бы слежка в рамках банковской системы работала идеально, удалось бы предотвратить крупнейшие террористические атаки, вроде 11 сентября?

Ниже - мое личное мнение. Вы можете сами поискать информацию в сети, и сделать свои выводы.

Вот что вижу я.

Стоимость подготовки и исполнения крупнейшей террористической атаки на США оценивается в 0.5 миллиона долларов [12].

Сколько же денег получают террористы от наркотиков, мошенничества, доноров и прочей деятельности?

• Афганистан производит наркотиков на 1.5 миллиарда долларов, прибыль от этой деятельности поступает в распоряжение различных экстремистов [13]
• ИГИЛ, в прошлом десятилетии контролировавшая земли в Ираке и Сирии, собирала до 2 миллиардов долларов в год с контролируемых территорий [14]
• Различные доноры отправляли в Аль Каиду десятки миллионов долларов ежегодно [10]

Цифр в интернете много, и все они говорят о том, что террористы имеют доступ к сотням миллионов, и даже миллиардам долларов. Основная часть этих денег никогда не попадает в мировую банковскую систему, так что мониторинг этих денег не увидит.

То есть денег у террористов хватает на тысячу крупнейших атак в год, и все в обход банковской слежки... Учитывая это, лично мне кажется, что мониторинг не смог бы предотвратить крупнейшие атаки.

Нужную ли работу ведут специалисты финмониторинга? Да, конечно! Они делают что могут, чтобы помочь в борьбе с экстремистами.

Помог бы запрет Биткоина предотвратить крупные атаки террористов? Вряд ли.

Кто я такой, чтобы проводить подобный анализ? Безусловно, я здесь не эксперт. Но важно не это.

Важно, можно ли убедить каждого жителя Земли отказаться от Биткоина ради борьбы с терроризмом?

Пока, к сожалению, цифры абсолютно неубедительны. Любой, кто всерьез пытается оценить, стоит ли поддерживать Биткоин, найдет вышеприведенную информацию в интернете за пару часов и, вероятно, сделает аналогичные выводы.

Биткоин растет не потому, что чиновники или спецслужбы ему "разрешают". Биткоин растет, потому что каждый гражданин делает свободный выбор в его пользу, и этому невозможно помешать.

Борьба с террористами это важно. Но граждане всего мира не откажутся от Биткоина только потому, что им могут воспользоваться террористы.

Почему Биткоин неизбежен?

Вы уже много раз читали мои утверждения о том, что переход на Биткоин неизбежен.

В этом убеждено множество экспертов, и я с ними согласен.

Мы уже обсудили все "кирпичики", из которых складывается такое убеждение. По сути, осталось просто подвести итоги.

Начнем с того, почему Биткоин нужен миру, каких высот он уже достиг и почему спрос на эту новую валюту продолжает расти:

• Биткоин это деньги без инфляции, он нужен каждому жителю планеты. Инфляция создается центробанками и уничтожает наши сбережения за десяток лет, а также заставляет нас вкладывать деньги в рискованные активы - недвижимость, акции и золото. Биткоин позволяет сохранить сбережения, общая сумма которых составляет порядка 200 триллионов долларов. Инфляция также мотивирует всех копить долги и создает "кредитные циклы", то есть регулярные кризисы и колоссальные экономические потери. Биткоин дает экономике стабильность, а нам - веру в будущее.
• Биткоин за 12 лет вырос до 1 триллиона долларов, это больше чем стоимость всех выпущенных рублей. Биткоин уже входит в топ-15 самых ценных валют, и в топ-10 самых ценных активов. Через пару лет в биткоинах будет храниться больше ценности, чем в золоте, и он станет самым ценным активом на планете, а из валют конкурентами останутся только доллар, евро, китайский юань и японская йена.
• Биткоин это самая надежная вычислительная сеть на планете, работающая без перебоев на протяжении 12 лет. Сеть и исходные коды программ полностью открыты, и все хакеры мира непрерывно ищут уязвимости и возможности украсть чужие деньги. Тем не менее, сеть продолжает работать по заданным правилам, защищая сбережения сотен миллионов людей.
• Биткоин защищается энергией и вычислениями майнеров, которые связывают виртуальную валюту с нашим физическим миром. Через эту связь Биткоин трансформирует энергетику, открывает новые возможности по переходу на чистую энергию, помогает обеспечить электричеством беднейшие страны, а также встраивается в нашу социальную и политическую жизнь, получая поддержку множества индустрий и социальных институтов.
• Биткоин это идеально обеспеченная валюта, защищенная от инфляции, от подделок и от конкуренции. Любые другие методы хранения сбережений, такие как золото, доллары, недвижимость, акции или облигации, имеют дефекты хотя бы в одной из этих категорий. Биткоин это наиболее надежный метод хранения сбережений.
• Биткоин доступен всем жителям Земли, и для доступа к сети не нужен паспорт или надежный кредитный рейтинг. Порядка 20% населения планеты не могут открыть счет в банке, и порядка 50% не могут делать международные переводы. Биткоин решает огромную проблему для миллиардов жителей развивающихся стран мира.
• Биткоин не зависит от решений правительств, корпораций, международных организаций и прочих бюрократов или экспертов. Только свободный рынок и личный выбор каждого отдельного пользователя поддерживает сеть, и защищает её от атак или коллапса. Биткоин позволяет хранить сбережения десятилетиями, и передавать их из поколения в поколение, защищая результаты вашего труда от жуликов и политиков.
• Биткоин будет расти, пока каждый житель Земли не осознает, насколько идеально работает эта новая монетарная система. Получив нужные знания, люди неизбежно обменивают устаревшие виды активов на биткоины. Это означает, что в ближайшие 20 лет биткоину предстоит вырасти в 100 раз, и тогда он станет единственной, открытой и справедливой мировой валютой.

Как по мне, это внушительный список позитивных сил, толкающих Биткоин вверх.

Теперь давайте вспомним о негативных моментах, которые могли бы помешать росту сети. Как мы уже обсудили в предыдущих главах, серьезных препятствий уже не осталось:

• Биткоин работает по правилам, но без правителей. Никто из участников или пользователей сети не может манипулировать правилами Биткоина. Впервые в истории мир получил деньги, которые невозможно обесценить, конфисковать или запретить.
• Биткоин работает везде, где есть Интернет, и доступ к нему невозможно заблокировать. Никакие баны и прочие махинации бюрократов не позволят перекрыть доступ к вашим сбережениям.
• Биткоин спроектирован и развивается благодаря сообществу экспертов-инженеров, которые развивают возможности сети и защищают наши биткоины от любых новых угроз. У Биткоина нет конкурентов в виде других электронных валют, поскольку лучшие эксперты мира уже работают над Биткоином.
• Биткоин эффективно использует энергию и не угрожает экологии. Опасения экологов и политиков это просто недостаток знаний о том, как на самом деле работает сеть.
• Биткоин это прозрачная система обработки платежей, полиция успешно ищет преступников, использующих биткоин для нелегальной деятельности, доля преступных платежей в сети крайне мала и продолжает снижаться.
• Биткоин не создает почву для концентрации всей ценности в руках нескольких влиятельных пользователей. С каждым годом растет доля биткоинов на балансах простых граждан. В сети нет механизмов, позволяющих "элитам" красть чужие деньги, в отличие от государственных валют, печатаемых центробанками.
• Биткоин не управляет комиссиями во время провода платежей. Величина комиссий формируется на открытом рынке и не позволяет майнерам получать больше, чем готовы платить пользователи.
• Биткоин обеспечивает фундамент для создания платежных систем для мелких и частых платежей. Сеть Биткоин предназначена для крупных, редких переводов, но сегодня уже работает несколько "надстроек", которые позволяют нам платить биткоинами в повседневной жизни.

Список возражений против Биткоина достаточно внушительный. Однако, в предыдущих главах мы все их обсудили, и оказалось, что эти возражения являются либо недостатком знаний, либо целенаправленными попытками замедлить рост сети.

Лично для меня, вывод простой:

Биткоин неизбежен, потому что в мире просто не осталось сил, способных его остановить.

Биткоин это идеальная технология денег, которая каким-то чудом выросла с нуля без поддержки властей. Биткоин доказал, что он работает. Теперь ему осталось вырасти и заменить устаревшую, дефектную систему государственных валют.

Биткоин растет не из-за спекуляций. Не из-за рекламы или новостей в СМИ. Не из-за прорывных технологий. Не из-за того, что правительства или корпорации его поддерживают. Все это происходит, но это лишь верхушка айсберга.

Фундамент роста биткоина это знания.

Жители планеты, один за другим, медленно но верно, осознают весь потенциал этой новой формы денег.

Большинство людей покупают биткоин просто ради интереса. Могут пройти годы, прежде чем владелец биткоинов уделит время изучению вопросов, которые мы здесь обсуждаем. Однако, когда это случается, назад пути нет.

Изучив Биткоин, невозможно остаться равнодушным. Возможно, вы не поверите всему, что здесь написано. Возможно, вам многое покажется сомнительным или преувеличенным. Возможно вы примете решение игнорировать Биткоин, поскольку он угрожает нашей привычной картине мира.

Но забыть про Биткоин невозможно. Каждый финансовый кризис будет напоминать вам о Биткоине. Каждый обвал валюты, каждый скачок цен, каждая блокировка или отмена банковского платежа. Каждая очередь в кассу банка, каждый новый налог, каждый рубль высоких комиссий. Каждый черный день без сбережений, каждый отказ в выдаче кредита, каждое идиотское решение правительства.

Все это будет напоминать вам о Биткоине. И о вашем сознательном решении игнорировать эту мирную экономическую революцию. Возможно, какое-то время вы сможете сопротивляться новой реальности. Но это не может длиться бесконечно. Ни у нас с вами, ни у всех остальных жителей Земли.

Для принятия Биткоина просто нужно время. Время, чтобы обратить внимание на несправедливость и дефектность старой денежной системы, на своем собственном опыте. Время, чтобы созреть. Время, чтобы рискнуть что-то поменять.

Вот почему Биткоину потребуется 20 лет, чтобы захватить мировую экономику. Гражданам всего мира просто нужно время, чтобы изучить работу старой системы, и принять новую - без дефектов. Вместе со сменой поколения придет и смена устаревшей монетарной системы. Время, это единственное, что нужно Биткоину.

Биткоин нужен миру, он решает огромную проблему, он работает, и его невозможно остановить. Единственное препятствие - недостаток знаний.

Когда-то люди верили, что Земля плоская. На принятие реальности ушли долгие годы. Но реальность неизбежна. Так же, как и Биткоин.

Уверен ли я на 100% в победе Биткоина? Думаю нет, 1% всегда остается на воле случая или неизвестности. Наш мир слишком сложен и есть многое, чего мы не знаем. Но если исходить из того, что мы знаем точно - Биткоин неизбежен.

Пожалуй, это все мои мысли на этот счет.

Если у вас остались сомнения, напишите мне о них. Возможно я упустил какой-то важный кусочек пазла, и ваше мнение поможет нам всем лучше разобраться и понять, чего к чему.

Теперь я предлагаю обсудить, как растет Биткоин. Цены на биткоины скачут каждый день, и это плохо соотносится с нашими утверждениями о надежности этой валюты. Пора разобраться, в чем подвох.

Почему биткоин постоянно падает?

Мы уже обсуждали, что биткоин как валюта имеет идеальное обеспечение, то есть защиту от обесценивания.

Так почему же цена его постоянно скачет, и регулярно падает?

Давайте определимся. Надежность биткоина это внутреннее свойство этой валюты. Биткоин устроен лучше, чем любые другие валюты, и мы пол книги потратили на обсуждение этих фундаментальных отличий.

Однако, цена это внешнее свойство - это субъективная средняя оценка ценности биткоина всеми участниками рынка. Цена на биткоин формируется балансом спроса и предложения, как и на любой другой товар или валюту.

Получается, что так сильно скачут спрос и предложение?

Не совсем. Мы уже знаем, что предложение биткоинов, то есть скорость выпуска оставшихся биткоинов в оборот, подчинено жестким правилам. Сегодня, каждые 10 минут в оборот поступает 6.25 биткоинов, и каждые 4 года эта цифра снижается в 2 раза. То есть предложение биткоина абсолютно стабильно, подчиняется жесткому расписанию, и сойдет на ноль примерно через 100 лет.

Остается спрос. То есть, ежедневные скачки цены биткоина это результат резкого изменения спроса?

Получается так.

Но в чем причина постоянных изменений спроса? Биткоин широко известен своей нестабильностью, каждый чиновник первым делом напоминает нам, что биткоин "слишком волатилен".

Кто конкретно эти толпы людей, которые сегодня "хотят" биткоин, а завтра - уже "не хотят"?

Ответ прост - скачки спроса вызваны спекулянтами.

Огромное количество людей, покупающих биткоины, занимается спекуляциями (торговлей) - они хотят купить подешевле, чтобы побыстрее продать подороже. Их не волнуют фундаментальные долгосрочные свойства биткоина, им важно поймать очередную волну спроса и продать, как только она иссякнет.

Спекулянтов не интересует, что биткоин должен вырасти в 100 раз за несколько десятилетий. Им важно, смогут ли они заработать 1% за ближайшие несколько дней.

Проблема в том, что краткосрочная торговля биткоинами, акциями и любыми другими активами сильно связана с психологией и настроением людей. Одной позитивной новости в Интернете достаточно, чтобы запустить волну спроса - все думают, что все начнут покупать, и хотят успеть купить раньше других. Цена начинает расти, к волне спроса присоединяется все больше людей, следящих за графиком цены - никто не хочет пропустить очередной шанс быстро заработать.

Постепенно, возбуждение спадает, те кто купил раньше всех начинают "фиксировать прибыль" - продавать то, что купили чуть дешевле. Рост цены замедляется, уверенность в дальнейшем росте резко падает, и продавать начинают уже все подряд. Спрос резко падает, цена проваливается, спекулянты остаются ждать следующей волны.

Все рынки, на которых возможна краткосрочная торговля, движутся подобными волнами. Однако, на рынке биткоина эти волны особенно заметны - среднее изменение цены биткоина в течение суток в 2021 году составляло 4.56%. Это в 4 раза больше, чем у золота (1.2%) и почти в 10 раз больше, чем у основных государственных валют (0.5%) [1]. Максимальные просадки в цене биткоина достигают 90% - немыслимые "убытки" по меркам традиционных активов.

Почему же биткоин насколько сильно подвержен влиянию спекуляций и настроению торговцев?

Есть несколько причин:

• Биржи для торговли биткоинами более открыты для простых людей - минимальная сумма, которой можно торговать, обычно составляет не более 10 долларов. До недавнего времени можно было начать торговлю сразу после регистрации, даже без загрузки и проверки паспорта. Это означает, что среди тех, кто спекулирует биткоинами, намного больше абсолютно неподготовленных обывателей, не имеющих ни опыта ни подготовки. Они легко впадают в панику и раскачивают рынок в разные стороны. По сути, торговля "криптовалютами" для большинства людей это игра в рулетку - казино, где спекулянты просто развлекаются, а зарабатывает только биржа. Для сравнения, чтобы активно торговать на рынке акций в США нужно иметь не менее 25000 долларов капитала [2], в других странах действуют аналогичные ограничения.
• Биржи для торговли биткоинами более открыты для автоматизированной торговли - любой программист может за десять минут создать "бота", который будет торговать по заданной "стратегии". В Интернете доступно множество бесплатных программ, обещающих автоматический заработок на торговле "криптой". Поскольку над реально работающими торговыми стратегиями обычно работают команды экспертов, нетрудно догадаться, что в среднем все эти бесплатные программы торгуют в убыток. Эта армия глупых ботов лишь усиливает скачки цен, без какой-либо реальной пользы для всех, кроме биржи, зарабатывающей на комиссиях. Изготовить бота для торговли другими видами активов намного сложнее, да и упомянутые требования к объему капитала существенно выше.
• Биржи для торговли биткоинами активно растут - скажем, крупнейшая биржа Бинанс за 5 лет выросла с нуля до 30 миллионов активных пользователей. Этот постоянно растущий поток новых неопытных спекулянтов поддерживает крупные скачки цен. Каждый новый торговец должен набить множество шишек, прежде чем наберется опыта и сможет контролировать эмоции и не поддаваться панике.
• Биржи для торговли биткоинами никто не регулирует - это наиболее свободный от законодательных ограничений рынок. Вокруг других видов активов действует куча правил, якобы для защиты интересов инвесторов. Например, биржи акций часто просто останавливают торговлю при резком падении цен. Это означает, что измерения волатильности по другим видам активов искусственно занижены. В случае биткоина, цена всегда отражает реальный баланс спроса и предложения, без вмешательства бюрократов.

То есть рынок торговли биткоинами это самый доступный и в то же время самый непонятный рынок активов. По сути, все опять сводится к недостатку знаний о том, что такое биткоин, и для чего он создан.

Доля спекулянтов-любителей среди покупателей биткоина - очень высока. Пока знания о биткоине не распространятся, пока этот рынок остается открытым, но непонятным, ежедневная волатильность цены биткоина будет высокой.

Для наглядности, давайте зайдем с другого конца. Биткоин это деньги без инфляции, и в этом он похож на иностранные валюты. Давайте сравним в этом ключе доллары и биткоины.

Все мы знаем, зачем простые люди покупают доллары. У каждого из нас есть друзья, которые купили доллары для хранения сбережений. Они не "торгуют" долларами, а просто используют их для защиты от инфляции, чтобы сохранить свой труд на будущее. При этом, вряд ли у вас сегодня много знакомых, активно торгующих на рынке Форекс - то есть спекулирующих на изменении курсов валют (эта тема была популярна лет 10 назад). Причина проста - всем известно, что такое доллар, и всем понятно, что его надо покупать для защиты от инфляции, и все уже знают, что спекуляции на Форексе это рисковано и сложно.

С биткоинами - все наоборот. У вас наверняка есть друзья, которые баловались торговлей на "крипто-биржах", и которым кажется, что на этих спекуляциях легко заработать. При этом, у вас почти наверняка нет знакомых, понимающих, для чего именно нужен биткоин. В результате, людей, правильно использующих биткоин - очень мало, а неопытных спекулянтов - очень много.

И как же это "правильно" использовать биткоин, спросите вы? Мы это обсудим позже. А пока, давайте продолжим разбираться с волатильностью.

Итак, постоянные скачки цен и регулярные падения биткоина это результат резких изменений спроса, вызванных множеством неопытных спекулянтов.

Но ведь эти спекулятивные волны - явление краткосрочное. Сегодня у людей настроение одно, завтра другое. Если убрать эти ежедневные колебания, как будет выглядеть рост цены?

Оказывается, даже без спекулятивной болтанки, биткоин растет не равномерно, а огромными скачками длиной в несколько лет. Попробуйте поискать в Интернете график цены биткоина, выберите длинный период, скажем 5 или 7 лет, и станет ясно о чем речь. Биткоин растет скачками - он за несколько месяцев взлетает в цене в десяток раз, затем резко падает, а дальше может несколько лет топтаться на месте.

Последний такой скачок был в конце 2020 года, когда цена за 5 месяцев взлетела с 11 до 60 тысяч долларов, а затем, вот уже почти год, топчется в районе 50. Предыдущий скачок был в 2017 году, а до этого - в 2013.

Почему так?

Оказывается, и этому есть объяснение. Правда, оно чуть более сложное и техническое, но думаю мы с вами к такому уже готовы.

Давайте немного отвлечемся от биткоина, и попробуем разобраться, почему золото тысячелетиями используется в качестве денег.

В чем его уникальность?

Золото редкое, вот в чем. (Кроме того, золото не портится, но это сейчас не важно).

Что значит "редкое"?

Значит его тяжело добывать.

Можно ли как-то измерить "редкость"?

Один из вариантов, предлагаемых экономистами, звучит так: нужно поделить количество уже добытого товара (запасы), на скорость его добычи ("поток"). На выходе формулы получаем время, за которое мы сможем удвоить наши запасы. Чем выше это время, тем более редким является товар. Эта формула называется "запасы к потоку" (англ. stock to flow).

Ежегодная добыча золота на протяжении десятилетий держится в районе 1.5-2% от существующих запасов. Получается, что для золота этот показатель составляет порядка 60, то есть нам понадобилось бы 60 лет, чтобы удвоить количество добытого золота. Для серебра эта цифра около 30. Для палладия или платины это 1 - то есть в год производится столько же, сколько уже есть в запасах.

По сути, данная формула "редкости" это противоположность инфляции - чем меньше инфляция (появление новых единиц товара, обесценивающих существующие), тем выше редкость.

Хорошо, допустим есть формула, по которой можно измерить редкость чего-либо.

Что это нам дает?

Оказывается, высокая редкость золота объясняет его применение в качестве денег. Цитируя специалиста:

"Именно стабильно низкая скорость добычи золота является фундаментальной причиной его монетарной роли в истории человечества" [4]

Несколько лет назад, один эксперт применил данную формулу к биткоину, и получил потрясающие результаты. Оказалось, что именно растущая редкость биткоина очень хорошо объясняет скачкообразный рост цены [5].

Вспомним, что каждые 4 года в сети происходит снижение выпуска в оборот новых биткоинов. При запуске сети, каждые 10 минут выпускалось 50 биткоинов. Затем 25, затем 12.5, сегодня - 6.25. Так вот, при каждом таком "делении" показатель "запас к потоку" резко подскакивает. Удивительно то, что именно после таких "делений" цена биткоина каждый раз вырастала на порядок!

Для наглядности, наберите в поиске "stock to flow bitcoin", и перейдите в раздел "картинки". Откройте любой график из результатов поиска, и на нем будет видно растущую линию показателя "запас к потоку", и параллельно растущие "точки" цены биткоина.

Занятно, что через 100 лет, когда выпуск новых биткоинов прекратится (поток будет 0), показатель stock-to-flow для биткоина будет равен "бесконечности". То есть "редкость" биткоина, по этой формуле, будет бесконечной, что бы это не значило. До биткоина, человечеству не было известно ни одного товара с бесконечной редкостью. Нам сложно воспринимать эту идею, поскольку ни у кого нет ни опыта, ни интуиции для оценки подобных вещей.

Как бы то ни было, на сегодня, эта модель Stock-to-flow является наиболее признанной формулой, объясняющей и предсказывающей рост цены биткоина. В частности, в 2019 году модель корректно предсказывала стоимость биткоина порядка 50 тысяч долларов после очередного деления в 2020 году.

Согласно этой формуле, цена биткоина росла и будет расти гигантскими скачками каждые 4 года, параллельно с регулярным уменьшением скорости выпуска новых биткоинов. Чем дальше, тем скачки будут ниже, но общая картина примерно такая.

В общем-то, тут ничего удивительного. Цена это баланс спроса и предложения, каждые 4 года предложение резко уменьшается - отсюда и скачок цены, так?

Не совсем. Судя по данным из открытой таблицы Биткоина, скачки цены происходят одновременно со скачками количества пользователей сети [6]. То есть спрос растет вместе с падением предложения. Причем с каждым разом, все больше пользователей покупает биткоины на все более долгий срок, то есть доля спекуляций снижается, и растет доля долгосрочных вложений с растущим доверием к валюте [7].

Получается, что каждые 4 года "редкость" биткоина резко увеличивается, а с ней и спрос. А раз редкость это противоположность инфляции, получается, что спрос резко возрастает, когда падает инфляция.

С каждым резким снижением инфляции в биткоине происходит скачок спроса и цены, примерно раз в 4 года.

Здорово, правда?

Биткоин создавался на основе предположения, что деньги без инфляции нужны миру. И сегодня цифры на практике показывают, что с каждым снижением инфляции происходит рост спроса и доверия к валюте. Вплоть до того, что уже сегодня в биткоинах хранят на 40% больше ценности, чем в рублях (уж не говоря о менее крупных госвалютах). Как говорится, "что и требовалось доказать" - деньги без инфляции нужны людям, и история поведения биткоина демонстрирует именно это.

И, конечно, взрывные скачки цены биткоина каждые 4 года будут неуклонно снижаться.

Вспоминаем, что цена - это баланс спроса и предложения. Пока предложение резко падает, а спрос резко растет, цена будет резко взлетать.

Но чем дальше, тем меньше будет падать предложение биткоинов. Каждые 4 года снижение предложения будет замедляться в 2 раза. Последний раз предложение снизилось с 12.5 до 6.25 биткоина за блок (с 3.6% до 1.8% от выпущенных биткоинов в год), в следующий раз снизится с 6.25 до 3.125 за блок (с 1.8% до 0.9% в год), и так далее. То есть предложение будет толкать цену вверх все слабее.

Теперь спрос. Cегодня лишь 1% населения в курсе про биткоин. Пока примерно половина населения не разберется с биткоином, спрос будет ускоряться. На это может уйти лет десять, судя по тому, как распространялись другие технологии, вроде Интернета или смартфонов. Затем, с каждым годом, доля новых пользователей начнет снижаться. В этих условия скачки спроса станут все менее заметны, и спрос будет толкать цену вверх все слабее.

Таким образом, цикличные скачки цены каждые 4 года будут все меньше, и постепенно цена стабилизируется.

Никакой магии - просто базовый экономический закон спроса и предложения.

И последнее. На графиках также видно, что после каждого резкого скачка всегда происходит падение, иногда - до 90%. Ужас!

Ну, тут все просто. Представьте, что вашу машину занесло на резком повороте вправо (скачок спроса). Вы выкручиваете руль в другую сторону, и машину дергает влево (падение). Вы опять рискуете вылететь с полосы, поэтому опять крутите вправо (опять рост). Постепенно, после нескольких корректировок рулем, вам удается стабилизировать машину на правильном курсе.

Так же работает и рынок - резкий скачок спроса и падение предложения вызывают дисбаланс в цене, и нужно несколько корректировок, чтобы нащупать правильную цену, отражающую новый баланс между спросом и предложением.

Сегодня, ни одного специалиста по биткоинам не пугают скачки цен [8]. Ни краткосрочные - связанные со спекуляциями, ни долгосрочные - при очередном "делении" скорости выпуска. Лишь журналисты, в погоне за сенсациями, да чиновники с банкирами, защищающие свой кусок пирога, продолжают жаловаться на волатильность.

Ну что ж, теперь мы с вами вооружены знаниями о том, как растет сеть. Чуть позже мы сможем обсудить, как применить эти знания на практике.

Почему в Биткоине высокие комиссии?

Пора обсудить более практические вопросы. Мы уже знаем, что биткоин это деньги без инфляции, у него идеальное обеспечение и надежность, а скачки цен это временное явление пока он растет.

Получается, биткоин идеально подходит для хранения ценности на будущее. Но как быть с обработкой платежей - с перемещением ценности в пространстве?

Как мы уже упоминали, переводы в сети Биткоин требуют уплаты комиссии.

Размер комиссий не зависит от суммы платежа, он зависит от "сложности" транзакции - от количества адресатов и прочих технических деталей.

Поскольку размер комиссий не зависит от суммы платежа, очевидно, что чем меньше сумма, тем большую долю, в процентах, придется отдавать в виде комиссий. Это необычно, поскольку в основном все платежные системы берут определенный процент от суммы.

Величина комиссии формируется рынком - пользователи (или их программа-кошелек) сами указывают размер комиссии, которую они готовы заплатить, а майнеры отдают приоритет транзакциям с более высокими комиссиями. Транзакции с низкой комиссией будут ожидать обработки дольше, чем транзакции с более высокой комиссией. Таким образом, средняя стоимость комиссий в Биткоине отражает спрос рынка на проведение платежей в данный момент.

Все это - часть неизменных правил Биткоина, то есть и через десять, и через сто лет, комиссии в сети будут формироваться по такой же схеме, как и сегодня.

Сегодняшние крупные системы обработки платежей (Visa, MasterCard и т.п.) сами назначают величину комиссий. Конкуренция на них по сути не действует, поскольку им легко договориться между собой и поддерживать завышенные цены.

А в Биткоине, оказывается, действует совершенная конкуренция, и величина комиссий не может, и никогда не будет завышаться монополистами.

Звучит красиво.

Но как это выглядит на практике?

На практике, конечно, все немного сложнее.

Величина комиссии в Биткоине может сильно меняться день ото дня, и даже в течение дня. Скажем, во второй половине 2021 года средняя комиссия составляла порядка 2 долларов за транзакцию. Однако, в первой половине того же года, когда на рынке был ажиотаж, средняя комиссия была порядка 15$. И это не предел. На пике спроса в 2017 году средняя комиссия превышала 30 долларов!

Эти цифры сразу вызывают кучу вопросов:

1. Комиссия в 15 долларов означает, что мелкие платежи, скажем до 1000 долларов, просто невыгодно выполнять. Как биткоины можно называть "деньгами", если переводы в сети стоят так дорого?
2. Если комиссия может вырасти в десятки раз, как я могу планировать свои траты в биткоинах?
3. В будущем, когда количество пользователей сети и, соответственно, спрос - вырастут в 100 раз, комиссии ведь станут просто заоблачными! Или нет?

Вопросы отличные, но начать нужно с фундамента.

Почему комиссия в сети Биткоин может резко возрасти? Очевидно, потому что спрос сильно превышает предложение. Со спросом вроде понятно, скажем, ночью спрос на проведение платежей низкий, а, например, в обеденный перерыв - высокий. Но что с предложением?

Оказывается, предложение, то есть пропускная способность сети Биткоин, сильно ограничено. В один блок, который создают майнеры, может быть записано не более 1 мегабайта данных, а это примерно 2000 транзакций. То есть в час можно обработать порядка 12000 транзакций, а в год - порядка 100 миллионов.

Почему так?

Ответ прост. В сети существует искусственное ограничение на пропускную способность. Согласно правилам Биткоина, вышеупомянутый размер блока, создаваемого каждые 10 минут, не может превышать 1 мегабайта.

Но зачем вводить искусственные ограничения?

Вспоминаем, что неизменность правил Биткоина возможна только благодаря его децентрализации. В Биткоине нет центрального администратора или контролера, который следил бы за соблюдением правил (и мог бы сам их изменить или нарушить). Вместо этого, любой желающий может стать валидатором и проверять таблицу Биткоина на соответствие правилам.

На практике это выглядит так. Вы можете установить программу Биткоина. Она присоединится к сети и скачает копию таблицы. Далее она проверит эту таблицу - проверит абсолютно всю историю транзакций за все время существования Биткоина. А затем начнет проверять все новые транзакции, будет отбрасывать ошибочные, и ретранслировать верные, тем самым защищая сеть от спама и ошибок.

Стоимость сервера, на котором может работать программа-валидатор, составляет порядка 100$ в месяц. Не копейки, конечно, но достаточно доступно, судя по тому, что сегодня в сети действует более 10 тысяч валидаторов, за которых платят анонимные пользователи по всему миру. Любой, кто может позволить себе арендовать такой сервер, может лично убедиться в том, что сеть работает по правилам.

Возвращаемся к ограниченной пропускной способности сети. Она искусственно ограничена именно для того, чтобы затраты на поддержание валидаторов были минимальны. Принцип простой - стоит увеличить пропускную способность, и таблица Биткоина начнет расти быстрее, стоимость содержания валидатора вырастет, валидаторов станет меньше, децентрализация сети уменьшится.

Оптимально ли выбранное ограничение в 1 мегабайт на блок? Сложно сказать, пока оно работает хорошо. Что мы знаем точно, так это то, что любой попытке изменить это правило сопротивляются десятки тысяч участников сети. Так что с этим ограничением просто нужно смириться, оно было, есть и будет.

Подведем итог:

Правила Биткоина ограничивают пропускную способность сети, чтобы сохранить децентрализацию и неизменность правил. Поэтому комиссии за проведение платежей могут и будут резко подскакивать при скачках спроса.

Хорошо. Допустим неизменные правила требуют такой жертвы, в виде скачущих вверх и вниз комиссий. В теории, такой компромисс может звучать убедительно.

Но как нам на практике платить биткоинами, если одна операция может стоить 15 долларов?

Отвечаем. На практике, сегодня сеть Биткоин не подходит для мелких и частых платежей.

Во-первых, комиссия за одну операцию может быть очень высока. А во-вторых, время обработки одной операции составляет минимум 10 минут - не очень-то удобно столько ждать после оплаты своего товара!

Вместо того, чтобы использовать биткоины для оплаты товаров и услуг, сегодня большинство пользователей сети используют биткоины для хранения сбережений и для инвестирования. Они покупают очередную порцию биткоинов раз в год, или раз в месяц, и хранят их несколько лет.

Как мы узнали в предыдущей главе, каждые четыре года стоимость биткоина резко подскакивает. Именно в это время многие инвесторы решаются зафиксировать прибыль и продать часть своих биткоинов. Кто-то продает их на бирже, а кто-то делает крупные покупки, с оплатой в биткоинах.

Получается, что сегодня высокие комиссии и долгое время обработки транзакций не мешают использовать сеть для некоторых видов деятельности:

• Те, кто изучил свойства сети и понимает, как она развивается и растет, становятся долгосрочными инвесторами - они просто покупают биткоины и ждут.
• Те, кто спекулирует на ежедневных изменениях цены биткоина, держат свой капитал на биржах, и вообще не двигают свои биткоины через основную сеть.
• Ну а те, кто совершает крупные покупки с использованием биткоина, могут себе позволить и заплатить комиссию, и дождаться обработки транзакции.

Соответственно, нам с вами сегодня придется ограничиться этим списком "полезных применений" биткоина.

Если же вы ищете способ быстро и дешево переводить деньги или оплачивать товары, вполне вероятно, что сегодня сеть Биткоин - не для вас.

Ладно. Допустим сегодня биткоин не может полностью заменить деньги.

Когда же мы сможем платить биткоинами, как платим пластиковыми картами - быстро и дешево?

Оказывается, ответ был очевиден экспертам c ранних дней возникновения Биткоина. Чтобы выполнять множество мелких платежей, понадобятся надстройки над основной сетью.

Сегодня, наиболее популярными надстройками над сетью Биткоин являются банки и сеть "Лайтнинг" (англ. Lightning - молния) [1].

Так, стоп! Банки??

Разве мы не потратили кучу сил на разговоры о том, что для хранения и перевода биткоинов банки не нужны. А теперь оказывается, что банки все таки необходимы?

Давайте разбираться.

Покойный Хэл Финней, эксперт и легенда в мире Биткоина, которого считают первым пользователем и адресатом первого перевода биткоинов от Сатоши Накамото, предсказывал необходимость в надстройках в виде банков уже через год после запуска сети.

Цитирую:

"Вообще то, существование банков, обеспеченных биткоинами, вполне обосновано ... Биткоин сам по себе не может обрабатывать все мировые финансовые транзакции, ведь их нужно было бы ретранслировать и хранить абсолютно всем участникам сети. Нам потребуется второй уровень - платежные системы, менее затратные и более эффективные ... " [2]

То есть экспертам изначально было понятно, что обработка транзакций в основной сети Биткоин будет стоить дорого, и потребуется дополнительный уровень для обработки мелких платежей.

Самая простая подобная надстройка - это банк. Вообще, лично мне больше нравится аналогия с платежными системами вроде PayPal и Яндекс.Деньги, но суть не меняется - они так же выступают в роли банков, поскольку хранят ваши деньги.

Пользователи открывают в таком банке счет и переводят на этот счет свои биткоины, тем самым доверяя банку контроль над своими деньгами. Затем пользователи могут переводить биткоины с одного счета в этом банке на другой счет мгновенно и бесплатно. Все биткоины лежат на кошельке банка, а движение денег между счетами это просто изменение цифр в таблице счетов банка.

При переводах между банками, имеющими соответствующий договор, деньги будут зачисляться на счет мгновенно, но реальный перевод биткоинов с кошелька одного банка на кошелек другого будет выполняться, скажем, раз в день, на общую сумму всех мелких переводов между клиентами этих двух банков. Скажем, если в течение дня из одного банка в другой было сделано 1000 переводов по 100$, в конце дня банк сделает одну транзакцию на общую сумму в 100000$, и без проблем подождет 10 минут и заплатит комиссию в 10$.

Примерно так работает современная банковская система. Переводы внутри банка обычно мгновенны и бесплатны, а переводы между банками выглядят мгновенными, но реально окончательные расчеты выполняются пачками, скажем раз в день, через систему межбанковских платежей, таких как Fedwire в США или система банковских электронных срочных платежей (БЭСП) в России [3].

Получается, чтобы использовать биткоины для ежедневных покупок, нам все равно придется пользоваться банками? В чем тогда отличие от обычных денег?

Отличий несколько:

• Банки не смогут создавать инфляцию через кредиты с частичным резервированием, ведь для межбанковских расчетов придется использовать реальные переводы в реальных биткоинах. Если ты выдал кредитов в 2 раза больше, чем денег на счетах вкладчиков, и эти кредитные деньги клиенты хотят вывести в другой банк или на свой кошелек, потребуется где-то взять в 2 раза больше реальных биткоинов. Банки могут "создавать" кредитные деньги в госвалюте, потому что это разрешает ЦБ, но создавать биткоины у них не получится.
• Вам не обязательно держать все свои сбережения в банке, достаточно только небольшой суммы для ежедневных расчетов - назовем это "расчетным счетом". Свои сбережения можно хранить в своем собственном биткоин-кошельке (на "сберегательном счету"), которым вы будете пользоваться редко, и суммы будут крупнее, так что можно будет и подождать, и комиссию заплатить. Деньги на сберегательном счету будут полностью под вашим контролем, без необходимости доверять банку.

Вроде бы звучит неплохо, но все таки...

Получается, в будущем при Биткоине мы все таки не сможем полностью исключить необходимость доверять банкам! А где доверие, там и возможность коррупции, обмана и вмешательства чиновников.

Не совсем так, ведь мы еще не обсудили сеть Лайтнинг. Но в целом, такой сценарий вполне вероятен. Биткоин, это не "деньги без банков", биткоин это деньги без инфляции.

Банки, обеспеченные биткоинами, инфляцию создавать не смогут, а значит не идут вразрез предназначению Биткоина. Банки будут лишь платежными системами для обеспечения дешевых и быстрых платежей.

Сегодня крупнейшим международным биткоин-банком, чьи пользователи могут обмениваться быстрыми платежами в биткоинах, является, вероятно, биржа Бинанс (англ. Binance) [4]. Она обслуживает более 30 миллионов клиентов, и после верификации вашей личности с проверкой паспорта позволит вам покупать биткоины, и бесплатно переводить их на аккаунты других пользователей.

Теперь, перейдем к сети Лайтнинг.

Работает она по тому же принципу, что и платежи через банки, только вы не теряете контроль над своими деньгами.

Лайтнинг это открытая сеть посредников, через которых вы можете отправить платеж получателю, мгновенно, с микроскопической комиссией. Любой может стать таким посредником, установив соответствующую программу и вложив немного биткоинов.

В случае, если посредники и получатель следуют правилам, в момент платежа никаких транзакций в сеть Биткоин не поступает. Однако, по мере необходимости, ваш кошелек и кошельки посредников будут отправлять в Биткоин транзации на общую сумму произведенных ранее платежей, тем самым производя окончательные расчеты. Все это происходит полностью автоматически, программа все делает сама.

Сейчас мы не будем углубляться в то, как работает Лайтнинг, и какие у этой сети перспективы или ограничения. Сеть зародилась в 2016 году, и сегодня активно растет и развивается, однако говорить о том, что она готова к массовому повседневному использованию пока рановато.

Главное иметь в виду, что уже сегодня есть перспективная технология, которая может устранить необходимость доверять банкам для обработки мелких платежей в биткоинах. Это значит, что у государства будет меньше возможностей вмешиваться в финансовую активность населения, ведь банки контролировать легко, а сеть Лайтнинг - невозможно.

Величина комиссий в сети Лайтнинг формируется на конкурентном рынке, и составляет долю процента от суммы операции. Пропускная способность сети не имеет теоретических ограничений, поэтому в ней будут низкие комиссии даже для мелких и частых платежей.

Итак, суммируем:

• Сегодня использовать биткоины для мелких и частых платежей затруднительно из-за высоких комиссий.
• Лет через пять, для ежедневных платежей с низкой комиссией у вас будет "расчетный счет" в одной из надстроек над сетью Биткоин - в банке, или в кошельке Лайтнинг.
• В основной сети Биткоин имеет смысл иметь "сберегательный" счет, с крупными суммами, и с редкими платежами с высокой комиссией, но зато без каких-либо посредников.

Получается, после перехода на Биткоин в этом смысле мало что изменится. Сегодня у большинства людей есть несколько счетов или "копилок". Для ежедневных расходов мы используем наличные или пластиковые карты. А для хранения сбережений на долгий срок - срочные счета в банках, наличные в сейфах, золото, доллары, акции и прочее. Сбережениями сложнее воспользоваться, но они и защищены надежнее.

В биткоинах все аналогично.

Работая с надежным сберегательным счетом, придется платить высокие комиссии и ждать дольше. А расчетный счет будет дешевым и быстрым, но чуть менее надежным.

Ну и, конечно, все сложности работы с разными сетями будут спрятаны внутри программ-кошельков, пользоваться которыми будет не сложнее, чем приложениями современных банков.

Как по мне, вполне рабочая схема.

Ну и напоследок, давайте разберемся еще с одним мифом, который циркулирует среди скептиков.

Звучит он так: "Биткоин тратит 100$ энергии на одну транзакцию". Некоторые "эксперты" просто берут, и делят всю выручку майнеров на общее количество обработанных транзакций, и вуа-ля - "огромные затраты".

Вспоминаем.

Во-первых, сегодня доля комиссий за транзакции составляет от 1 до 10% выручки майнеров. Остальное майнеры тратят, чтобы получить выпускаемые в оборот биткоины. Это справедливый механизм распределения оставшихся биткоинов, вместо центробанковского "кому хотим, тому и раздаем". Лишь лет через 10 доля комиссий вырастет настолько, чтобы можно было всю выручку майнеров относить на количество обработанных транзакций.

Во-вторых, майнеры потратят энергию в любом случае, даже если в блоке будет одна транзакция вместо 2000. В этом вся фишка! Каждый новый блок, хоть и полу-пустой, повышает защищенность предыдущих блоков, поскольку увеличивает стоимость их отмены. Высокие затраты энергии майнеров это основа защищенности таблицы Биткоина, и количество обработанных транзакций на единицу энергии не имеет к этому отношения.

Для наглядности - мой ноутбук может бесплатно записать в некую табличку больше транзакций, чем вся сеть Биткоин. Но стоимость их отмены будет нулевой, как и ценность моей таблички. А в Биткоине все наоборот, обработать транзакцию - стоит денег, но отменить обработанную транзакцию - практически невозможно, отсюда и ценность сети Биткоин.

По сути мы получили новую форму прав собственности, защищенную энергией, где владелец имеет полный контроль над своим имуществом, а атаки вроде массовой кражи, конфискации или блокировки - невозможны, хоть для воров, хоть для политиков.

В общем, те, кто считает, что "затраты на Биткоин слишком высоки", просто не понимают, как он устроен, и каковы его свойства. Вы платите не за добавление транзакции в таблицу, а за нерушимую стену, защищающую эту транзакцию от атак.

Комиссии в Биткоине устроены непривычно, и мелкие платежи могут стоить дорого. Но это основа его уникальной защиты. И это на порядок дешевле, чем банки, полиция, армия и чиновники, защищающие ваши права собственности в традиционной финансовой системе.

Сегодня, Биткоином сложно пользоваться для ежедневных покупок. Но через несколько лет, когда надстройки над сетью наберут обороты, эта проблема сойдет на нет. У большинства людей будет два счета, быстрый и дешевый - для ежедневных платежей, и медленный и дорогой - для хранения сбережений.

И все это - без инфляции. Сбережения можно хранить хоть сотню лет, и передавать из поколения в поколение.

Стоит ли оно того? Судя по стремительному росту сети, рынок такую систему одобряет и поддерживает.

Почему биткоин такой медленный?

В этой главе мы поговорим о том, как выполняется обработка платежей, и как Биткоин сможет победить платежные системы Visa, MasterCard или PayPal.

Почему биткоин такой сложный?

Биткоин сломает экономику?

Здесь мы обсудим, как появление Биткоина повлияет на мировую экономику, и каких изменений ждать после перехода на Биткоин.

Кто придумал Биткоин?

Обсудим, кто придумал Биткоин, а главное - как была запущена сеть, и почему именно история рождения Биткоина стала фундаментом для взрывного роста доверия к уникальной новой валюте.

Как работают биржи?

Для многих людей биржи остаются магическими черными ящиками, на которых каким-то непонятным образом формируется цена биткоинов. Обсуждение механики работы бирж поможет нам понять, почему возникают скачки цен, почему нельзя скупить все биткоины, и почему спекуляции на бирже это прямой путь к потере ваших денег.

Какие криптовалюты перспективнее биткоина?

Наконец-то мы сравним "криптовалюты" с биткоином, и развеем очередной миф, будто Биткоин легко скопировать, улучшить и вообще - заменить.

Как инвестировать в Биткоин?

Переходим к практическим вопросам. Можно ли сегодня инвестировать в биткоин? Как это сделать? Сколько покупать? Когда продавать? Где взять деньги на биткоины? Какая стратегия гарантирует процветание нам и поколениям наших потомков?

Как создать биткоин-кошелек?

Решили таки инвестировать в биткоин? Отлично. Но прежде, чем потратить свои денежки, давайте обсудим, как хранить биткоины. Какие бывают кошельки? Какой кошелек подойдет вам? Что проще? Что надежней? Все будет в этой главе.

Как купить биткоины?

Пора покупать! Как и где покупают биткоины? Где дешевле? Где надежней? Нужно ли предъявлять паспорт? Сколько времени займет покупка? Это и многое другое обсудим в этой главе.

Какие налоги платить с биткоинов?

Налоговые вопросы также надо обсудить. Нужно ли сообщать о покупке? О владении? О продаже? Когда платить налоги? Сколько? Правительства не очень рады вашим биткоинам, так что нужно быть готовым к взаимодействию с госорганами.